企业在引领可持续投资方面拥有独特机遇。
但这需要政府和监管机构的支持，并且需要投入大量真金白银以及软实力。
通过抓住机遇并携手合作，私营部门不仅能够创造更可持续的未来，还能为企业和社会释放可观的长期价值。
2019年，影响力投资的全球市场规模为7150亿美元。除了市场规模本身的庞大体量之外，这一数字还准确反映了越来越多的企业和投资者的共同认知：他们既要为股东带来可观的财务回报，也要为利益相关方营造更加公平的世界。
随着企业更加聚焦于实现环境、社会和治理（ESG）影响，近年来，人们对应对全球一些最紧迫挑战的投资兴趣稳步增长。在应对这些挑战的过程中，企业迎来了一个具有历史意义的机遇。
出于一个根本原因，企业不能推卸其在推动建设更加公正、进步的社会方面的责任：这样的环境是可持续、有韧性且以市场为导向的私营部门的前提条件。
从历史上看，可持续发展投资一直以狭隘的投资回报视角来衡量，而在当前形势下，这种做法可能更具挑战性。然而，随着全球投资者、养老基金和金融机构要求其被投资企业将ESG绩效纳入风险调整后的回报之中，并对其进行跟踪和披露，这一理念多年来已经发生了演变。
此外，越来越多的证据表明，通过关注“人、繁荣与地球”，企业可以创造长期的商业价值。这可以通过加强酒店资产的健康与安全措施以确保宾客福祉并吸引更多客流来实现；也可以通过节约能源成本和减少碳排放来实现；或者借助数字化和自动化技术使房地产资产更加宜居，从而最终提升这些资产的内在价值。
类似例子不胜枚举，其论据也颇具说服力。就房地产的可负担性、宜居性和韧性而言，投资ESG是一种“正向权衡”，而非“取舍权衡”。
ESG与价值创造
无论大型还是小型企业，2020年都有一个首要目标：经济生存。除了“挺过去”并度过这一年之外，企业还必须着眼长远规划，以重回增长轨道。然而，在“生存”与“付出更多成本的生存”之间做出选择，颇具挑战。
房地产专家莱坊（Knight Frank）的一份报告于2019年指出，有充分证据表明，投资者正日益倾向于将资本投向节能、可持续的建筑。尽管采用新技术（往往较为复杂）需要前期投入，但这些投入远远可以通过更高的租金收入和更低的运营成本得到弥补。
阿勒·马吉德·阿尔·futtaim（Majid Al Futtaim）在阿联酋的酒店组合便是一个典型案例：我们与西门子以及设施管理公司Enova（Veolia与Majid Al Futtaim的合资企业）合作，在13家酒店推行节能措施。尽管花费为2250万迪拉姆，成本较高，但这些措施将带来保证性的年度节省，金额达550万迪拉姆，投资回收期略超过四年。
由于公用事业费用是房地产资产最大的运营成本之一，效率提升将在长期内产生直接的财务影响。此外，具备LEED等公认可持续发展资质的资产可获得溢价优势，因为这能让投资者和租户都感到安心，从而降低其对该资产承诺的感知风险。
就房地产的可负担性、宜居性和韧性而言，投资ESG是一种“正向权衡”，而非“取舍权衡”。
艾哈迈德·加拉尔·伊斯梅尔（Ahmed Galal Ismail），Majid Al Futtaim – Properties首席执行官
我们的经验表明，我们对ESG的看法已从将其视为降低风险和负债的手段，转变为将其视为提升业务绩效、并在资产全生命周期中增强资产估值的机遇。
“绿色”市场
尽管过去与可持续发展及其他ESG相关投资相关的风险一直是重大障碍，但“可持续发展业务”如今确实已走向成熟。
从金融行业转向绿色债券及类似工具以为ESG相关投资提供资金，便可看出这一趋势。2019年，全球绿色债券规模达到前所未有的2550亿美元，其中中国、法国和美国领先。欧洲央行（ECB）新任行长克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）表示其致力于应对气候变化，并审视欧洲央行活动中的绿色变革，包括其2.8万亿欧元的资产购买计划。
在国内，Majid Al Futtaim于2019年发行的绿色伊斯兰债券（Sukuk，即债券）估值为6亿美元，认购金额超过六倍，订单簿规模超过30亿美元。作为中东首只企业绿色伊斯兰债券，所募资金将用于Majid Al Futtaim长期坚持的2040年净正向目标，这与我们为利益相关方创造更可持续未来、并为合作伙伴带来可观回报的目标相一致。
疫情后的复苏被称为“大重启（Great Reset）”，由克劳斯·施瓦布教授提出，并有人呼吁“更好地重建”。将ESG战略性投资作为这一框架的基本原则至关重要。在推动这一“重启”的过程中，从投资者、企业、政府、金融机构到消费者在内的各利益相关方，必须协调一致，共同构建一个生态系统，以投资于更清洁、更绿色的未来。
如今，房地产行业在引领可持续投资方面拥有独特机遇。但我们也需要政府和监管机构的支持，通过强制要求并激励此类投资，为该行业及其所服务的众多利益相关方创造有意义的机会。
这将需要真金白银与软实力。但只要携手合作、抓住眼前的机遇，我们不仅能够创造更可持续的未来，还能为企业和社会释放可观的长期价值。
