各国政府正以更加积极的产业战略应对，以提升竞争力、韧性和国家安全。
如今，政府仍保留对战略性行业的定向支持，但运用政策来确保供应链韧性，并塑造技术依赖格局。
借助前瞻研判、韧性与协作，企业可以利用新的产业政策打法，并把握政府的优先事项。
产业政策不仅是重新抬头，而且正以历史性的速度加速发展。随着各经济体面临日益增大的压力——从供应链中断到地缘政治不确定性以及气候转型——仅靠传统市场机制和政策工具已不再足够。
各国政府正以更加积极的产业战略应对，以提升竞争力、韧性和国家安全。受新冠疫情加速推动，国家干预措施在2020年激增，此后一直 持续急剧攀升。据 Global Trade Alert，2025年的新干预措施数量较2019年记录的新干预措施数量增长了262%
这是一个全球性现象。美国已使用关税来维护国家安全并强化国内产业。一份近期报告评估《中国制造2025》的报告显示，该战略如何在过去十年加速了中国在制造业和创新领域的主导地位。沙特阿拉伯的“2030愿景”为竞争力设定了任务，投资于关键行业和基础设施项目。9月，韩国推出了一项150万亿韩元（1020亿美元）国家成长基金，以大力推动其半导体行业及其他战略性产业。
这些以及其他国家的举措凸显出新的紧迫性，以及地缘政治和经济优先事项的转变。
有何新变化？
从许多方面看，当代产业政策与旧有政策相似，但其背后的动机以及其所采用的许多工具已发生明显转变。早期产业政策强调国家自给自足，并大量依赖保护性措施来扶持国家龙头企业。冷战结束后的结构性变化加速了全球化，世界见证了市场与资本的更大程度融合；复杂的全球供应网络；以及更加自由化的贸易环境；资本；生产链；复杂、相互关联的全球供应网络；以及更加自由化的贸易环境。然而，同样的动态也暴露出新的脆弱性，世界此后一直在应对一个根本性的“三难困境”，即如何在经济安全、经济相互依存与日益激烈的地缘政治竞争之间取得平衡。
如今，政府仍保留对战略性行业的定向支持，但运用产业政策来确保供应链韧性，并塑造技术依赖格局。地缘政治权力的关键在于，在一定程度上取决于对全球体系中经济关键节点或关键枢纽的控制。在人工智能、半导体、数字货币等新兴技术以及关键投入品方面的主导地位，正在形成新的关键节点。有鉴于此，日本政府补贴及八家日本企业的投资于2022年助力成立了Rapidus，以振兴其国内半导体产业。
2024年和2025年，西方政府将国家安全和地缘政治担忧列为39%产业政策行动的驱动因素，较2009–2016年增加了36个百分点。世界其他地区也在同步行动，安全驱动型产业政策在同一时期增加了23个百分点。这些趋势凸显出一个更广泛的现实：在全球相互关联的世界中，供应链和技术依赖的脆弱性如今已成为产业战略制定与实施的核心依据，使安全成为政策制定的决定性力量。
产业政策的工具正随着其新目标而演变。21世纪的战略日益聚焦于在战略技术、绿色能源技术和供应链韧性等特定领域获取优势。补贴仍是发达经济体与新兴经济体产业政策工具箱的基石，但发达经济体如今越来越依赖贸易措施。与此同时，中国一直在利用风险投资，并近期设立了国家风险投资引导基金，以支持新兴产业的初创企业。然而，这些工具在推进经济安全和竞争力方面的有效性及其意图，在各国之间差异很大。
对贸易与投资的影响
产业政策对企业产生的结果喜忧参半，其成效往往取决于所用工具的类型和所针对的行业。关税自由化与税收补贴在某些情况下，可以吸引外国直接投资（FDI）流入战略性行业，产生纵向溢出效应，惠及本土供应商并强化本地价值链。例如，中国在1998–2007年期间的入世后关税削减加速了FDI流入，而企业税收激励则增强了对本土企业的知识和生产率溢出效应。然而，情况远非一致。欧洲中央银行发现，2016年至2023年间，关税上调推动了绿地投资于面向本地市场的制造业，但抑制了上游投入品生产商，造成供应链中断和长期投资波动。
产业政策也从根本上重塑了全球的贸易格局、供应链选择和行业优先事项。国际货币基金组织（IMF）分析发现，在2009年至2023年间识别出的逾34,000项政府干预措施中，85%具有扭曲贸易的效应。此外，暴露于地缘政治敏感贸易伙伴的产品现在更有可能获得政府支持，这反映了自2020年以来推动供应链去风险化的努力。其他国家对某一特定产品的支持已成为干预的触发因素，这表明战略竞争加剧。传统的比较优势等考量正在失去影响力，因为各国政府转向新兴的和具有战略重要性的产业。
高科技行业的地缘政治竞争可能导致个别企业的生产和贸易中断。例如，英伟达于2025年8月与美国政府达成15%的收入分成安排，以换取向中国出售其H20芯片的出口许可，但在北京对其自身安全问题提出关切后，该公司突然暂停了生产。
对企业而言，其启示十分明确：产业政策能为资本、技术和合作伙伴打开大门，但也可能重塑竞争格局、扰乱供应链，并引入必须加以战略性管理的新风险。
这对企业意味着什么？
产业政策的重新兴起意味着，企业已不能仅依赖市场力量来决定竞争力。政府正在积极瞄准特定行业、供应链和技术。因此，企业的商业选择日益与政府的优先事项交织在一起。
正如我们去年所指出的，这既带来了增长机遇，也带来了企业面临中断的风险。为应对这一不断变化的格局，企业必须有明确目标地审慎行动，主要目标有三项：
供应链韧性：重新评估采购策略，实现供应商多元化，并探索区域合作，以减轻贸易限制或关税的影响。
协作联盟：与本地合作伙伴、行业联盟和跨境网络结盟，以在产业政策塑造市场准入或技术发展的领域获取影响力。
战略前瞻：密切关注政府政策趋势和新出现的产业干预措施，以预判资本、激励措施或监管支持可能流向何处。
通过结合前瞻研判、韧性与协作，企业不仅可以利用新的产业政策打法，还能把握政府优先事项，以增强竞争优势。
