2026年值得关注的三大金融业新兴趋势

2026年第一季度，全球经济仍面临下行压力。

联合国最新展望将全球增长率定在约2.7%，仍低于疫情前平均水平；而世界经济论坛《2026年全球风险报告》将当下界定为一个“竞争时代”，其特征是地缘政治紧张局势与资本流动碎片化。

在今年1月举行的2026年达沃斯论坛上，经济增长前景成为核心议题之一。与会者深入探讨了金融业未来走向，探讨企业如何通过强化运营韧性与挖掘新的生产率杠杆，在这一环境中稳健前行。

两个新兴趋势尤为突出：其一，银行正将更具自主性的AI系统嵌入核心业务；其二，在银行资本规则趋严的背景下，企业融资持续向私人信贷市场转移，以寻求更快速、更灵活的资金来源。

2026年的银行业正从AI“辅助”向“交易授权”转型。这些系统不再仅限于总结报告，而是作为“半自主数字同事”被整合进核心流程，在人工监督下处理常规交易结算与合规审查。

例如，高盛正开发基于Anthropic Claude模型的自主智能体，用于处理核心交易核算和客户准入流程。该行表示，这些数字同事将大幅缩短流程密集型工作的耗时。

与此同时，劳埃德银行集团宣布，2026年将实现金融服务领域“全企业范围部署”智能体AI。该行预计，通过自动化处理欺诈调查和复杂投诉，将常规案件转交AI处理，同时将人力保留给更复杂的客户问题，这些系统今年预计创造1亿英镑的价值。

随着应用场景扩大，监管机构正考虑新兴AI技术对市场和企业的长期结构性影响。

随着更严格的资本标准限制传统银行的放贷能力，企业融资持续向私募信贷领域转移。

彭博社数据显示，私募信贷正在重塑一个规模达41万亿美元的潜在信贷市场。随着公募与私募信贷市场融合，私募基金有望取代传统银行贷款领域高达15%的份额。

Evercore的2025/2026市场数据显示，私募股权交易市场（二级市场）总交易额创下2260亿美元纪录。这一激增源于企业对流动性需求的迫切性。在首次公开募股（IPO）市场疲软的背景下，有限合伙人（LP）正越来越多地通过二级市场管理投资组合。

监管机构正密切关注银行与私募基金日益加深的“关联性”。巴塞尔委员会近期指出，“重大风险转移”（SRT）业务的蓬勃发展，即银行付费委托私募基金承接其贷款组合风险，需要持续监管。委员会警告称，若相关风险承载能力失效，过度依赖SRT将削弱银行体系的韧性。

受市场波动和估值审慎影响，多家美国企业IPO计划缩减或推迟。Clear Street及巴西金融科技公司Agibank等企业因投资者谨慎态度已调整或延后上市计划。

最新研究显示，欧盟2021年出台的《可持续金融披露条例》未能提升基金环保资质或增加绿色投资资金流。研究表明该法规对基金投资组合影响甚微，加剧了市场对“漂绿”及ESG标签复杂性的担忧。

英国资管公司施罗德以99亿英镑（135亿美元）被纽文收购，结束其222年独立运营历史。此次交易发生之际，这家历史悠久的英国公司管理着逾8000亿英镑资产，创始家族正准备出售其持股。

路透社报道称，AI冲击近期导致美国软件股回调，但摩根大通和摩根士丹利的策略师认为，在更高质量、更具AI韧性的公司正出现配置机会。

非洲主要经济体稳定币使用激增。尼日利亚和南非企业纷纷转向数字美元，以对冲本币贬值风险。最新研究显示，在美元持续短缺背景下，企业越来越多地使用稳定币进行跨境贸易，并将其作为更稳定的计价单位。

本文作者：

Rebecca Geldard，世界经济论坛资深撰稿人

Spencer Feingold，世界经济论坛数字编辑

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