4. 能源安全

能源安全已成为全球能源格局中的决定性力量和竞争优势来源。

4.1 系统压力下的过渡

方框 9：系统压力下的转型——关键要点

• 转型受到系统制约，并受碎片化影响。尽管在可持续性方面取得了进展，但投资、基础设施、创新和监管等薄弱的有利条件正在减缓进展，而地缘政治紧张局势和供应链集中化正在推动区域化，并使系统更难大规模整合。

• 能源安全风险正在扩大和加剧安全问题不仅限于燃料和电力，还包括关键矿产、供应链、基础设施韧性以及应对气候和地缘政治冲击的能力，这使得韧性成为转型的核心支柱。

• 资本正变得越来越挑剔，风险驱动力也越来越强。融资成本上升和不确定性导致投资集中在低风险、成熟的技术和稳定的市场，而新兴经济体则面临着持续的吸引资本的障碍。

全球能源转型已进入更为复杂的阶段。曾经被广泛视为从化石燃料向更清洁能源替代的相对线性技术替代过程，如今正面临着日益增长的系统性压力。不断增长的能源需求、日益加剧的地缘政治分裂、基础设施瓶颈以及日益选择性的资本配置，都在重塑转型的速度和性质。其结果是，雄心壮志与实际行动之间的差距不断扩大，因为系统准备难以跟上部署步伐。

这一转变也体现在ETI的评估结果中。可持续发展指标持续改善（+0.60%），但进展速度显著放缓（不足前两年增幅的三分之一），而赋能因素——尤其是投资（-1.8%）、基础设施扩张（-0.2%）、创新（-1.1%）和监管协调（-1.2%）——仍然滞后。这种分化表明，转型不再主要受制于技术的可用性，而是受制于系统大规模部署、整合和融资解决方案的能力。

这些压力是多方面的，相互关联，涵盖地缘政治、基础设施、需求、金融和市场动态等领域。它们共同影响着能源转型的运行环境（图 18）。

图 18：能源转型系统压力

地缘政治碎片化和能源流动中断

地缘政治动态再次成为全球能源系统运行的主要驱动力，加剧的贸易紧张局势、产业政策竞争以及供应链本地化导致市场碎片化。这一转变体现在监管和政策准备度下降1.2%，各国为保障战略产业而采取更加分化和保护主义的框架。这种碎片化的规模是可以量化的：到2025年中期，全球贸易限制将增加两倍，达到2.64万亿美元——是2024年水平的三倍⁷⁷——这一发展直接制约了跨境投资流动，并导致了能源转型倡议（ETI）中金融和投资维度的下降。

这些系统性压力是在全球风险日益加剧的大背景下产生的。根据世界经济论坛发布的《2026年全球风险报告》，地缘政治紧张局势、冲突和经济不稳定是2026年全球经济面临的最重大风险之一。

图 19：当前全球风险形势

近年来，各国纷纷出台针对清洁能源技术的产业战略，包括对光伏、电池和氢能等国产产品的补贴。这些政策可以加速本地部署，但也可能导致全球层面的效率低下和成本上升。

清洁能源供应链正变得日益集中，且地缘政治敏感性也日益增强。超过50%的关键转型矿产目前受到出口管制，78 而2020年这一比例几乎为零，这代表了当前转型时期影响最为深远的供应链发展趋势。市场集中度的不断提高加剧了这一问题：铜、锂、镍、钴、石墨和稀土元素三大生产商的市场份额总和将从2020年的约82%增长到2024年的86%。79 几乎所有新增供应都来自各自的领先生产商——镍主要来自印度尼西亚，其余矿产则主要来自中国。2025年出口管制范围的扩大进一步暴露了这些脆弱性，导致价格上涨、生产瓶颈以及能源安全指数（ETI）反映的0.9%的下降，这主要是由于供应多元化程度降低（-0.7%）和可靠性急剧下降（-3.0%）所致。这些因素共同作用，可能会延缓脱碳进程，增加成本，削弱供应安全，因为能源系统将变得更加区域化、效率更低，并且更容易受到干扰。

与此同时，传统能源流通的中断，特别是通过霍尔木兹海峡等咽喉要道的中断，加剧了价格波动和不确定性。全球约25%的海上石油贸易经由霍尔木兹海峡运输，其中80%运往亚洲，此外还有19%的全球液化天然气贸易也需经过该海峡，使其成为全球能源系统中最为关键的通道之一。

此次中断引发了近代史上最严重的能源供应冲击之一，影响了每日超过1100万桶的石油供应。这导致布伦特原油价格飙升，天然气价格也出现类似的急剧上涨，凸显了物理中断能够以惊人的速度和规模传导至全球能源市场。⁸¹

至关重要的是，此次冲击的影响并非均匀一致。依赖进口的经济体面临着不对称的脆弱性——不仅体现在价格风险上，还体现在供应的不确定性和财政压力上。较富裕的进口国可以通过战略储备或财政缓冲来吸收更高的成本，而低收入的依赖进口的经济体则需要在能源获取、财政稳定和转型投资之间做出更艰难的权衡。这种不对称性应被理解为一个公平问题和一个安全问题：它决定了哪些国家能够保持转型势头，哪些国家会在压力下被迫做出不利于能源发展的选择。⁸²

这些干扰已经造成了区域性的差异化影响。在亚洲，各国经济高度依赖液化天然气进口，且极易受到霍尔木兹海峡过境风险的影响，天然气价格波动和供应不确定性导致各国重新依赖煤炭。包括中国、印度、孟加拉国和泰国在内的国家正在增加煤炭使用量或减少天然气消费，以确保供应，因为在当前情况下，煤炭已成为一种更易获取且更稳定的替代能源。

这凸显了转型路径日益加剧的分化。对于许多依赖进口的经济体而言，受制于波动的进口燃料市场，强化了国内能源生产（无论是煤炭还是可再生能源）以及电气化和能效等需求侧措施的战略意义，将其作为降低进口依赖、增强能源主权的工具。从这个意义上讲，如果各国政府优先发展清洁能源，安全压力可以加速部分转型进程。然而，同样的动荡也可能增加对国内煤炭供应的需求，推高清洁能源设备的运输成本，收紧供应链，并加剧大型基础设施项目的风险，直接考验可再生能源、电网和储能投资的融资可行性。其结果并非单一方向；一些地区加速部署清洁能源，而另一些地区则强化对现有燃料的依赖，导致全球能源系统的某些部分在更长时间内保持高碳排放强度。⁸³ 安全冲击最终是成为净加速因素还是制约因素，将取决于各国能否将安全担忧转化为可投资的国内清洁能源部署、具有韧性的供应链和可靠的交付路径。

油价上涨对全球经济产生广泛的连锁反应。能源成本上升往往会加剧通货膨胀，削弱家庭购买力，并给工业活动带来额外压力。航空、物流和制造业等行业尤其容易受到影响，因为它们高度依赖燃料投入。各国政府面临着越来越大的压力，需要通过释放战略储备、价格支持机制或财政干预来应对——所有这些都会将公共资源从长期转型投资中转移出去。⁸⁴

预计这些事态发展将对能源转型倡议（ETI）各项指标产生时变影响。这些干扰并非立即产生结构性变化，而是分阶段扩散——从燃料市场到价格和财政应对措施，最终影响系统结构和投资。早期影响已显现，表现为燃料价格波动加剧、运输成本上升以及供应可靠性下降，这对能源转型具有更广泛的影响（见方框6）。

这些动态共同表明，地缘政治碎片化和能源安全问题正日益影响着转型路径。各国都在优先考虑供应安全和韧性——即便这会增加成本、减缓技术扩散，或者至少在短期内延缓脱碳进程。其结果是转型更加区域化和不平衡：在某些方面更具韧性，但速度更慢、成本更高，并且越来越受到结构性不平等的影响，这些不平等决定了哪些经济体能够保持转型势头。

基础设施和交付方面的差距阻碍了发展势头

尽管面临这些挑战，清洁能源部署势头依然强劲。可再生能源新增装机容量持续创下新高，其中太阳能和风能引领增长。预计2025年至2030年间，全球可再生能源发电装机容量将增加近4600吉瓦，是前五年（2019-2024年）新增装机容量的两倍。⁸⁵

然而，这种部署势头正日益超过系统准备情况。正如ETI结果所示，基础设施扩张仍然有限（-0.2%），投资信号正在减弱（-1.8%），表明交付差距正在扩大。全球电网支出约为每年4000亿美元，而发电资产高达1万亿美元——这种结构性失衡仅靠部署雄心无法弥合。⁸⁶

这种差距不仅限于电力系统。包括氢能、可持续燃料和碳捕获在内的分子基路径的发展仍然不均衡，且处于早期发展阶段。尽管其对难以减排的行业、系统灵活性和供应多元化至关重要，但部署却滞后。截至2025年，已公布的低排放氢能项目中仅有约10-15%最终做出投资决定（FID），这反映出成本、基础设施和需求方面持续存在挑战。⁸⁷ 与此同时，碳捕获、利用与封存（CCUS）产能虽然在增长，但仍远低于净零排放路径所需的水平，且投资和项目储备集中在少数几个地区。⁸⁸ 氢气和二氧化碳运输及储存基础设施的不足、成熟市场框架的缺失以及缺乏可行的商业模式和风险分担机制，继续制约着规模化和系统集成。

换句话说，尽管各项技术正在大规模部署，但支撑这些技术所需的系统——涵盖电力和分子层面（电网、储能、氢能和二氧化碳基础设施）——却未能跟上步伐。基础设施投资持续滞后于系统集成需求。全球能源转型投资在2025年达到创纪录的2.3万亿美元（同比增长8%），但电网投资仍远低于所需水平。⁸⁹这种不平衡造成了瓶颈，限制了新增产能的有效利用。在许多市场，由于电网连接不足，可再生能源项目被推迟或削减。转型面临的瓶颈不再是产能，而是集成。电力需求增长速度超过了电网可用性，而仅靠投资难以解决这一问题。即​​使是长时储能和人工智能驱动的电网优化也难以完全弥合这一差距。灵活性，包括用户侧发电，正逐渐成为一项结构性要求，而非补充选项。

这种看似矛盾的现象——投资额创历史新高，而能源转型投资环境却在下滑（-1.8%）——反映的是融资环境的恶化：利率上升、政策不确定性加剧以及风险认知上升，而非资金短缺。图20展示了部署与系统准备之间日益扩大的不匹配，突显了基础设施限制对部署造成的延误程度。即使是处于并网流程后期阶段的项目，在全球范围内也仍在排队等待并网。

图 20：按项目阶段划分的并网队列中的可再生能源和储能容量

Image: 国际能源署 (IEA)。(2026)。2025 年全球处于高级阶段、等待并网的可再生能源和公用事业规模电池容量（按项目阶段划分）。https://www.iea.org/data-and-statistics/charts/renewable-energy-and-utility-scale-battery-capacity-in-advanced-stages-waiting-inconnection-queues-globally-by-project-stage-2025。

目前，全球估计有超过2500吉瓦的可再生能源、大负荷和储能项目正在等待并网，90这凸显了基础设施瓶颈的严重性。由于电网投资滞后于发电量，系统正面临日益严重的拥堵和弃电问题，而许多地区的输电基础设施仍然陈旧或不适用于可变可再生能源。并网容量是另一个制约因素。有限的跨境连接降低了系统的灵活性和平衡可变发电的能力。并网挑战日益超出基础设施范畴，延伸至数字化、系统优化和市场改革等领域。

审批延误进一步加剧了这些挑战。大型项目往往面临长达数年的审批周期，监管的复杂性仍然是部署的关键瓶颈。综上所述，这些因素表明转型正进入“基础设施受限”阶段。世界经济论坛发布的《未来电力系统创新手册》收录了80多个可部署的解决方案，涵盖电力资产和灵活性赋能技术、电网基础设施以及数据和数字技术，为寻求大规模加速系统集成的国家和企业提供了实用参考。⁹¹ 如果没有对集成和赋能系统的同步投资，以及缺乏监管和系统创新来加速交付，新增容量将无法转化为系统性能的提升。

电气化和日益增长的系统集成挑战

受电动汽车、制冷、热泵、工业电气化以及数据中心等数字基础设施的推动，全球电力需求正在快速增长。2025年，全球电力需求增长了3.0%⁹²，可再生能源、天然气和核能的扩张将满足不断增长的需求。研究预测，随着近期事件降低了人们对燃料供应依赖风险的认知，电力需求将进一步加速增长，到2030年平均年增长率将达到3.6%，这标志着所谓的“电力时代”的到来⁹³。

电气化带来诸多益处。鉴于太阳能、风能和核能等清洁能源具有巨大的规模化潜力，电气化是脱碳的关键，同时也能提高能源效率。电气化系统通常能降低全生命周期能源成本，并通过减少对化石燃料价格波动的依赖来增强能源韧性。这些转变有助于实现更清洁的增长和长期的能源安全，尤其是在可再生能源在电力结构中占比不断提高的情况下。

与此同时，快速的电气化进程也带来了必须应对的系统集成挑战。电力需求的激增不仅给发电环节带来压力，也给电网和输电基础设施带来压力。电气化正在多个终端用户领域同步推进。交通电气化正在迅速扩展，电动汽车的普及带来了显著的新增负荷和充电基础设施需求。工业电气化，特别是工艺加热，面临着更大的技术和成本障碍，高温应用的大规模电气化仍然难以实现。与此同时，新兴经济体的制冷需求增长最快，加剧了季节性和高峰负荷压力。电力系统必须在不断增长的需求和波动性更大的可再生能源供应之间取得平衡，这就需要通过储能、需求响应和电网加固来提高灵活性。这三个领域都有成熟的解决方案正在部署中——从大规模电池系统和人工智能驱动的需求响应，到数字孪生电网监控和网络安全控制中心——但如何扩大这些创新的规模并加强其更广泛应用的有利条件仍然是核心挑战。更复杂的数字化系统还必须应对极端天气、网络攻击和供应链中断带来的风险。

随着电气化进程的深入，电力结构也在发生重塑。对电力的依赖程度越高，电力结构的风险也就越大。如果近期新增电力需求主要依靠天然气和煤炭来满足（正如目前对数据中心需求的预测），那么电气化反而可能导致碳排放的固化，而非减少。因此，电力结构的构成与电气化进程本身同样重要。

这种转变也在改变能源系统的运行方式。互联互通程度更高、分布更广的网络正在涌现，这既提高了系统的韧性，也增加了运行的复杂性。这种转变正在推动智能电网、增强互联互通、数字化管理工具和灵活市场结构的部署，而当前的首要任务是加快这些技术的规模化应用，并创造系统范围内推广应用的有利条件。这些措施可以将可靠性风险转化为创新和提高效率的机遇。

电气化也在改变劳动力市场。电力和数字基础设施的扩张增加了对工程师、系统操作员和制造专家的需求，与此同时，化石燃料行业的就业人数却在下降。94 有针对性的技能再培训和劳动力流动对于确保公正高效的转型至关重要。

人工智能已成为一股结构性力量，其对电力需求的影响速度持续超出预期。预计到2030年，全球数据中心的电力需求将翻一番，达到约945太瓦时（TWh），大致相当于日本目前的电力总消耗量，这在很大程度上是由人工智能工作负载驱动的。预计到2030年，人工智能优化的数据中心电力需求将增长四倍以上。在发达经济体中，预计到2030年，数据中心将占电力需求增长的20%以上。清洁能源不太可能单独满足这一需求。预计到2030年，数据中心新增的电力需求将部分依赖于化石燃料发电——这种供应模式与净零排放承诺直接冲突，并且在讨论人工智能的变革潜力时很少被提及。如果加速采用相关技术，到 2035 年，全球数据中心的电力需求可能比基准情况高出约 45%，超过 1700 太瓦时，接近全球电力总消耗量的 4.4%。97 这提醒我们，目前的预测可能严重低估了挑战的最终规模。

这些趋势表明，电气化虽然增加了系统的复杂性，但也为创新和韧性带来了机遇。如果对电网、储能和灵活性进行充足的投资，并辅以奖励灵活性、降低投资风险和协调系统内激励机制的市场和商业模式创新，电气化就能增强而非削弱能源系统，从而支持能源系统的稳定性和脱碳进程。

图 21：全球数据中心用电量（2020-2030 年）

Image: 国际能源署（IEA）。（2025）。能源与人工智能。https://www.iea.org/reports/energy-and-ai。

资本密集度和执行限制

转型过程也变得更加资本密集和更具选择性。资本充足且处于历史高位，但日益集中在低风险市场和成熟技术领域。投资增速持续放缓，从2021年的27%降至2025年的8%，ETI的金融分项指数也随之下降（-1.8%），原因是可再生能源投资下降了9.5%，国内信贷环境恶化。新兴经济体的资本成本仍然是发达市场的两到三倍，这使得一些原本可行的项目难以获得银行贷款。

过去十年，新兴市场仅占全球清洁能源投资的约18%。相比之下，发达经济体和中国分别获得了约42%和40%的总投资。⁹⁸ 这种差距凸显了结构性错配：预计将引领未来大部分能源需求的地区，所获得的投资份额却不成比例地小。⁹⁹

这种不平衡反映了持续存在的结构性障碍，包括政治风险、货币波动和高昂的资本成本，这些障碍持续制约着新兴市场的融资流动，即便技术成本下降，清洁能源需求上升。融资成本正成为清洁能源部署的主要制约因素，尤其是在资本成本远高于发达经济体的新兴市场。¹⁰⁰

图 22：2015 年和 2025 年各地区和各行业的能源投资

Image: 国际能源署（IEA）。（2025）。《2025年世界能源投资》。https://www.iea.org/reports/world-energy-investment-2025/executive-summary。能源转型

投资模式也日益集中于成熟、商业化验证的技术。大部分资金继续流向可再生能源、电网、储能和电气化领域，这些领域合计占2025年全球清洁能源投资总额约2.3万亿美元的绝大部分。¹⁰¹ 仅太阳能光伏发电一项预计就将吸引约4500亿美元的投资，使其成为全球最大的单一投资类别。¹⁰²

其结果是一种自我强化的动态：拥有更强大的体系、基础设施和制度的市场能够更快地部署资源，吸引更多资本，并扩大自身优势。加速转型将更多地取决于降低风险、提高项目融资可行性以及调动优惠融资和混合融资的能力，而非全球资本的可用性——尤其是在撒哈拉以南非洲以及南亚和东南亚部分地区。

从技术转型到系统变革

这些系统性压力表明，转型正日益受到系统层面瓶颈的制约。应对这些挑战需要从渐进式的、针对特定领域的干预措施转向更加协调、系统性的应对措施。这包括重新思考能源系统的规划、融资和治理方式，以便更好地管理新出现的风险和相互依存关系。

图 23：应对能源系统压力的战略转变

图 23 概述了不同的系统压力如何重塑转型以及应对这些压力所需的关键行动。

地缘政治碎片化加剧了供应风险和波动性，要求各国实现供应链多元化、能力本地化和加强区域合作。

• 这直接反映在能源安全指数（ETI）中：能源安全下降（-0.9%），主要原因是可靠性大幅下降（-3.0%）、供应多元化程度降低（-0.7%）以及监管准备度下降（-1.2%）。这些因素共同表明能源流动日益碎片化和波动。

部署与系统准备就绪之间的差距，特别是电网和基础设施的限制，意味着重点需要转移到扩大电网投资、改进规划以及简化许可和集成。

• ETI 清楚地反映了这一点：转型准备度下降（-0.8%），基础设施（-0.2%）、投资（-1.8%）和监管（-1.2%）均有所减弱，凸显了部署雄心与系统集成能力之间日益扩大的差距。

电气化正在加速减排并提高效率，但同时也给原本设计无法应对如此快速变化的电网和电力系统带来了日益增长的压力。为了满足不断增长的需求，亟需对电网现代化、灵活性和需求侧解决方案进行紧急投资，并使电气化速度与系统吸收能力更加紧密地匹配。

• ETI 的数据强调了这一点：可靠性急剧下降（-3.0%），而韧性基本保持不变（+0.2%），这表明灵活性和稳定性没有跟上电气化的速度。

最后，资本密集度不断提高和执行方面的挑战意味着，加快转型将取决于降低投资风险、提高项目融资能力和调动资金，尤其是在新兴市场。

• 金融和投资环境恶化（-1.8%），新兴亚洲地区的降幅更为显著（-7.7%），表明资本流动的区域差异日益扩大。监管和政治承诺（-1.2%）以及创新（-1.1%）的下降进一步凸显了资本可得性与有效运用之间日益加剧的脱节。这标志着未来转型进程所依赖的有利条件正在全面削弱。

总而言之，这些压力指向一场正在发生根本性变革的转型。这并非是用更清洁的替代能源取代化石燃料的线性过程，而是一个系统性变革，必须在日益增长的压力下平衡安全性、可负担性和可持续性。

转变正在发生：

• 更多的 碎片化的 （地缘政治）

• 更多的 基础设施受限 （网格，积分）

• 更多的 需求驱动 （电气化）

• 更多的 对资本敏感 （风险，资金成本）

综上所述，这些压力表明，能源转型日益受到在压力下提供安全、可靠且价格合理的能源的需求所驱动。各国如何应对这些压力，以及它们能否将安全需求转化为结构性优势，是第4.2节的主题。

4.2 安全对转型和竞争力的影响

方框 10：安全如何影响转型和竞争力——主要结论

• 能源安全如今已不仅仅局限于燃料领域。安全越来越依赖于电网、基础设施、关键矿产和供应链，这反映出能源系统正朝着更加复杂和相互联系的方向发展。

• 资本和竞争力日益受到安全因素的影响投资正变得更加挑剔和风险驱动，集中于稳定的市场，并强化了跨区域的多速转型。

• 安全似乎正在从转型过程中的限制因素转变为转型过程中的必要条件。转型不仅呈现出多速发展的特征，而且在各地区之间也存在结构性差异，那些能够将短期稳定与长期韧性相结合的国家将决定转型的步伐。

ETI 的结果显示，实际情况远不止表面数字所呈现的那样。总体进展停滞不前（+0.03%），但这一总体数据可能掩盖了更为重要的差异：系统性能有所提升（+0.4%），而转型准备度却有所下降（-0.8%）。这是这两个维度首次出现相反的变化。这可能反映出能源系统当前供给与维持这种供给所需的条件（投资、基础设施、监管和创新）之间正在出现结构性差距。

这种分化是在多重压力交织的背景下发生的。转型同时面临着地缘政治分裂的挑战，这促使国际能源署（IEA）动用了史上最大规模的紧急储备；预计2026年初布伦特原油和天然气价格将大幅上涨；人工智能驱动的需求激增可能会显著增加数据中心的电力消耗；此外，新兴市场的融资环境仍然服务不足。这些压力相互关联，似乎彼此强化，正在以仅凭总体指标可能无法完全反映的方式重塑转型的运行环境。

能源安全的影响远不止于能源系统的设计方式。它正在重塑资本流动方向、产业战略的制定方式以及哪些国家将引领下一阶段的转型。能源安全不再仅仅是脱碳过程中需要应对的制约因素，它似乎正在演变为转型融资、设计和实施的必要条件。这预示着全球转型不仅速度各异，而且结构上也日益分化。能源安全正在从两个相互关联的维度重塑转型：

1. 如何设计和集成能源系统以确保可靠性和韧性

2. 在安全风险不断上升的情况下，如何配置资本，并通过系统韧性塑造竞争优势

安全作为竞争优势的来源

能够确保可靠能源供应、韧性基础设施和良好投资环境的国家，似乎更有利于吸引资本和扩大投资规模。相反，那些无法做到这一点的国家可能面临多重劣势：更高的资本成本、更慢的投资部署速度以及更低的产业竞争力。在这种环境下，能源安全既是制约因素，也是竞争优势的来源。

并非所有安全措施的成本都相同；提高效率、部署可再生能源和实现进口多元化，既能加强安全保障，又能兼顾经济性和脱碳目标。而诸如供应链全面回流等方案则涉及诸多权衡取舍，需要更谨慎的评估。

这种转变反映在投资环境的恶化（-1.8%）中，融资成本上升和政策不确定性推高了资本成本——尤其是在新兴市场。因此，投资正集中于监管框架稳定、风险感知较低的市场。

这种集中化正在强化一种可能在结构上存在差异的转型——拥有更强大的体系和制度的国家似乎发展速度更快，从而吸引更多资本，形成一种潜在的自我强化动态，同时，经济状况良好和结构受限的经济体之间差距扩大的风险也在增加。

这些由安全驱动的动态可以从三个维度来理解：竞争优势是如何形成的，它是如何随时间演变的，以及它在不同地区之间有何差异。

表9：安全作为竞争优势的来源

简而言之，表9表明，转型中的竞争优势与安全密不可分：吸引资本、大规模部署和创新的能力越来越取决于一个国家能源系统的稳定性、韧性和一体化程度，而不仅仅是技术获取或政策雄心。创新放缓（-1.1%）尤其令人担忧，这表明竞争力的长期基础可能正在削弱。

这种动态因将碳排放强度转化为直接商业变量的监管机制而得到强化。欧盟的碳边境调节机制涵盖钢铁、铝、水泥、化肥、电力和氢能，在进口环节对隐含碳排放进行定价。这使得产品层面的排放强度成为市场准入和成本竞争力的决定性因素。结合欧盟的甲烷排放法规，这些机制意味着ETI的排放强度指标日益成为前瞻性竞争力信号：在碳成本被计入边境的贸易环境中，能够减少排放的国家更具优势。

在以安全为主导的转型中，竞争优势的来源也会随着时间的推移而演变，从眼前的系统稳定性转向长期的结构韧性和产业领导地位。

表10所示的轨迹清晰地表明了一个重要因素：能够将短期安全应对措施与长期转型战略相协调的国家，将最有利于获得持久优势。然而，各国实现这一目标的能力因地区而异，因为各国应对安全压力的方式取决于其体制结构、资源禀赋和制度能力。

表10：以安全为主导的能源转型中竞争力的演变

表11：以安全为主导的能源转型中实现区域竞争力的路径

Image: 请参阅尾注部分。

表11展示了转型过程中结构性差异如何在实践中体现。发达经济体大多处于优化模式：管理需求增长、整合可再生能源、降低供应链风险，其竞争力取决于电网升级和系统灵活性。新兴亚洲面临着增长和减排的双重挑战，需要在克服煤炭依赖和进口风险的同时，在不影响可负担性的前提下扩大清洁能源规模。新兴欧洲正经历着安全驱动的加速转型，地缘政治冲击直接推动了能源多元化和可再生能源的更快部署。拉丁美洲和加勒比地区面临着韧性和多元化方面的挑战，尤其是在依赖水电的系统中，气候变化风险尤为突出。中东、北非和巴基斯坦正在经历经济结构调整——在传统化石燃料系统和新的清洁能源投资之间寻求平衡。在撒哈拉以南非洲，转型本质上仍然是系统扩张，能源获取、基础设施缺口和融资限制决定了转型的步伐。

在所有地区，这一模式都一致：安全压力正在加速分化，各个群体根据自身的结构条件做出应对，而不是趋同于共同的道路。这些差异化路径的根源在于能源系统设计和运行方式的深层次变革。

以安全为主导的转型中支撑竞争力的系统性变革

前文所述的竞争动态最终源于安全压力下能源系统的重新设计。其中四项变革尤为重要。

1. 混合系统——电子和分子在保障短期能源安全与实现长期减排之间取得平衡，正加速向一体化混合能源系统转型。电气化依然是核心，但越来越多地与氢气、生物能源和天然气等燃料和分子能源相结合，这些能源能够提供灵活性、储能和系统平衡功能。化石燃料在维持系统充足性方面继续发挥作用，尤其是在发电和工业领域，这反映了这种平衡的复杂性。 整合多种能源载体的能力正逐渐成为系统韧性和竞争力的关键决定因素。。

2. 电网韧性、灵活性和稳定容量可变可再生能源占比的不断提高，凸显了电网韧性和稳定容量的重要性。维持电网可靠性不仅取决于发电量的扩张，还取决于电网的强化、灵活性和系统集成。然而，对这些关键要素的投资并未跟上步伐，造成瓶颈，加剧了拥堵、弃风弃光和可靠性风险。稳定容量对于确保系统稳定性仍然至关重要，而储能和新兴的长时解决方案在平衡波动性方面发挥着关键作用。 能够更快提升电网韧性、灵活性和稳定容量的国家，将更有利于吸引投资并大规模部署清洁能源。。

3. 关键矿产和供应链安全能源安全日益取决于关键矿产和清洁技术供应链的获取。能源转型更加依赖原材料，对锂、钴、镍和稀土元素等矿产的依赖性也随之增强。供应链仍然高度集中，容易受到中断、价格波动和地缘政治影响的影响。为此，各国正在推行多元化战略，发展国内加工和制造，并建立国际伙伴关系。回收利用和循环经济模式也正在成为降低对初级供应依赖的重要手段。 确保获得关键矿产资源正成为工业竞争力和供应链控制的关键因素。。

4. 气候和地缘政治压力下的可靠性能源系统正面临气候变化和地缘政治不稳定的双重压力。极端天气事件影响基础设施的可靠性，加剧供需波动；而地缘政治紧张局势则扰乱贸易流动，加剧价格波动。

在此背景下，韧性（能源系统吸收、适应和从冲击中恢复的能力）正成为能源安全的核心支柱。这需要加强基础设施建设、实现供应多元化、提高灵活性并改进系统层面的风险管理。 应对气候和地缘政治冲击的能力正日益影响能源系统对投资的吸引力和长期竞争力。。

这四项转型共同蕴含着一个重要启示：下一阶段的转型成败将取决于系统层面。问题不再主要在于清洁技术是否可用或是否负担得起，而是日益凸显的是，在现有安全压力下，能否在各种不同的国家背景下大规模部署这些技术，以及相关的基础设施、制度和供应链是否已经存在。现在就投资于这些系统性基础建设的国家和地区，很可能在未来十年内塑造转型的速度和地域格局。

方框 11：这对领导者意味着什么

对于政府领导人

– 能源安全是融入长期系统设计中，还是被动管理？ 多重压力凸显了将能源安全纳入能源规划基础的重要性，而非在危机爆发时才被动应对。那些将当前安全压力视为转型障碍的国家，可能会发现自己相对于那些将安全压力作为催化剂，构建更具韧性、一体化能源系统的国家，处于结构性劣势。除了政府之外，还有哪些行为体在保障能源安全方面发挥着至关重要的作用？它们如何才能在保持成本可控的同时，通过联合行动来加强能源安全？

– 最脆弱的经济体和家庭是否得到了充分的保护，免受不对称冲击的影响？ 在当前形势下，依赖进口的低收入经济体在能源获取、财政稳定和转型投资之间面临着更为艰难的权衡。鉴于当前的市场状况，或许应该重新审视有针对性的支持机制和战略储备框架。

– 监管稳定性和产业战略是否被设计成转型资产？ 投资环境恶化部分反映了政策的不确定性，而非市场基本面问题——稳定、可靠、长远的框架可以直接降低资本成本，并吸引更多全球转型投资。与此同时，向本地化供应链、国内加工能力和清洁技术制造的转变正在重塑各区域的竞争格局。各国政府或许应该考虑能源政策和产业战略目前的协调程度，以及二者是否受到同等的战略重视。

对于商业领袖

– 是否已对整个能源价值链的风险敞口进行测绘，并针对复合应力进行压力测试？ 本节揭示的脆弱性——矿产供应集中、电网接入排队、资本成本差异、地缘政治碎片化——对运营连续性和长期竞争力造成影响，而这些影响可能尚未在标准风险框架和企业战略中得到充分体现。这些压力不太可能是暂时的，企业或许应该考虑，其运营架构是否已像财务和监管风险一样得到严格评估。

– 系统集成能力是否获得了足够的战略投资？ 在下一阶段的转型中，并网接入、监管合规和供应链管理正成为区分项目成败的关键因素——不再仅仅取决于能否获得技术或资金，而是取决于在复杂且受限的条件下执行项目的能力。在大多数主要市场，并网时间、审批流程的复杂性和基础设施的限制都在加剧，即使资金和技术到位，这些因素也会对项目回报产生重大影响。

– 关键矿产和清洁技术供应链风险是否被视为结构性风险而非周期性风险？ 已识别出的集中度风险——包括中国在炼油领域的主导地位和出口管制措施的快速扩张——并非暂时的市场状况。能源安全、供应链集中度和电网可靠性对企业绩效和竞争战略的影响日益显著，而不仅仅局限于运营风险。尽早采取行动，实现供应多元化、战略库存和循环经济模式，或许比等待市场稳定更能带来持久优势。