新的研究发现散户投资正向更年轻的投资者转移，重塑市场趋势

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2025年03月26日

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新的调查发现，30%的Z世代在大学或成年早期开始投资，而千禧一代为15%，X世代为9%，婴儿潮一代为6%。
年轻一代也更开放接受科技和人工智能支持的财务建议，其中41%的Z世代和千禧一代表示他们会允许人工智能助手管理他们的投资。
《2024年全球散户投资者展望》基于来自13个国家超过13,000名受访者的见解，探讨了投资者需求和扩大市场参与的方式。

中国香港特别行政区，2025年3月26日 – 世界经济论坛今日发布的《2024年全球散户投资者展望》确认了散户投资者正持续向年轻群体转变的趋势。覆盖13个经济体的研究发现，30%的Z世代在成年早期开始投资——相比之下，X世代为9%，婴儿潮一代为6%。在进入职场时，86%的Z世代已了解个人投资，而婴儿潮一代仅为47%，这突显了金融习惯上的代际转变。

世界经济论坛与 Robinhood Markets 以及波士顿咨询集团联合开展的这项最新全球研究着重强调了新兴科技趋势。年轻一代对科技和人工智能支持的财务建议更为开放，其中 41% 的 Z 世代和千禧一代表示他们会允许人工智能助手管理其投资，而只有 14% 的婴儿潮一代持相同看法。

“年轻一代以及新兴市场的个人对通过投资来积累财富和增强财务稳定性越来越感兴趣，”世界经济论坛金融市场与韧性负责人 Natalya Guseva 说道。“鉴于投资者人口结构的持续转变，领导者必须重新评估散户投资环境，并确保个人投资者具备支持其财务目标的正确金融教育和投资工具。”

散户投资者趋势

调查发现，散户投资者越来越认为加密货币比传统投资（如ETF、共同基金、债券和股票）更易理解。虽然有29%的人因缺乏了解而回避股票，但只有24%的人对加密货币持同样态度。在持有加密货币的44岁以下投资者中，超过一半的人将至少三分之一的投资组合配置于加密货币。

财务优先事项正向短期需求转变。在2024年，51%的投资者将紧急储蓄作为优先，而2022年这一比例为41%；与此同时，关注退休资金充足的投资者比例从48%下降至42%。

对于非投资者来说，最大的障碍是资金不足和对财务损失的恐惧。超过一半的人表示，如果他们在小学时就学习过投资，他们会更有信心进行投资。

除了年轻投资者更开放接受由人工智能驱动的财务建议之外，调查还发现，新兴市场各年龄层中有48%的个人会允许人工智能助手管理他们的投资。

“创新的金融咨询工具，例如人工智能支持的产品，能够填补传统金融咨询可能因费用过高或难以获得而存在的空白，”Robinhood 投资策略高级总监、CFA特许金融分析师Stephanie Guild 说道。“降低入门门槛并通过内在指导丰富数字化建议的创新，可以帮助使金融咨询更易获得，从而使更多人能够更自信地参与市场。”

散户投资的好处

“个人参与资本市场有可能实现长期的财务福祉，”波士顿咨询公司董事总经理兼合伙人Dean Frankle补充道，“行业利益相关者必须共同努力，为散户投资者提供最佳工具、教育和渠道。”

为更好地赋能每一个投资人，研究为散户投资生态系统中的利益相关者提出了可行性方案。

1. 开发以散户投资者为优先的金融产品和平台——随着新一代进入资本市场，不断变化的投资者需求将要求开发超越传统为机构投资者量身定制的金融产品和平台。针对不确定性、资本约束和市场波动等关键障碍的产品，能够推动包容性、增强信心，并为散户投资者带来更好的投资成果。

2. 利用技术提高可负担性和可及性——技术可以使散户投资者更容易获得且负担得起金融咨询、投资组合构建和教育。人工智能驱动的解决方案有潜力简化金融咨询流程，使投资组合设计和咨询服务以更易接受的价格提供。

3. 实施赋能并保护散户投资者的政策——有效的政策应为投资者提供必要的工具，使其能够自信地驾驭市场，同时促进创新并保护个人。这可能包括扩大养老金自动注册、推广仅收取费用且无利益冲突的咨询模式，以及实施稳健的投资者保护框架，以帮助个人根据其财务目标管理风险。

调查方法论

Robinhood Markets Inc、波士顿咨询公司和世界经济论坛分别在澳大利亚、巴西、中国、法国、德国、印度、爱尔兰、日本、新加坡、南非、阿联酋、英国和美国对超过 13,000 名受访者进行了调查。该调查由 Dynata 于 2024 年 9 月进行，考察了投资者和非投资者的偏好、行为和需求。调查的见解奠定了《2024 年全球散户投资者展望》的基础。所有受访者均超过 18 岁。

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