投资者不再需要在盈利和拯救地球之间二选一。
可持续金融优先支持有助于环境的企业。
但它也关注包容性和商业道德标准。
推动可持续发展的力量正在改变我们的生活方式。但这对我们的储蓄和养老金投资方式有何影响？欢迎走进可持续金融的世界。
近年来，环境、社会和治理（ESG）因素已成为许多投资决策的主导考量。简单来说，这意味着把钱投向能让世界变得更美好的地方。
什么是可持续金融
可持续投资涵盖多种活动，从投资绿色能源项目，到投资体现社会价值的企业，例如注重社会包容，或通过让更多女性进入董事会等方式实行良好治理。
欧洲联盟表示，可持续金融在推动世界向净零转型方面发挥着关键作用，能够引导私人资金投向碳中和项目。欧盟的绿色协议投资计划旨在筹集1.14万亿美元，帮助支付到2050年实现欧洲气候变化排放净零的成本。
为确保可持续投资兑现承诺，全球会计准则机构国际财务报告准则基金会刚刚成立了国际可持续准则理事会，负责制定新规则以核验可持续发展声明。
可持续金融带来更高回报
除了有助于保护地球、让社会更加公平和包容之外，越来越多的证据表明，可持续经营的企业实际上能为投资者带来更高回报。
一项为资产管理公司富达开展的研究追踪了1970年至2014年全球各类ESG投资的表现，发现其中一半的表现优于市场。只有11%的投资表现为负。
全球最大资产管理公司贝莱德的分析发现，在2020年新冠疫情最严重期间，十只可持续投资基金中有八只以上表现更佳，优于不以ESG标准为基础的股票投资组合。
ESG评级较高的企业不仅向股东支付了更高的股息，还在过去五年中股价涨幅更为强劲，这是金融网站晨星的研究所得出的结论。
这很重要，因为大多数股市投资都由金融机构进行，例如养老基金。在美国，领先企业已上市股权的80%由替他人管理资金的机构持有。
个人或许可以选择接受较低回报率来拯救地球，但机构投资者和养老基金受托人没有这种余地。他们必须履行所谓的信托责任，以投资者的最佳财务利益为行事准则。
但可持续资产回报率的上升意味着，受托人不必再为了盈利而牺牲可持续发展。世界经济论坛的《转型投资》报告以新西兰国家养老基金为例：该基金受托人认为气候变化会危及基金支付养老金的能力，因此转向可持续金融策略。自2003年成立以来，该基金的表现每年优于可比投资1.24%，累计差额达72.4亿美元（106.5亿新西兰元）。
但为什么符合ESG理念的投资表现优于传统投资？
超额表现的原因
一个因素是消费者态度的变化。美国一项研究发现，各年龄段消费者中，三分之二更愿意购买价值观与自己相符的企业产品。在千禧一代——即18至34岁的人群——中，这一比例升至83%。
根据一项全球调查，消费者购买自己认同其企业宗旨的品牌的可能性要高出四至六倍。但如果企业做了他们不认同的事，四分之三的受访者表示，他们会停止购买该品牌的产品，并劝其他人也这样做。
煤炭、石油和天然气等高碳行业也发现，筹集资金变得更加困难，且成本更高，因为主要贷款机构拒绝与它们开展业务。
相比之下，据麦肯锡的研究
报道，全球企业2021年吸引了创纪录的8590亿美元可持续投资，路透社其中包括4818亿美元绿色债券融资，这些资金用于特定环境项目。
可持续金融的规模还将继续扩大。据彭博社分析，到2025年，ESG投资总额有望超过53万亿美元，占全球投资总额的三分之一以上。
