私募市场投资者通过将更具长期性的耐心资本与商业和运营专长相结合，在向低碳经济转型过程中发挥着至关重要的作用。
消除资金约束、优化并重塑商业模式，以及快速高效地扩大企业规模，使普通合伙人旗下的投资组合公司能够释放增长潜力，加快能源转型步伐。
成功的私募股权公司将可持续发展融入投资组合公司的核心价值主张，确保其为未来的退出和流动性事件做好充分准备。
向净零经济转型，或许是现代历史上最大的投资机遇之一。
据估算，到2050年，这一机遇规模可能达到 275万亿美元，私募市场正逐渐成为推动这一转型的关键催化剂。
其独特的治理模式——将长期投资视野与运营专长及战略远见相结合——为企业加快可持续发展举措、同时把握新的市场机遇创造了理想环境。
商业专长与扩大盈利性气候领军企业规模的需求相互交汇，这一强大合力正在重塑各行各业，并为具有前瞻眼光的投资者和企业创造竞争优势。
通过商业转型加速能源转型
私募市场通过多种投资方式推动能源转型，聚焦价值链各环节的成熟技术与新兴创新。
EQT合伙人、前Enel首席执行官弗朗切斯科·斯塔拉切（Francesco Starace）指出了技术驱动的效率提升所带来的机遇，以及革新陈旧体系的必要性：
“全球所消耗的一次能源中，约三分之二被浪费掉了。将资金从运营成本转向投资于面向未来的基础设施建设，是更为明智的选择。”
这一观点与其他主要投资者的判断不谋而合。根据世界经济论坛2024年白皮书，《弥合鸿沟：私募市场与价值创造的新驱动力》。TPG推出其TPG Rise Climate基金时，管理层有意构建了一系列价值创造能力，以独特方式支持Rise Climate旗下企业。
这些策略包括加强市场推广方法、优化定价模式以及实施更高水平的运营效率提升。这些举措对于实现盈利增长、提升企业商业成功率，以及释放更大的可持续发展和脱碳成效都至关重要。
通过可持续发展领导力实现商业转型
私募股权将财务纪律与深度参与式所有权相结合，使企业能够实现可持续发展与盈利能力的协同。斯塔拉切强调，EQT的重点在于通过消除各种约束来释放价值：
“收购完成后，我们与企业携手，通过消除资本限制和短期压力等约束，充分释放企业的全部潜力。关键在于思考：‘如果消除这些限制，这家企业能够取得怎样的成就？”
同样，世界经济论坛的白皮书指出，Permira已将盈利性影响力置于其战略目标的核心。该公司拥有约40年的历史，长期支持结构性增长趋势，并在增加气候投资活动的同时，组建了一支覆盖气候转型价值链各环节的投资团队。
该公司善于充分利用自身资源，并借助其资深顾问、运营合伙人及专门的价值创造团队的专长，协助投资组合公司管理层推动增长。凭借这一历史积淀，该公司已稳居众多气候转型企业的首选合作伙伴地位。
这些策略包括加强市场推广方法、优化定价模式以及提升效率——这些对于实现财务增长并同时推动可持续发展成果都至关重要。
通过卓越运营释放可持续发展溢价
在EQT，积极所有权意味着重新构想商业模式、加速实现雄心目标并构建长期价值。斯塔拉切谈及此类合作关系的变革潜力时表示：
“我们共同探讨，如果消除种种约束，这家企业能够取得怎样的成就。这一过程能够孕育出极具吸引力的发展故事，并同时加速经济绩效与可持续发展绩效的提升。”
这一做法与其他普通合伙人将可持续发展融入投资组合运营的方式不谋而合，具体包括：
引入基于订阅的收入模式，以实现更大规模的扩张。
开展品牌建设，确保客户及未来买家理解其价值主张。
制定营销与销售策略，帮助企业锁定更具盈利潜力、且与可持续发展驱动的市场趋势相契合的客户群体。
通过可持续发展定位获取市场价值
随着工业和商业领域大规模采用脱碳解决方案，需求侧的变化日益推动能源转型。斯塔拉切强调了电气化在塑造投资方向中的作用：
“技术演进推动的终端能源使用电气化正在发生，这是一股重大趋势，犹如海洋中的洋流。”
这对企业而言是一个令人振奋的时刻——是一个敢于高远立志并付诸实践的机遇。
—弗朗切斯科·斯塔拉切，EQT合伙人
弗朗切斯科·斯塔拉切，EQT合伙人
将可持续发展融入股权价值故事
私募股权公司日益注重通过将可持续发展融入核心价值主张，为投资组合公司规划成功退出。世界经济论坛的白皮书指出，各公司会在退出前12至18个月与管理层积极合作，围绕可持续发展构建商业、品牌及运营方面的实证依据。
若准备工作到位，企业便能吸引更广泛的潜在买家，包括专注于可持续发展的专业投资者、希望提升自身可持续发展形象的战略收购方，以及持有特定可持续发展授权的公开市场投资者。
瑞银（UBS）的Therése Lennehag在报告中指出：“如果企业能够向其[投资]银行家提供商业洞察、量化的商业案例，以及营收与EBITDA［息税折旧摊销前利润］的增长规划，并辅以清晰的资金用途说明，从而帮助买方投资者建立联系、激发其兴趣，它们便能更可信地赢得这一可持续发展市场溢价。”
净零转型中采取行动的迫切性
气候挑战需要前所未有的资本与专业能力动员。私募市场具有独特优势，既能将资源导向有效解决方案，又能带来可观回报。
对于高管而言，与那些理解可持续发展战略价值、并能帮助相应转变商业模式的投资者合作，从来没有像现在这样重要。
斯塔拉切谈及这一合作关系时指出：
“我们将与你们并肩同行，携手合作，共同实现目标。这对企业而言是一个令人振奋的时刻——是一个敢于高远立志并付诸实践的机遇。”
对于资产所有者而言，问题不在于是否投资于能源转型，而在于如何识别具备相应能力、能够推动这一复杂转型的管理人。那些成功驾驭这一转变的人，不仅将获得卓越的财务回报，还将为构建更具可持续性的经济体系作出重要贡献。
能源转型既是环境上的必然要求，也是具有代际意义的投资机遇。通过将可用资本与卓越运营和商业创新相结合，私募市场正在打造推动变革的强大引擎。
未来的赢家，将是那些在今天果断行动、拥抱可持续商业模式的变革潜力，并走在净零经济最前沿的人。
