移动货币已在许多发展中市场改变了金融服务格局，既对传统的“实体网点”银行业务形成补充，也对其构成颠覆。借助近乎普及的移动设备渗透率和现有的零售基础设施，移动货币引入了一种高交易量、低利润率的商业模式，能够服务大众市场。
展望未来，智能手机的更高普及率很可能将在全球范围内为数字金融服务释放新一轮变革力量。智能手机可通过丰富的界面提升用户体验、加快新产品创新的步伐，当然，还会推动更激烈的竞争。在一个以智能手机为基础的世界里，可能出现多种情形， 赢家与输家各不相同。可以确定的是，拥有健康账户型服务的移动货币提供商，将处于有利地位，能够享受智能手机所带来的优势。
然而，主要以柜台现金交易（OTC）方式使用的服务——无论服务提供商是否刻意推动这种使用方式——可能面临不同的发展态势。如今，OTC对部分提供商颇具吸引力，因为其比账户服务更易于实施，也肯定更易于解释。全球正规OTC服务的快速增长表明，它是让终端用户接触新型交易服务的有力切入点。此外，有证据表明，OTC可以成为移动货币账户的推动因素。根据Intermedia的Financial Inclusion Insights数据，孟加拉国bKash全部账户用户中的56% 曾在注册账户之前进行过交易。在其他条件不变的情况下，OTC可能成为移动货币账户的“特洛伊木马”。
遗憾的是，其他条件并非始终保持不变。随着行业发展，提供OTC服务的移动货币提供商面临被挤出价值链的极高风险。从定义上看，基于OTC的服务在交易量上高度依赖其代理网络。任何依赖代理的交易都体现出内在的低效，既耗费客户与提供商的时间和金钱，又不成比例地使代理网络受益。例如，在巴基斯坦，这一动态助长了一场佣金战。由于OTC客户对特定服务并无强烈偏好，代理商会选择向支付最高佣金的提供商办理交易。与其他竞争性市场不同，在那些市场中， 价格促销 是吸引客户入网的较为常见的策略，而巴基斯坦的提供商则陷入一场争斗，其中“代理为王”。
此外，若缺乏账户的黏性，OTC服务提供商将持续面临新进入者的威胁，这些新进入者提供基于应用程序的服务，并将自建或与分销网络合作。印度就是一个典型例子：多家获得大量风险投资支持的本土互联网企业，包括Paytm和Oxigen， 已申请支付银行牌照，以便获得提供账户服务的选项。8月19日， 印度储备银行（RBI）宣布 ，在十一家获得原则性批准的机构中，包括五家移动网络运营商以及Paytm，获准取得支付银行牌照。
那么，这一切意味着什么？首先，若认为基于OTC的服务在移动货币的未来中没有可扮演的角色，那就未免过于简单化了。OTC简单的客户体验使其颇具价值，尤其有助于触达边缘地区的贫困及不识字用户。然而，若不发展基于生态系统、以账户为基础的模式，纯粹的OTC移动货币服务将面临放弃移动货币 盈利潜力 的风险。在许多市场中，OTC服务提供商已实现广泛的认知度和普及率。接下来的问题是：这些OTC参与者会适应不断变化的格局，还是为他人留下可乘之机？
本文与 比尔及梅琳达·盖茨基金会合作发表。刊发不代表世界经济论坛认可其中观点。
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作者：Lara Gilman，GSMA亚洲区及总部移动货币市场参与总监。
图片：插图显示二进制代码投射在一名手持笔记本电脑的男子身上。REUTERS
