执行摘要

2026 年能源转型指数显示，能源转型面临压力，持续的能源增长日益受到外部冲击和结构性制约的挑战。

能源转型进程正在分散，且日益不平衡。在今年的能源转型指数（ETI）中，只有 24% 的国家在安全性、可负担性和可持续性方面同时有所改善，而推动未来进步、政策、金融、创新和基础设施的有利条件十多年来首次出现恶化。

主要数据依然令人印象深刻。2025年，全球能源投资达到3.3万亿美元，可再生能源和核能发电量占总发电量的42%，可再生能源装机容量增加近800吉瓦（GW）。然而，这些增长伴随着日益严峻的制约因素。电网拥堵、审批延误、资本集中以及新兴经济体长期投资不足等问题持续阻碍着能源供应。新的压力加剧了这些挑战：到2025年底和2026年初，贸易限制影响了价值2.6万亿美元的全球贸易，而出口管制涵盖了超过一半的关键过渡矿产。与此同时，金融、监管和创新能力同步下降，表明整体准备工作正在减弱。

2026年霍尔木兹海峡能源运输中断凸显了这些脆弱性，引发了自2022年以来最严重的能源价格冲击之一，迫使依赖进口的新兴经济体在能源获取、可负担性和转型投资之间做出更艰难的权衡。此次冲击凸显了一种更广泛的转变：能源安全不再仅仅关乎燃料供应，还关乎电网、矿产、基础设施、可靠性和韧性。

系统性能持续提升，但安全性却拖了后腿。然而，可持续性发展速度较为缓慢，92个经济体的能源效率有所提高。安全是唯一出现下滑的系统性能维度（-0.9%），其主要原因是可靠性和供应状况恶化。这些下滑早于霍尔木兹海峡中断事件，该事件表明，可负担性方面的成果可能迅速逆转，并加剧了系统性脆弱性，需要进行结构性而非周期性调整。在电气化、制冷、数字基础设施、人工智能数据中心和经济增长的推动下，能源需求也在快速增长。能源系统在已经不堪重负的情况下，被要求提供更多、更可靠、更清洁的能源。

瑞典连续第三年领跑 2026 年排名，北欧和欧洲经济体占据前 20 名。中国、巴西、美国、德国和法国也榜上有名，这表明具有重大意义的转型国家跨越了不同的地区和收入水平。

转型准备情况显示了转型的方向，而到2026年，这一趋势转为负面。金融和投资板块跌幅最大（-1.8%）。问题不在于资本规模，而在于决定资本部署地点和成本的条件：75%的清洁能源投资仍然流向少数几个经济体，而预计将引领未来80%电力需求增长的国家却面临着高出两到三倍的融资成本。

随着政策不确定性加剧，雄心壮志超越实际执行，监管和政治承诺有所下降（-1.2%）。创新也出现疲软（-1.1%），碳捕获、氢能和长时储能技术的普及速度放缓。这扩大了已建成项目与系统吸收能力之间的差距：全球有超过2500吉瓦的项目等待并网。当政策、金融、创新和基础设施同时疲软时，仅凭创纪录的部署也无法弥补这一缺口。

前进的方向由三大优先事项决定：

1. 加强安全性、可负担性和韧性

2. 通过扩建基础设施来疏通运输渠道

3. 通过稳定的政策、可信的监管和更好的风险分担来提高投资可行性

加强基础建设的窗口依然敞开，但正在缩小，采取行动的人和不采取行动的人之间的差距已经在数据中显现出来。