监管科技工具如何帮助减少监管不确定性成本

监管的不确定性对新兴技术持有者而言可能比过度监管还要更具挑战性，同时效率也比监管不足更低。在监管尖端新兴技术时，主要由于规则缺失、规则设立模糊或难以预测的执行过程，这种不确定性的后果被放大了。

尽管监管的不确定性会阻碍创新，但政策制定者仍可能决定在技术过渡期或新技术引进期间避免颁布明确或严格的监管框架，抑或是优先考虑为地缘政治或国家安全利益服务。而在这些例外情况之外，为了更好地促进创新，监管必须在内容、时间、方式和对象之间取得平衡。如今出现的各类监管科技（RegTech）工具可能是帮助缓解这种不确定性的最佳方式。

监管缺位不仅意味着缺乏整体规则，也可以指缺乏适用于某一特定人群或实体、地域、产品、服务或交易执行的规则。如果没有足够明确的适用规则，利益相关者就有必要为了自身利益进行自我监管或寻求监管套利。

例如，通过自我监管，新兴技术持有者会假设现有的规则、原则或价值观也同样可以迁移到新兴技术，并同时等待立法者和监管者明确其初步立场。但这些自我监管行为即使可以灵活地适应新的监管规则，也不能保证能完全与立法者的最终立场相匹配，因为这些立场往往是由总体监管任务和不断变化的政策考虑所决定的。此外，即使是合法范围内的监管套利，也可能跨越道德底线或危及地缘政治或国家安全利益。

另外，如果监管规则模棱两可、自相矛盾或不一致，其含义和适用范围的不确定性会造成更多的混乱。在规则难以解释和实施的情况下，就会有大量资源浪费在开发和维护短期低效的合规框架上。除此之外，混乱的规则可能伴随着任意、零散和不可预测的执法行为，这可能会引起创新者的恐惧。

因此，为了减轻不确定性和减少过量变化，监管应该成为有预测性的动态框架，并在监管设计过程中尽可能帮助所有利益相关者都能正确理解和遵守规则。既然如此，哪些工具可以帮助监管者推进监管，制定易于理解、实施且灵活的规则，有效面对今后的前沿技术发展呢？

通过使用数据分析、人工智能、机器学习和分布式账本或区块链等技术，监管科技能与灵活的治理方法相结合，为简化监管流程、提升合规工作效率做出贡献。

监管科技解决方案的一个重要方面就是提高收集数据、分析数据并采取行动的能力，让收集到的数据更广泛、更深入，并且可以更及时、更准确。例如，美国证券交易委员会最近就在重点关注监管规则模糊性的影响以及面对不断变化的风险持续调整监管方法的必要性。同时，该机构还强调通过及时、全面、公平和真实的信息披露改善信息共享的重要性。也就是说，在实践中需要定期发布一致、可比、可靠且对决策有用的信息。监管科技还可以在汇总并比较分析监管数据的基础上，简化信息报告义务，让报告内容更有用。

首先，在技术上可行、法律上允许的范围内，监管机构之间可以分享和汇总监管数据，帮助识别新出现的趋势，预测通过传统监管方法或独立数据集无法看出的问题。有了更多的基础监管数据，监管科技可以帮助加强对各部门、行业和技术短中长期风险的比较识别和持续评估。

其次，由技术驱动的数据共享所产生的共有知识可以成为辖区内或跨辖区监管机构手头上的有效资源。这些数据可以促进各辖区（省内、各省与中央政府或国际社会）和监管者之间（监管机构之间或监管者与国际组织之间的交叉合作）的立法和监管过程更加明智及和谐，为制定国际标准和探索最佳实践铺平道路。

总之，监管科技对如何负责任地扩大技术应用规模至关重要，能使监管具有预测性、动态性并防患于未然。在当今政治上分歧极大、各国技术不断快速发展的世界里，监管科技可以成为服务于全球监管框架、实现敏捷和谐监管的通用工具。

本文作者：

Paul Klimos，奥睿律师事务所高级律师

本文原载于世界经济论坛 Agenda 博客，转载请注明来源并附上本文链接。

翻译：江颂贤

编辑：王思雨