如何衡量投资机会的实际ESG效益？

如今，科技界满怀解决重大环境问题的雄心壮志。同时，企业和品牌也越来越热衷于实现其环境、社会和治理（ESG）目标，渴望将创新科技融入到实践当中。一个绿色科技生态系统正蓬勃发展。个人和机构投资者都在该领域寻找可靠机会，通过筛选出那些能够改善社会问题的科技项目来为其投资赋予意义。有鉴于此，麦肯锡公司预测，到2023年，仅仅在亚洲，绿色企业的市场规模将达到4万亿至5万亿美元。

虽然这一切看似都发展顺利，但事实上，各个领域的投资者还需多作努力来确保其投资在可持续发展方面能够带来真正的效益。近年来，虽然大众对相关议题的意识有所提升，通过投资来实践影响力却变得愈来愈困难。这主要是由于市场竞争加剧、漂绿风险较高，导致筛选和审查投资机会的过程非常耗时。因此，为了达成真正的影响力，投资者需要从一开始便对投资项目进行尽职调查、充分理解其发展，并将影响力目标纳入到评估范围当中，而非事后逐一增补。

然而，这个评估审视过程并不会随着投资完成而结束，同样重要的是一套能够衡量投资者和企业其后在可持续发展方面的标准。

正因如此，统一且可衡量的评估方式将发挥重要的作用。通过遵循国际公认的标准，创新者、投资者及企业将能够达成一致共识，共同为地球带来真正的正面改变。

当论及国际公认的评估标准，我们可参考斯德哥尔摩韧性中心（Stockholm Resilience Centre）提出的地球界限框架。该框架通过科学方法定义了人类在地球自然生态系统内的安全运作空间，分辨出不可跨越的九大地球界限（从淡水使用量到臭氧层损害），用来避免无法逆转的环境变化。尽管许多地球界限已被跨越，但企业、创新者和投资者仍然可以参考这个框架，以展示其项目如何能够阻止地球界限进一步受损，并利用测量系统来评估其对可持续发展所带来的影响力。

除此之外，全球影响力投资联盟（Global Impact Investing Network）也创建了免费提供的IRIS+框架，用作评估投资影响力及提供管理决策信息。风险投资及孵化器南丰作坊正根据以上两个框架细分关键影响指标，以确保其所投资和孵化的纺织服装和农业产品初创企业，能够解决各个迫切的环境和社会问题，为地球带来真正的正面影响。

如今，全球每年生产800亿件新服装，使得全球2.5%的耕地用于棉花生产，同时带来了16%的杀虫剂用量。南丰作坊投资组合公司之一Circ为解决这一环境问题，首创了一种化学物料回收技术，可以将聚酯棉（市面上的常见材质）回收为可重复使用的纤维。于2022年，Circ已回收了41吨材料，相当于避免了66吨二氧化碳当量（MTCO2e）排放。

凭借清晰的衡量框架，投资者可以了解Circ如何能减轻聚酯棉生产和棉花种植的环境问题压力，并减少对土地、化学品和水资源的使用和消耗，为整体温室气体排放量带来转变。这有助投资者更有效地支持Circ实践其使命，同时了解其资金能如何真正为地球带来正面影响。

Colorifix是另一个可供参考的例子。纺织品染色是纺织品供应链中污染最严重的工序之一。为了解决这一问题，Colorifix研发了一种利用微生物生产染料的方法，该过程只需少量水且不含有害化学物质。

通过利用生物体数字基因测序寻找自然界中的颜色，该公司研发了的技术相比传统染色方法，可节省79%用水、减少65%化学品和51%天然气的使用量。这相当于减少了31%的碳密集度、37%的富营养化问题、38%的臭氧层损害问题，以及61%的非生物资源消耗（石油产品除外）。 透过测量框架，Colorifix等公司可直接证明其技术所能解决的环境及社会问题。

鉴于我们在可持续发展上的努力远不及地球退化的速度般“立竿见影”，这些衡量框架因此尤为重要。对于投资者而言，详细了解一家企业能如何解决当前的问题、其所产生的影响以及在未来可带来的效益等，都需要可衡量的数据，以确保每笔投资都用于真正具影响力的项目。

这些衡量框架更让投资者从一开始便能考虑所有环境和社会原则，让其可平衡商业利益和可持续发展目标。作为全球公民，投资者需要对衡量方法有更广泛的认识，并清楚了解衡量标准的重要性。这不单单是对自己负责，更有助互相督促，为社区共同努力，以确保投资和创新能够为我们的地球造就真正的改变。

本文作者：

Cintia Nunes，南丰作坊亚洲总经理

本文原载于世界经济论坛Agenda博客，转载请注明来源并附上本文链接。

编辑：江颂贤