可持续投资已取得长足发展，如今已成为主流。
本文中，Neste 回顾了可持续投资的发展历程，并深入探讨可持续发展与利润的交汇点。
投资于清洁、绿色业务的公司将继续获得更好的回报，因为它们能够适应不断变化的世界。
可持续投资将成为常态。
坦率地说，根据环境、社会和公司治理（ESG）因素配置资本会产生影响。
伦敦商学院可持续投资学教授、迈阿密赫伯特大学客座教授 Ioannis Ioannou 表示：“这会给企业施加压力，促使它们更多披露自身所做的事情，并可能改变其经营实践。”
全球可持续投资持续增长，资产管理规模已从2018 年的 30.7 万亿美元增至 2020 年的 35.3 万亿美元，据全球可持续投资联盟（GSIA）称。
然而，对于希望让投资组合更绿色的投资者来说，选择可能多得令人眼花缭乱；而且，人们常常对基本问题感到困惑，例如什么是可持续投资、如何让可持续发展带来利润，以及这一领域将走向何方。
Neste作为可再生和循环解决方案领域的全球领导者，多年来一直为投资者提供机会，让他们将资金投向有助于缓解气候变化的解决方案。
如今，Neste 入选了多个可持续发展指数，例如道琼斯可持续发展指数（DJSI）和斯托克全球 ESG 领导者指数。
关键转折点
Neste 可持续发展经理、著作《《可持续投资：借助 ESG 跑赢市场》，由 Palgrave Macmillan 于 2021 年出版》的合著者 Tiina Landau 表示，可持续投资的转折点出现在 2006 年。加入 Neste 之前，Landau 曾在芬兰规模最大的共同养老保险公司之一工作。
2006 年，联合国推出了负责任投资原则（PRI），这是一项自愿倡议，旨在鼓励投资者在投资时考虑 ESG 问题。Landau 说：“那是第一次，一群核心投资者坐在同一个房间里思考：‘什么是负责任投资？’”
PRI 帮助明确了可持续投资的定义，也阐明了希望遵循这些原则的人应采取哪些行动，以确保资金得到审慎投资。
然而，PRI 发布后又过了大约十年，这些投资标准才得到更广泛的传播。
2015 年《巴黎气候协定》促使大小投资者都将可持续发展列为优先事项。“投资组合经理开始关注这个问题了，”Landau 说。
Landau 亲眼见证了态度的变化。她在商学院学到，降低风险意味着将投资组合分散到不同行业的一组公司中。
多元化是规避风险的一种方式。但正如 Landau 所说：“你无法通过多元化来规避气候变化。没人能说自己的投资组合中不存在气候变化问题。”
不断变化的可持续投资定义
随着利益相关方日益认同可持续投资的重要性，市场上出现了各种不同的投资产品和机会。
然而，这些产品和机会的可持续程度并不相同。
Ioannou 说：“问题在于选择太多，而且缺乏共同标准和通用语言。”
“在我看来，人们对什么可被视为绿色投资的容忍度很高。”一些投资基金给产品贴上“绿色”标签，却并未真正致力于相关事业。
不过，Ioannou 解释说，这也可以理解。“我们需要明白，如果退后一步，从更长的时间跨度来看，就会发现这些问题变化很快。”
例如，天然气曾被视为从依赖化石燃料迈向可再生能源新时代所必需的过渡燃料。但随着气候目标不断重新设定，天然气越来越多地与石油一道被归为化石燃料。
可持续发展数据不断演变
近年来，新的分析资料陆续公开，为投资者提供指引。全球金融巨头 MSCI 为全球超过 8,500 家公司发布 ESG 评级。它还提供基金中来自清洁投资的收入占比信息。
Landau 说：“如今，人们更容易核实基金是否确实持有其声称持有的那类投资。”
标准化进程也在扩展。欧盟即将出台的立法将要求投资基金在将产品标注为“可持续”时，直接参照欧盟标准给出依据。
Landau 认为，人工智能（AI）可以借助大数据工具识别可持续投资机会，帮助释放可持续投资的更多潜力。
投资者也开始深入探究企业对环境造成的影响。
她问道：“我们可以说，有些公司的收入中有 10% 来自绿色解决方案，另一些公司则有 20%——但哪家公司的影响更大？”领先的投资者希望超越简单比较数字大小，进一步考察对环境产生的更有意义的变化。
通往盈利之路
标准越严格，责任就越大，投资者信心也越强。因此，“要么负责任地投资，要么赚钱，二者不可兼得”这句老话已经不再成立。
Landau 说：“有研究表明，如果考察可持续发展评级和 ESG 风险，并投资于各个行业中最可持续的企业，就能赚钱。”
当然，无论基金是否可持续，都不能保证每只基金盈利，回报也可能有所不同。
随着人们越来越关注可持续商业和更广泛的可持续发展，那些投资于清洁、绿色业务的公司正获得更好的回报，因为它们有能力适应我们所处的世界。
不过，可持续投资领域仍有尚未开发的空间。Landau 说：“具有前瞻性的投资者正在关注水资源和生物多样性，以及气候问题。”
可持续投资将成为常态
Neste 希望通过将重点转向创新、研究与开发，成为更具吸引力的投资选择，吸引关注可持续发展的投资者。
Landau 说：“我们正在研究未来的新型原材料。要提供解决方案，就必须深入负面影响产生的领域。你必须做好功课，并努力缓解那些不尽如人意的问题。”
这一点至关重要，因为未来的投资将与过去大不相同，而走在前沿也至关重要。Ioannou 说：“三十年后，我很难想象有哪项投资会完全不考虑某种 ESG 因素，或许还会考虑我们现在所说的主流投资。”
“这将成为常态。我们谈论投资时，也会考虑其财务和非财务影响。”
