阿塞拜疆具备构建多元化经济的基础，拥有广泛的生产基础和非石油出口不断增长。如今的挑战在于如何将这种潜力转化为持久增长，具体措施包括引导资金流向生产型企业，帮助它们投资、扩张并在国际市场上竞争。
阿塞拜疆在经济多元化方面取得了显著进展。下一阶段的目标是在此基础上，扶持更多有能力投资、扩大规模并参与国际竞争的企业。
2025年， 非石油和天然气活动增长 增长2.7%，占国内生产总值的71.5%。非石油和天然气商品出口额达到36.3亿美元，名义价值增长8.1%，但实际价值有所下降。
这些数据共同表明，已经取得了一些进展，但也凸显了进一步提高生产力、出口业绩和国际竞争力的必要性。
在经历了2015年全球油价冲击之后，阿塞拜疆已经加强了宏观金融韧性。现在，它必须根据《阿塞拜疆2030年国家优先事项》来增强企业竞争力，促进私营部门的可持续发展。
金融可以成为重要的推动因素。到2025年底，银行业资产约为 336亿美元资本充足率为17.6%，总流动性覆盖率为154.5%。企业贷款增长 增长8.9%，至约94.7亿美元。
虽然这些数据表明阿塞拜疆银行业具有韧性，但可以通过三种方式支持可持续增长。
1. 将业务数据转化为更强劲的融资记录
对于一些小型企业而言，有限的财务历史记录、文件或传统抵押品可能会阻碍其获得融资。数字化通过更便捷地提供经核实的发票、采购订单、交易流程、仓单和定期付款信息，帮助企业更深入地了解现金流和运营绩效，从而有效解决了这一难题。
该国的数字金融基础设施使当前的数字化具有可扩展性。2025年 顾客们 10.6亿笔转账，总额约2985亿美元；数字渠道 已计入 按数量计算，占转账总数的 94.4%；按金额计算，占转账总数的 82.5%。
阿塞拜疆实施开放银行也使金融数据成为更可用于信用评估的输入信息。到2026年中期，所有银行都将采用开放银行模式。 已加入生态系统 并且积极在该平台上运营，同时标准化的 API（应用程序编程接口）实现了基于同意的跨机构账户和交易信息访问。
整合这些信息可以让贷款机构更全面地了解现金流、交易模式和还款能力，从而加强信贷决策的数据基础，并提供更个性化的金融服务。
由于该国将于 2025 年迈向开放银行，客户同意、数据保护和网络安全将足够强大，以支持记录保存并减少文件要求，同时加强现金流评估。
2. 将不同的资金来源与不同类型的风险相匹配
多元化项目通常具有融资需求和风险状况，最好通过多种机构和工具的组合来应对。工厂、物流基础设施、节能投资和出口导向型项目，即使其长期经济效益诱人，也可能涉及建设风险、外汇风险、抵押品风险或期限风险。
公共风险分担和发展机制可以作为商业融资的补充。对于卡拉巴赫和东赞格祖尔经济区的合格投资项目，国家提供担保。 最高可覆盖贷款的90%。 金额和利息补贴最高可达10个百分点，最长可达36个月。
这 创业发展基金 提供另一个成熟的平台：2024年，优惠贷款 增长了28% 投资额约为 1.46 亿美元，惠及 5722 位企业家。
商业银行可以提供贷款发起、信用评估和监控服务。公共发展机构和国际金融机构可以提供期限更长的资金、担保、技术专长或风险参与。本币结构有助于减少外汇错配，而资本市场可以提供更大的规模和更长的期限。
国际金融公司（IFC）近期的一些交易体现了这种做法。2024年12月，IFC发布了一项 四年期阿塞拜疆马纳特债券 相当于 2000 万美元，用于支持中小型企业 (MSME)、低收入家庭和绿色项目（气候项目）。
一个月前，国际金融公司 提供了2000万美元 向俄罗斯共和国银行提供本币融资，用于扶持中小微企业、低收入家庭和气候项目。这些交易体现了如何以本币调动国际资本，从而在不将外汇风险转移给本地借款人的前提下，帮助将长期资金引入经济。
3. 支持企业从国内增长转向国际市场
随着企业的发展，其融资需求也会发生变化。出口商需要的不仅仅是定期贷款：营运资金贷款、担保、信用证、应收账款融资和外汇解决方案可以帮助他们管理跨境风险并建立可重复的国际关系。
绿色转型创造了另一个重大机遇。能源部 2025年声明 计划到 2027 年可再生能源装机容量占比达到 33.7%，到 2030 年达到 37.9%，到 2035 年达到 42.5%。除了大型可再生能源项目外，本地工程、设备、维护、运输、存储和工业能效供应链也能创造具有商业可行性的融资机会。
随着企业发展成熟，银行可以支持其从双边借贷转向银团贷款、债券发行，并在适当情况下进入股票市场。这一方向与以下原则相一致： 中央银行2024-2026年金融部门发展战略 旨在深化和多元化资本市场，并扩大市场准入。
阿塞拜疆已建立起稳固的宏观金融基础，并发展出规模显著扩大的非石油经济。下一阶段将为进一步巩固这些成就提供契机，通过提升生产力、扩大企业规模和国际竞争力来实现这一目标。
金融机构不仅可以通过提供融资做出贡献，还可以通过改善信息、适当分担风险、调动长期资本以及帮助公司在发展过程中获得更广泛的金融工具来做出贡献。
商业银行、公共机构、国际金融机构和资本市场携手合作，可以帮助阿塞拜疆将金融韧性转化为可持续的生产性增长，并支持该国的长期多元化发展优先事项。
最终，进步不仅体现在非石油经济的贡献上，还体现在能够投资、创新、拓展国际市场并在长期竞争中取得成功的阿塞拜疆公司的数量上。
