中国境外财富管理产品的需求正在增长，但资金流动限制使资金转移变得困难。
中国大湾区正在试行一项新举措，以促进投资和资本往来香港及回流内地。
一份新报告指出了四大关键推动因素，将助力行业和公共部门领导者取得成功。
中国家庭财富正以惊人的速度增长。传统上，家庭财富多流向储蓄账户或房地产投资，但随着财富在全国范围内更广泛地分布，且个人对其他投资选择日益了解，对精密财富管理产品的需求正在增长。这可能促使人们希望将资金投资海外。然而，由于资本管制政策，将资金转出中国十分困难。
为探索如何为中国投资者提供更多海外投资机会，决策者将目光投向了大湾区（GBA），即中国南部一组高速增长的城市群。新举措通常先在此试行，之后可能逐步在全国推广。其中，粤港澳大湾区的决策者和香港即将推出的财富管理通（WMC）计划便是此类举措之一。
像财富管理通这样的举措，对于实现中国与全球市场更紧密的互联互通至关重要，其成功与否意义重大。我们的新报告《从沙盒到桥梁：大湾区在连接中国与全球资产管理中的作用》，认为，四大推动因素将助力行业和公共部门领导者取得成功。
财富管理通计划旨在促进高达1500亿元人民币（230亿美元）在香港与中国内地之间双向投资，其理念十分简单：大湾区居民可以购买香港机构提供的财富管理产品，香港居民也可以购买大湾区机构提供的产品。两地投资者都能接触到边境两侧的市场，数百亿美元的资金有望开始在两地市场之间流动。
市场对财富管理通这类计划的需求十分强劲。奥纬咨询对大湾区居民进行的一项自主调查发现，近90%的受访者对境外金融产品并不熟悉，但他们确实计划增加海外投资。他们将海外投资视为分散风险和进行长期投资的一种方式。
将大湾区作为一个整合市场加以利用，以变革中国财富与资产管理，具有巨大潜力。其最终益处在于，能够实现目前尚未得到有效促进的跨境投资和资本流动。要将这一愿景变为现实，有四大关键推动因素：
1. 提供升级的产品和更优质的体验
投资者期待升级的产品。如今，全球产品触手可及，因此引人注目的产品组合显得更为重要。与此同时，仅有产品还不够。服务提供者需要提升整个投资体验，并弥补投资者在跨境投资知识和信息获取方面的根本性不足。
2. 采用可提供一致服务的运营模式
财富管理和金融服务机构需要采用有效的运营模式，以便为客户提供一致的服务水平。他们面临的挑战在于，中国内地、香港和澳门的数字化水平存在差异。必须克服这些差异，才能为客户提供一致的体验，而数字化程度最高的市场——中国内地——应当树立标准。此外，资产管理公司还需解决中国内地与境外（离岸）之间的基础设施差异，以便向市场提供一致的速度、准确性和效率。
3. 推动跨境人才流动
决策者和行业必须想办法有效推动人才流动。目前，约150万名中国内地居民已获得香港永久居留权，同时约50万名香港市民在中国内地长期工作。随着跨境流动性的提高，人才可以更便捷地流动，行业也可以更有效地利用大湾区人才库，以整合市场的方式运作。在大湾区采用人才枢纽模式具有很大潜力，为员工营造优质的工作与生活环境也将十分重要。
4. 投资创新基础设施
资金流动所依托的基础设施亟需更多创新。随着跨境投资计划和工具的扩张，交易量将大幅增长，因此这一点至关重要。财富管理通只是一个开端，未来可能会有更多类型的金融机构以及数字化参与者加入新的机遇之中。现在正是建设能够承载这一增长的稳健基础设施的时候。
世界经济论坛在改善全球银行体系方面正在做些什么？
如果行业和决策者能够正确落实这些推动因素，大湾区便可释放巨大机遇。该地区不仅促进了中国内地与香港之间的资金往来，而且香港在其中发挥着关键作用。大湾区还可以成为理想的试验场，探索如何推进相关框架，以促进中国环境、社会及管治（ESG）投资的发展。
在做出投资决策时考虑非财务指标（例如企业的碳足迹），对于实现中国力争2030年前碳达峰、2060年前碳中和的目标至关重要。该国的ESG投资仍处于起步阶段，目前的ESG策略采用率较低。如果得到有效利用，大湾区可以借助其国际联系和基础设施、测试潜在的新市场标准，并让内地资产管理者在推出产品之前了解投资者的需求，从而帮助克服当前的障碍。
中国与世界之间资金流动的不断加强，最终将对全球资本市场产生重大影响。行业和决策者需要利用大湾区，以确保新的机遇得到有效推出。只有公共和私营部门的领导者拥有共同愿景并共同营造有利环境，大湾区才能真正发挥其桥梁作用。合作的益处不仅将惠及中国的家庭，也将惠及世界各地的投资者。
本文最初发表于财新。
