随着婴儿潮一代的先行者 步入退休，经济学家和政策制定者非常关注这一代50至70岁人群的储蓄。经济学家研究消费模式时，常使用一个简单的生命周期模型：人们在工作期间储蓄，然后在退休期间逐步花掉储蓄。乍看之下，这似乎合情合理，但一般而言，人们消耗资产的速度并没有模型所预测的那么快。
研究人员认为，人们之所以缓慢地消耗储蓄，是因为他们想给子女留下钱、担心出现高额意外开支，或对余下寿命存在不确定性。Vanguard Group的经济学家John Ameriks、纽约大学的Joseph Briggs和Andrew Caplin、密歇根大学的Minjoon Lee和Matthew Shapiro，以及斯坦福大学的Christopher Tonetti开展了一项新研究，考察 退休期间的支出 ，采用了一套颇有意思的 新数据集 ，并突显健康状况对退休支出的重要影响。
这些论文很重要，因为它们利用一套新的详细数据集来研究并确定影响退休支出的因素。在该团队的两篇论文中，第一篇介绍了Vanguard Research Initiative，这是一个令人振奋的新数据集和一项调查，样本包括9,000名55岁以上的Vanguard客户。这些数据自2013年开始收集，涵盖人口统计特征、健康状况、收入和资产等详细信息，也包括有关决策的问题。
该团队的第二篇论文考察了已退休或临近退休的人如何支配资金。利用新的Vanguard数据，六位经济学家发现，退休人群的许多消费趋势都与他们认为自己需要长期护理的可能性密切相关。健康的退休人士往往表示，他们希望给家人留下一笔钱。然而，随着健康状况恶化，人们会因为预期长期护理费用高昂而减少支出。因此，作者的研究表明，获得诸如Medicaid这样的公共长期护理服务选项，可以减少低收入退休人士的预防性储蓄。不过耐人寻味的是，研究中的调查部分显示，与私人护理选项相比，受访者往往对公共护理选项评价不高。
这些发现表明，退休储蓄决策比经济学家常用的简单模型所呈现的更为复杂，也表明公共政策能够产生影响。继承财富是加剧不平等的重要相关因素，而人们也担忧收入阶梯上的哪些人有能力为退休充分储蓄；因此，这个研究团队的数据和分析对我们理解财富动态作出了重要贡献。这项研究也进一步凸显了优质数据在经济学思考中的重要性。
本文与 The Washington Center for Equitable Growth合作发表。发表本文并不意味着世界经济论坛认可其中的观点。
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作者：Carter C. Price是一位高级数学家，专注于美国经济政策的定量分析。
图片：一幅插图显示一名男子手持笔记本电脑，电脑上投射着二进制代码。路透社/Kacper Pempel。
