在全球范围内，食品系统正面临越来越大的压力，食品价格上涨、天气模式反复无常，供应链中断也日益加剧。
随着气候影响加剧，农业波动推高通胀，影响民生，并在金融市场引发连锁反应。
世界经济论坛的《食品系统转型融资解决方案手册》展示了金融机构如何为食品系统转型提供融资。
食品价格上涨、天气模式愈发反复无常、供应链中断日益加剧，这些情况让一个事实再也无法忽视：食品系统承受着越来越大的压力，金融风险也在蔓延。
随着气候影响日益频繁且严重，农业波动推高通胀，影响民生，并在金融市场引发连锁反应。
食品系统占全球国内生产总值（GDP）的10%和就业岗位的40%，极易受到气候冲击。该行业已造成全球90%的森林砍伐和全球30%的温室气体排放，同时还承受着气候相关扰动造成的不成比例的损失。
极端天气事件目前导致农业总产出损失5%；随着气候变化，这一比例预计还会上升。全球人口预计到2050年将增加20亿，食品系统承受的压力也会因此加大，这尤其令人担忧。
不应低估这一问题的严重程度，以及它对金融机构和市场的影响。
食品系统尤其容易受到气候冲击
食品系统仍极易受到气候冲击，使金融机构的投资组合面临重大风险。食品系统的气候脆弱性会转化为金融风险，因为它可能直接影响贷款表现、资产价值和保险理赔。
此外，当食品系统参与者遭遇供应链中断、价格冲击或生产率波动时，环境波动也会影响金融风险。因此，涉足食品行业的融资方有切身利益支持客户增强抵御气候和运营冲击的能力，从而提升其长期信用状况。
由于食品系统行业复杂、分散且风险特征独特，为其融资面临一系列特殊挑战。金融机构可通过有针对性的贷款策略和投资授权发挥关键推动作用。
无论是通过营运资金解决方案、可持续发展挂钩工具还是转型融资，贷款仍是影响整个价值链成果的关键杠杆。然而，食品系统类型多样，资金可以投向多个环节，从直接向农场提供融资，到通过企业贷款逐级传导至下游。
为食品价值链各环节量身定制、创造影响的融资方案
没有放之四海而皆准的方法，但这种复杂性也带来了丰富多样的融资创新和结构，可根据需要量身定制，以实现系统性影响。世界经济论坛与贝恩公司合作编写的简报《将食品纳入金融资产负债表》对此进行了深入探讨，详细介绍了六种不同的创新融资模式，这些模式能够降低投资门槛并撬动新的私人资本。
我们发现，越来越多的融资模式正在涌现，以应对这种复杂性，既包括通过食品企业间接放贷，也包括混合融资结构，以及对农民和农业企业的直接支持。
上述框架展示了若干模式，说明有针对性的风险缓释策略、催化资本和价值链协作如何帮助克服投资的结构性障碍。
银行等金融机构可以直接向农民或农业企业提供资产负债表融资，尽管这可能被视为高风险。例如：
鼓励农民采用低碳农业实践的直接融资产品，是直接融资的一个良好范例。例如，Itau BBA为承诺在非种植季种植覆盖作物并采用免耕技术的农民提供优惠贷款利率。
催化资本也可以降低直接向农民放贷的风险，Aceli Africa便采用了这种做法。截至2025年3月，Aceli Africa已提供3100万美元的捐助资金激励，以撬动3亿美元商业资本（杠杆倍数为9.4），通过3,500笔贷款惠及150万小农户。
偏好较低风险放贷的商业资本提供方，可以向食品企业放贷（这些企业再向其供应链提供资金），也可以借助食品企业降低向农民和农业企业放贷的风险。示例包括：
融资方可以通过发放可持续发展挂钩贷款，向食品和农业公司提供贷款，例如中粮国际，由这些公司负责实现绩效目标（例如环境管理、人权等）。中粮较强的信用状况使其能够获得比直接向农民融资更优惠的融资条件。
Intesa Sanpaolo则通过“Sviluppo Filiere模式”借助企业价值链，扩大融资规模并降低融资风险。
食品系统转型融资手册
为了进一步展示金融机构如何为食品系统转型提供融资，我们编制了《食品系统转型融资解决方案手册》，汇总了实用案例和创新模式，以支持气候智能型投资并推动全球对话。
该手册借鉴了可在不同地区和各类大宗商品领域实施的案例，展示融资方如何支持食品生产转型，其中包括首损担保、承购协议和生态系统服务货币化等工具。这些工具已被用于大规模撬动资本，打造更具韧性且更具投资吸引力的食品系统。
要大规模转型食品系统，光有资本还不够，还需要公共部门、私营部门和慈善机构参与者有意识地协同合作。
食品先行者联盟（FMC for Food）旨在汇聚需求力量，加快可持续且具韧性的农产品生产方法和技术的规模化采用。这个需求驱动型联盟旨在降低低排放农食产品的风险，从而撬动广泛的公共和私人投资，并为农民及食品价值链上的其他参与者提供市场信心，使其转向能够提升生产率和可持续性的实践。
鉴于农业价值链复杂且分散，任何单一机构都无法独自弥补融资缺口。有效的公私合作伙伴关系和多方利益相关者平台，对于协调多元利益、弥合能力差距，以及调动支持农民和农业企业所需的各类资本——从商业资本到催化资本——发挥着重要作用。
这些合作可以通过筛选高影响力项目储备、汇聚专业技术知识以及部署适用的融资工具，简化投资流程。通过降低交易成本、统一尽职调查标准并促进共同治理，资本协调机制有助于大规模撬动资本，加快向更可持续、更具包容性且更具韧性的食品系统转型。
金融机构的下一步行动
金融机构拥有独特优势，可以开拓新市场、多元化收入来源并增强投资组合的长期适应力。然而，要扩大商业上可持续的影响，仅有资本还不够；还需要明确目标、全新能力，以及拥抱大胆战略决策的意愿。不存在通用的行动手册：投资重点必须与各机构的优势、风险偏好和可持续发展目标相契合。
未来的方向是建立贯穿价值链的战略伙伴关系，从与催化资本提供方共同投资，到与农民和农食企业建立长期关系。
在承购协议和可持续发展挂钩采购等需求信号的支持下，创新融资机制有助于降低投资风险并催生突破性解决方案。
论坛如何帮助领导者理解全球金融体系的变革
金融与货币体系中心召集各方领导者，共同理解全球金融体系的转型，涵盖可持续性与韧性、创新和数字化等领域。
中心通过促进合作与交流，帮助合作伙伴推动金融体系与长期经济稳定和共同繁荣相契合。
与此同时，金融机构必须重新思考信用风险评估，运用新兴数据集和可靠的气候影响数据，为前瞻性决策提供依据。从一开始就制定明确的报告标准和方法，对于确保透明度和可比性至关重要。
归根结底，金融机构通过设定雄心勃勃的目标、开展生态系统协作并推动创新，可以带动食品系统的系统性变革，同时为股东和整个社会释放长期价值。
因此，金融机构应将投资于食品系统转型、提升可持续性和韧性作为首要考量。金融机构对产品供给和金融模式的设计，可以成为推动食品系统转型的重要催化力量。
感谢贝恩公司金融服务可持续发展与责任实践部欧洲、中东和非洲（EMEA）业务负责人兼合伙人Christian Graf，贝恩公司经济发展实践部全球负责人、EMEA金融服务和私募股权实践部负责人兼合伙人Iwona Steclik，以及贝恩公司可持续发展与责任实践部核心成员、高级经理Julia Boltz对本项工作的贡献。
