风险投资公司在投资领先初创企业的同时，也是塑造人类、地球与社会未来的重要力量。
世界经济论坛的一项新研究揭示了希望制定 ESG 战略的初创企业面临的挑战与机遇。
研究结果揭示了初创企业在 ESG 方面对风险投资基金的期待。
鉴于风险投资基金所投资的颠覆性商业模式和公司，风险投资（VC）在社会中发挥着变革性作用。尽管这些基金持有公司的少数股权，而这些股权通常会在后续融资轮次中被稀释，但风投基金可以通过积极参与的模式，为打造长期、可持续创造价值的公司奠定基础。
过去18个月里，许多风投公司认识到了这一点，并开始审视自身的环境、社会和治理（ESG）战略。一些风投公司建议，甚至要求初创企业将这些考量融入业务活动中。
因此，过去六个月里，世界经济论坛开展了调查并采访了论坛旗下全球创新者和技术先锋社群的初创企业。受访者受邀分享他们对 ESG 的看法，以及他们对风投基金在 ESG 方面的期待。研究结果已发表于报告《ESG 脉搏调查：初创企业与风险投资公司如何打好基础》。
以下是给风投机构的三项重要启示：
1. 投资者必须通过成功案例展现对 ESG 的承诺
初创企业创始人在将投资者纳入股东名册之前，越来越希望看到投资者在 ESG 方面创造价值的证明。尽管初创企业的融资环境日趋收紧，2022年第二季度融资额下降了23%，但初创企业在选择融资对象时考虑得更加细致，包括投资者对 ESG 的承诺，以及他们如何分别对环境、社会和治理因素进行优先排序。调查中，64%的初创企业表示，投资者的可持续发展专长是他们考虑融资时会关注的因素。
我们正在寻找在投资组合公司中投资并优先考虑 ESG 因素方面具备深厚专业知识和可验证业绩记录的投资者。
Charles Bark，HiNounou 创始人兼首席执行官
风投机构必须展示自身的行动，并说明如何切实履行行动责任。此外，初创企业必须从多维度考量 ESG，与风险投资行业的努力相辅相成，避免 ESG 沦为营销议题。
Katrina Donaghy，Civic Ledger 联合创始人兼首席执行官
2. 投资者可以根据投资组合公司所处的发展阶段提供支持，并以可持续发展即服务的方式创造差异化价值
风投机构可以利用自身网络的力量，发掘关键见解，帮助投资组合公司有效地将 ESG 战略融入业务并付诸实施。在论坛开展的调查、研讨会和访谈中，教育与能力建设是反复出现的主题，共有45份调查回复。
投资者应通过向创始人普及 ESG 主题知识，并在董事会会议上提供专业见解来帮助他们，就像他们在产品和财务方面所做的那样。
Maria Carolina Fujihara，SINAI Technologies 创始人兼首席执行官
此外，风投机构必须根据初创企业所处的发展阶段提供支持。例如，可以从小处着手，先就初创企业有望产生不成比例影响的一项关键 ESG 议题达成共识，再利用投资者可提供的服务逐步推进，这能为双方创造巨大价值。
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3. 投资者应保持灵活，并聚焦于为投资组合公司量身定制的指标
ESG 指标有助于评估并降低初创企业可能面临的风险，但投资者必须认识到，ESG 基准、相关指标、衡量工具等配套生态体系仍存在显著缺口。在这种情况下，对初创企业施加繁重的报告要求可能弊大于利，因为这些公司资源有限，需要在增长与可持续发展之间取得平衡。
好消息蕴含强大力量。投资者可以分享案例研究，清晰展示将 ESG 融入投资组合公司所带来的切实运营和策略效益，从而推动实质性进展。
Aba Schubert，Dorae 联合创始人兼首席执行官
在论坛开展的调查和访谈中，初创企业提到，投资者需要保持灵活，并与公司合作，找出一小组数量不多但具有实质意义、且符合公司战略愿景的 ESG 指标。此外，这些指标的选择方式还必须让下一轮投资者也能从中看到意义，以便他们理解 ESG 报告的价值。许多受访者还提到，风投公司分享投资组合公司成功案例的好处，这有助于凸显这些初创企业的发展进展和定性见解。
如需进一步了解这一主题，请阅读世界经济论坛的洞察报告《ESG 脉搏调查：初创企业与风险投资公司如何打好基础》。
