电动汽车、无人驾驶汽车以及共享汽车正在兴起,这将极大地改变汽车行业的盈利来源。未来10到15年间,随着供应商、网约车公司、科技巨头、城市及大型出行生态系统寻求以充分利用原始设备制造商(OEM)来获取影响力,市场结构将发生变化。

新兴盈利来源

新兴盈利来源包括纯电动汽车(BEVs)、用于纯电动汽车及自动驾驶汽车(AV)的零部件、数据与连接服务,以及按需出行——其行业利润占比将从2017年的1%增至2035年的40%。在新车销售增长放缓的同时,这种盈利来源的变化将愈发激烈。

评估潜在因素,了解市场的发展情况:

新车销量:到2035年,新车年销量将增加1700万辆。由于未来新车市场会受到发展带来的积极或消极影响,自2025年起,汽车销量将保持相对平稳状态。中国与其他新兴市场的持续发展(即便增速放缓)会提高销量。此外,汽车价格上涨也会使收益有所提高。

出行领域快速转型,其盈利来源也将随之发生变化。
图片来源:波士顿咨询公司

零部件供应:随着纯电动汽车普及率的提高,价值创造将从原始设备制造商转向供应商。2030年,纯电动汽车原始设备制造商的销售额(即每辆汽车零部件制造成本的份额)预计会下降到10%到20%,大大低于目前内燃机(ICE)汽车的销售额(27%)。据预测,新型自动驾驶汽车与纯电动汽车的零部件将占其组件价值的50%,而这主要由供应商制造。

售后服务:原始设备制造商的高利润售后服务会因纯电动汽车的采用而受打击,因其每年会比内燃机汽车少60%的维修费。然而,由于受负面因素影响,纯电动汽车的发展较为缓慢,到2035年,仅占道路车辆的10%左右。

数据及连接服务:纯电动汽车与无人驾驶汽车的采用使与连接服务相关收益大幅增长。我们预测其收益将从2017年的40亿美元增至2035年的1570亿美元。这种收益来源于车内广告与推荐服务;数字化服务、功能解锁与订阅;以及企业对企业数据经纪业务。

按需出行:相对于传统出租车,自动驾驶出租车将大大降低按需出行的成本,而且与如今更实惠的网约车与共享汽车服务相比亦是如此。事实上,许多人会选择可随时随地使用的自动驾驶汽车,而非私家车。按需选择自动驾驶汽车的成本较低,同时也较为方便,这会使其在城市地区的市场渗透大幅提高。

“双重打击”的投资挑战

为达到出行技术的预期价值,2030年,行业参与者将对新的增长领域进行超9000亿美元的投资,到2035年,投资额将超过2.4万亿美元。主要投资领域包括:AV技术、电池生产设备、充电基础设施及自动驾驶出租车车队。

原始设备制造商面临双重挑战:一方面,它们需要在增长领域的投资中占比,另一方面,它们核心业务的利润正在降低。据分析,到2025年,原始设备制造商的销售回报率(目前接近7%)可能会下降约1%。纯电动及混合动力汽车的利润较低,同时遵守排放法规的成本也相对较低,而这会促使经济收缩。与此同时,随着原始设备制造商向未来增长领域注入资金,资本支出与收入的比例将上升1%左右。

转变后的市场结构

由于市场结构的变化,未来15年间,原始设备制造商的市场地位将面临诸多挑战。供应商会获得更大的影响力,尤其是生产自动驾驶汽车与纯电动汽车零部件的制造商。网约车公司与科技巨头将争夺客户界面及数据流的主导权。包括“数字原住民”在内的初创企业将加入这场以汽车为中心的服务竞争。同时,城市会为当地的服务竞争把关。

在未来增长领域处于有利位置的市场参与者会是赢家:自动驾驶汽车技术供应商(包括电子和软件供应商)、电池制造商、按需平台供应商以及运营商。而潜在得输家可能包括:专注于内燃机汽车零部件的现有供应商;在新业务模式或自动驾驶汽车及纯电动汽车技术方面没有强大地位的现有原始设备制造商;无法扩大服务范围的经销商及维修店。

在供应商中,新参与者来自不同的公司,从大型企业到初创企业。这些公司将会提供多种新技术,包括自动驾驶汽车软件、传感器、发动机控制单元、电池及导航系统。例如,比亚迪、LG化学、松下以及三星等四家公司已扩大其在移动行业所发挥的作用,成为电池(自动驾驶电动汽车最昂贵的部件)的主要供应商。

在按需出行市场中,优步、滴滴出行和来福车(Lyft)等主要网约车公司拥有强大的领先优势。他们拥有庞大的司机网以及高效的路线算法,这有助于为他们提供最快的接单速度,而且他们拥有在特定市场竞争的专业技能。由此可见,每家公司都拥有广泛的客户群与成熟的品牌。未来使用自动驾驶出租车的人会增多,目前的领先者们对其长期发展前景尚不明确。有最大的自动驾驶出租车车队的平台会能做到接单时间最短。网约车公司还需培养在管理本地车队(而非司机)方面的专业技能,并与城市建立强有力的合作关系。

按需出行将需要一个新的支持生态系统。包括新的基础设施(交通管理控制中心、接送中心及专用车道);专用车辆及其融资与保险;本地业务(如清洁、维修、费用、泊车及道路救援);提供客户界面、路线与旅程安排以及付款处理的技术平台。本地业务将在成本中占最大比重,这是潜在竞争差异化的关键来源。

腾讯和谷歌等科技巨头正致力于打造综合服务平台。例如,谷歌地图结合了优步与来福车的网约车服务,而腾讯微信则直接与滴滴开发了“打车”功能。这些科技巨头还会向一家或多家业内领先的网约车公司进行投资。由于这些巨头控制着客户界面,并拥有雄厚的资金来源,市场上的其他参与者须继续探寻与它们合作的方式。

如何准备

为适应不断变化的市场环境,行业参与者不仅需要巨额投资,还要花费很长时间。因此,其必须立即开始重新制定战略,以便为盈利来源的转变做最佳准备。每位参与者都有机会在不同的增长领域谋求发展:

  • 供应商应决定如何参与自动驾驶汽车硬件和软件以及纯电动汽车电池和零部件的市场。
  • 汽车制造商需要管理他们向新增长领域的过渡。
  • 按需出行公司需要建立广泛的客户基础及强势品牌,并加强与地方和国家监管机构的联系。
  • 城市可以积极地塑造城市出行的未来。

现有汽车公司须避免对市场发展产生错误的安全感。行业收入将继续增长,新兴盈利来源也将缓慢发展。然而, 10至15年后,盈利来源将发生巨大变化。高管们不应该把让公司为新市场做准备的任务留给下任领导。

作者

Nikolaus Lang,波士顿咨询公司资深合伙人兼董事总经理

Charley Xu,波士顿咨询公司合伙人兼董事总经理

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翻译:程杨

编辑:刘宇彤