中国新推出的跨境理财通将允许大湾区居民购买香港机构提供的理财产品。
大湾区正作为新政策的试验场。
若取得成功，该计划有望助力中国与全球资产管理实现更大程度的联通。
上周，中国内地与香港监管机构宣布推出跨境理财通，允许大湾区（GBA）居民购买香港机构提供的理财产品。
什么是跨境理财通？
跨境理财通将允许大湾区（中国南部一个高增长城市群）居民在香港和澳门购买经批准的理财产品，同时允许香港和澳门居民购买大湾区机构提供的产品。该计划预计促成最多3000亿元人民币（465亿美元）的总投资流动，双向各占一半。
为何跨境理财通意义重大？
该计划是中国逐步放宽严格资本管制进程中一项重要且备受期待的进展。若取得成功，未来应可预期会出现类似计划并在全国范围内推行。
中国政策制定者往往将大湾区作为新政策的试验场，这些政策最终可能在全国推行。大湾区的优势在于制造业与金融中心的最佳组合、通过香港实现的跨境通道，以及人才的可得性和密集度。该地区还有约50万名金融资产超过100万美元的人士。
对行业和政策制定者而言，能否把跨境理财通做好，利害攸关。中国仍是全球最具吸引力的金融服务与财富管理市场，作为大湾区一部分的香港，历来是通往该市场的门户。然而，新加坡已成功确立其作为亚洲重要金融枢纽的地位，并是香港和大湾区最明显的竞争对手。
但该计划的成功不仅对该地区至关重要，对中国整体也具有影响。其成功对于未来实现中国与全球市场之间更大程度的联通至关重要。若该地区的个人投资者接纳该计划，它便可为中国如何在未来逐步推动资本流入区域和全球市场提供一个范例。影响将是深远的。汇丰估计，到2025年，中国家庭的可投资资产将达46.3万亿美元，这一规模超过整个美国债券市场。
跨境理财通以及中国理财产品的发展，在为金融服务与资产管理行业带来重大机遇的同时，也是帮助内地投资者实现更分散资产配置的重要工具。中国房地产巨头恒大目前的现金危机凸显了许多人所描述的中国房地产市场估值过高所带来的风险。中国家庭往往将其财富的很大一部分投资于房地产。通过复杂的产品让他们选择分散投资于其他资产类别和地区，从长期看可降低风险并平滑回报。
中国行业和政策制定者如何实现与全球市场更大程度的联通？
一份新报告由世界经济论坛与奥纬咨询于9月8日发布，阐述了大湾区在连接中国与全球资产管理中的作用。报告重点提出大湾区行业和政策制定者需要做好的四项推动因素，以充分释放该地区的潜力：产品升级、由数据驱动的高效运营模式、人才动员以及高效资金流动。
尽管目前的关注点主要集中在跨境理财通计划上，但该报告认为，大湾区在推动中国财富与资产管理转型以及测试新产品和新模式方面，蕴含着更大的机遇。
在过去几年中，通过环境、社会和治理（ESG）等非财务指标评估投资机会，在全球范围内已获得显著关注。中国的采用程度落后，但该国具有迅速追赶的潜力。由于大湾区居民普遍受过良好教育，且渴望新的投资选择，以ESG为重点的产品可以通过大湾区推出。
