散户投资者需要一个负责任的资本市场生态系统，行业如今有机会满足这一需求。
如果能有更好的投资学习机会，四分之三的散户投资者会增加投资。
世界经济论坛、埃森哲和纽约梅隆银行发布的一份新报告探讨了资本市场应如何以负责任的方式与散户投资者互动。
投资资本市场有助于个人长期积累财富，通常比单靠储蓄更有效。因此，许多人正在这样做。这类个人投资者，也就是散户投资者，正掌握自己的财务命运，无论这是出于选择还是迫于需要。
在当前市场波动之际，尽管股市遭遇抛售、通胀飙升且衰退担忧加剧，散户投资者依然保持韧性。事实上，eToro于2022年7月开展的一项调查显示，在股市动荡并遭遇抛售期间，三分之二的美国投资者维持了投资不变。看来，这群投资者将长期留在市场，并着眼于长期财务规划。
过去六个月里，世界经济论坛一直在审视这一趋势，并在“资本市场的未来”倡议中深入探讨推动全球散户投资者增长的有利因素。
我们在此重点介绍部分研究成果，并提出一些变革主张，以更好地服务散户投资者和整个行业。
仍有改进空间
尽管散户投资近来有所增长，全球仍有相当一部分人口没有投资资本市场。我们的研究发现，许多人选择不参与，是因为害怕亏损，也因为他们清楚地意识到存在知识差距（即缺乏学习投资的机会）。
现有散户投资者也表示，缺乏学习机会阻碍了他们进一步投资。根据纽约梅隆银行与世界经济论坛开展的一项全球散户投资调查，该调查是“资本市场的未来”倡议的一部分，四分之三的现有散户投资者表示，如果有更多投资学习机会，他们会增加投资。在目前尚未投资的人群中，70%表示，接受投资教育会提高他们参与投资的可能性。
我们还发现，所有散户投资者在产品认知和个性化建议方面都存在明显不足，尤其是财富水平较低的投资者。
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可及性、教育与信任
我们的研究还表明，可及性、教育和信任对于资本市场生态系统中的不同参与者携手合作、助力财富负责任地增长至关重要。这三个杠杆相互关联，它们之间的动态关系在不同地区呈现出独特的表现。
通过解决这三个方面的问题，我们可以帮助投资者获得金融服务、了解金融服务并信任金融服务。各方协作，着力赋能投资者，将有助于推动负责任的投资生态系统发展。
资本市场行业可以如何助力？
在牵头推进“资本市场的未来”倡议期间，我们召集了在资本市场生态系统中运营的35多家机构。我们探讨了这些趋势和挑战，并讨论了可能的解决方案。在白皮书中，我们针对不同利益相关方提出了具体行动倡议，重点围绕三大主题：
1）金融素养与投资者教育
个人理财教育——从制定预算到学习如何保障退休生活——是负责任地积累财富不可或缺的一环。行业参与者应共同努力，普及基础金融知识、推广负责任的投资策略，并改善积极主动的退休规划（在非养老金市场中）。然而，仅仅提供信息还不够；内容必须切合实际需求，并尽可能做到易懂、易用。
公共部门在这方面发挥着重要作用，私营部门参与者也可以改进做法，以满足当今投资者的需求。实现这一愿景需要采取短期和长期措施。
2）面向大众的个性化、以结果为导向的建议
所有投资者，无论财富层级如何，都应能获得所需的工具和指导，从而成为资本市场中成功的参与者。纽约梅隆银行与世界经济论坛的调查发现，80%的现有投资者表示，能够与顾问交谈是作出投资决定的必要条件，但只有48%的人可以向财务顾问或财富管理人士寻求建议。
行业应让个性化建议惠及大众，并扩大服务规模，以满足散户投资者日益增长的需求。尽管这是一项艰巨任务，需要大量投资，但企业必须现在就开始行动。
3）协作与公私合作
这项变革需要协作。经纪公司、财富管理机构和交易所等各方与散户投资者距离近，且能够快速推动变革，因此将在这项工作中发挥关键作用。然而，仅凭他们无法解决问题，公私合作伙伴关系同样不可或缺。开展教育工作、降低散户投资者入市门槛等解决方案，都需要与公共部门合作。
我们的研究表明，总体而言，市场民主化是一种积极现象。如果资本市场行业能够建立适当的基础设施和保护机制，就能帮助个人优化财务决策和投资，从而积累持久财富。
全球资本市场正处于转折点。散户投资者比以往任何时候都更需要一个负责任的资本市场生态系统。行业有机会满足这一需求，现在就应开始行动。
