养老金缺口隐患或压垮全球经济

已发布
2017年05月26日
2017
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杨含, 媒体组, 世界经济论坛,电话:+86 (0)10 6599 9595;邮箱:vivian.yang@weforum.org

  • 世界经济论坛一项新研究显示,到2050年,全球六大养老金储蓄国(美国、英国、日本、荷兰、加拿大和澳大利亚)面临的养老金缺口高达224万亿美元。
  • 计入中国和印度两个人口超级大国,养老金缺口预计达到400万亿美元,相当于目前全球经济总量的五倍。
  • 随着人口寿命不断增长和收入储蓄继续减少,报告提出五项建议,以应对持续升级的全球养老金危机。
  • 点击此处下载完整报告。

2017526日,美国,纽约 - 世界经济论坛今日发布一份关注全球养老金危机的报告:《活到100岁——我们如何负担?》(We’ll Live to 100 – How Can We Afford It?)。 报告指出,到2050年,全球六大养老金储蓄国(美国、英国、日本、荷兰、加拿大和澳大利亚)面临的养老金缺口将高达224万亿美元。计入中国和印度两个人口超级大国,养老金缺口预计达到400万亿美元,相当于目前全球经济总量的五倍。这不仅将对人类后代生活造成沉重负担,还将令现代化国家的养老金体系陷入严重危机。

报告认为,养老金制度普及度不足和人口老龄化加速是造成资金缺口扩大的主要因素。为降低危机风险,我们需从全球和国家各层面寻找解决方案。报告针对各国所面临的挑战进行了详细分析。

世界经济论坛金融与基础设施系统负责人迈克尔·莱克斯勒(Michael Drexler表示:“预期寿命延长与随之而来的人口老龄化问题是与气候变化影响程度相当的财政问题。我们需要格外重视这一挑战,它会为我们的后世子孙带来难以估量的负担。”

此份报告选择了六个全球最大的养老金市场,包括美国、英国、日本、荷兰、加拿大和澳大利亚[1](更多详情,请参阅附录)进行研究。 其中,美国的养老金缺口最大,到2050年资金缺口将从当前的28万亿美元增至137万亿美元。六国人均缺口可达30万美元。

此外,报告还特别关注了中国与印度的指标,在2015-2050年间,中国与印度的养老金缺口年增速最快,分别为7%与10%, 主要原因被归纳为两国快速的老龄化进程,在非组织化行业的劳动人数比例较高,以及中产阶级对退休收入期待值增加。(见下图:养老金规模缺口示意图)

养老金规模缺口示意图(单位:万亿美元,2015)
养老金规模缺口示意图(单位:万亿美元,2015)

根据经合组织给出的指导原则,退休后,如果来自政府、雇主和个人的储蓄可达到其退休前收入的70%,则基本可以维持其退休前的生活水平。

但对于低收入者而言, 70%的养老金替代率是不够的,除非在退休后储蓄依然增加,否则他们的生活将陷入贫困。由于退休人数的增加,预期寿命不断延长,退休金缺口目前正以高于经济增长的速度提高,年均增速在4%-5%左右。

美世公司健康与财富业务总裁雅克·古莱特(Jacques Goulet表示:“我们必须马上采取行动应对退休金危机,但对此我们并没有万灵方案。对于个人来说,我们需要提高个人储蓄和金融素养;对于政府和企业来说,必须提供有效的支持计划 。”

报告强调,政府和决策者在改革养老金制度方面可以发挥核心作用,以确保人类能适应一个百岁人口为常态的未来社会。为此,报告提出五项应对养老金制度挑战的优先措施:

  • 根据预期寿命调高标准退休年龄。对于后代预期寿命超过100岁的国家,如美国、英国、加拿大和日本,到2050年,退休年龄标准至少应为70岁。
  • 为所有人提供便捷的储蓄方式。例如英国正在实施的改革,自2019年起,每个英国人收入的8%将自动存入其养老金储蓄账户。目前,这一举措已帮助22-29岁人群和低收入者提高了储蓄。广泛实施后,预计每年可增加25亿美元养老金储蓄。
  • 扶持金融素养教育工作从学校开始,针对弱势群体。加强人口的金融素养教育,提高公众对储蓄重要性的认识。例如新加坡曾开展的公积金制度(CPF LIFE)媒体宣传活动,用通俗易懂的方式向公众普及国家养老金计划。
  • 清晰明确地说明国家养老金制度每个支柱的目标和收益。这将有助于每个人了解他们在政府和工作体系中所能实现的收入水平,从而判断是否需要积累个人储蓄,做必要的补充。
  • 整合、规范养老金数据,使公民能够全面了解其财务状况。例如丹麦,人们可以通过在线平台全面了解其不同养老金储蓄账户情况。

世界经济论坛退休投资系统改革项目指导委员会成员罗伯特·普林斯(Robert Prince表示:“由于退休问题的影响将在数十年后才缓慢呈现,潜在问题还难以看出,但一旦发生,对社会和经济所造成的沉重负担几乎不可改变,我们需要几十年的时间持续做出正确决策,并有效贯彻,才能获得理想成果。”

报告由世界经济论坛与全球领先的健康、财富和职业咨询机构美世咨询合作撰写。《退休指南》详细介绍了退休制度改革的12个案例,进一步补充了此份报告,可点击此处下载。

致编辑

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附录

为了尽可能地展现全球视野,该分析中包含了八个国家,即经合组织中国家养老基金总投资最多的六个国家和人口最多的两个国家。仅从养老金资产规模来看,法国、德国和意大利并不属于六大养老金体系国家。法国和德国养老金固定收益一般没有资金负债。例如,在德国,许多雇主使用账面储备来划拨养老金(一种将公司内部资产划拨为养老金计划并列入资产负债表的方法)。挪威政府全球养老金并不被视为常规养老金计划,因为它是非供款型养老金计划。

报告中详细介绍了养老金缺口大小的计算方法和数据来源。

请注意以下事项:

- 该分析假定大多数个人的退休金需求通过三种收入来源得以满足:政府提供的养老金、雇主(公共或私营部门)养老金和个人储蓄。

- 该分析使用公开的现有数据,包括政府提供的第一支柱系统和公共雇员系统的资金水平、雇主系统提供的资金以及个人养老金储蓄水平,并将这些储蓄的总体水平与年均退休收入需求和预期寿命进行比较。

- 家庭债务的总体水平未纳入分析。

- 该研究假设目前规定60至70岁退休的全球性公约依然有效,而且个人不会延长工作年限。

- 对于个人储蓄而言,假设退休人员将从强制性公共系统中获得收入,那么就需要“增加”他们的收入,以提供70%的退休前收入,这样才能与他们的个人储蓄水平相当。这70%的收入替代率指标符合经合组织的方针。

- 在考虑个人养老金资产时,该研究表明大部分储蓄都由富人持有。该分析根据经合组织提供的财富不平等数据,排除了最富有的10%的人所持有的资产。

- 如果强制性养老金制度提供的收入超过标准离岗时工资的70%,则假定个人储蓄缺口为零。

- 该分析将工资通胀和人口增长的可能性纳入考虑。

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