全球已有5亿人参与非正式储蓄小组，但其中许多人仍无法获得机构信贷。
乌干达开展的储蓄小组交易数据数字化试点项目，不良贷款率已低于2%。
CARE网络中的这些储蓄小组去年产生了近14亿美元的成员储蓄。
新兴经济体中最大的被忽视信贷市场就在眼前。在撒哈拉以南非洲，近十分之九的劳动者依赖非正式经济谋生。从坦桑尼亚到尼日利亚，非正式经济活动创造的价值接近国内生产总值的一半。这些人并非正规体系边缘的少数群体。在发展中国家的大部分地区，非正式经济就是经济本身。
然而，支撑这一经济的大量金融活动同样发生在正规银行体系之外。其中最普遍的是以社区为基础的金融体系，成员定期会面，汇集储蓄、发放贷款、强制还款，并通过信任、透明度和社会问责来管理风险。部分体系已运行数代人之久。在三大洲，约有5亿人参与其中。针对小组贷款的研究一贯显示，还款率超过95%。成员不仅是储户，还往往是经营小微企业的创业者，支撑着家庭和当地经济的运转。如果能获得更多资本，他们可以推动更广泛的经济增长。
然而，国际金融公司估计，新兴市场微型、小型和中型企业（MSME）的融资缺口达5.7万亿美元，且该数字的增长速度已快于国内生产总值。四成微型、小型和中型企业受到信贷约束。这并非因为它们缺乏财务纪律，而是因为正规体系无法看清这种纪律如何发挥作用。
这是可见性问题，而非行为问题。
两个无法相互理解的体系
在高收入经济体中，信贷是一种无形的基础设施。使用信用卡、支付公用事业账单、签订租赁合同，系统便会悄然建立起一份可靠性档案。信用度是参与经济活动的自动衍生结果。
在非正式经济中，信贷依托的则是完全不同的基础设施。借贷通过人际关系进行，风险通过社会问责来管理，还款则由社区信任来保障。储蓄小组中的成员一旦违约，失去的不仅是获得资金的渠道，她还可能损害自己在社区中的声誉。她的财务行为与这一现实相符，只是它不会产生正规放贷机构所熟悉的文件记录。
储蓄小组并非仅仅填补了正规金融留下的空白，它们之所以能与正规金融服务并存，是因为其自身所提供的价值：自愿加入、社会团结、透明治理，以及收益留在社区内。它们的设计立足于人们实际生活和管理资金的现实。对于历来被排斥在外的数百万女性而言，这些小组不仅仅是银行的替代品，而是她们经济生活的根基。这一根基是稳固的，缺失的是桥梁。
结果是双方相互视而不见：储蓄小组成员将正规机构视为有风险的存在，这种看法源于多年来因高门槛、文件要求以及未考虑他们需求而设计的金融产品所造成的排斥；而机构则认为这些借款人有风险，因为它们缺乏评估他们的数据。这些认知相互强化。弥合差距需要双方共同努力。
世界银行《2025年全球普惠金融指数》显示，在中低收入经济体中，从非正式渠道（家人、朋友、社区储蓄小组、当地放贷人）借款的成年人数量是从银行借款者的两倍。在撒哈拉以南非洲，2025年移动支付交易额达到1.4万亿美元，占全球总额的三分之二。然而，即便在该地区最发达的市场，据波士顿咨询公司2026年报告显示，超过一半的借贷仍通过非正式渠道进行。非洲的第一波金融科技浪潮解决了支付问题，第二波必须解决信贷问题，否则经济可能仍停留在高交易量、低价值的状态。行为数据的规模极其庞大，但几乎没有被用于评估信用度。
从双方共同搭建桥梁
在乌干达，国际CARE组织正与金融科技合作伙伴Ensibuuko以及信用机构GnuGrid合作，正在精确测试这一模式：将数字化的储蓄小组交易数据输入信用评分算法，用于帮助女性通过持牌金融机构获得300至5000美元的正规贷款。试点项目的早期结果显示，不良贷款率低于2%。这远低于50–56%的逾期率，而CGAP曾在东非市场记录到这一逾期率，当地大多数借款人是首次获得正规信贷，且背后既无储蓄记录，也无问责机制。
此前的模式，例如印度的自助小组与银行挂钩计划，已展现出集体金融记录的潜力；新的做法如今正运用数字数据延续这一思路。
这一经验教训并不仅仅在于新的数据来源可以改善放贷。关键在于顺序。当体系以现有的金融行为和信任为基础时，采用率和还款率都会提高；而当体系绕过这些基础时，推广便会停滞，风险也随之上升。
要扩大这一模式，需要实现记录数字化、构建准确的行为信用评分模型、与政府合作营造支持性政策环境，并与正规机构建立联系。但根基是信任，而不仅仅是技术。一旦这种信任变得可见，便代表着一个巨大的、尚未开发的市场。
资本早已存在
做好这件事的市场价值十分可观，而释放这一价值的资本早已存在。微型、小型和中型企业的融资缺口相当于119个新兴经济体国内生产总值的19%。然而，储蓄小组中流动的资金并非援助、捐助资本或外部投资。仅去年，CARE网络中的储蓄小组就产生了近14亿美元的成员储蓄。这些资本已在当地流通，用于为企业融资、平抑冲击并维持生计。这仅是CARE能够追踪到的部分。问题不在于资本是否存在，而在于正规金融是否会学会与之对接。
CARE建模显示，如果即便10%的储蓄小组成员获得正规金融服务并借入小额商业贷款，这可能释放约16亿美元的额外资本。对金融机构而言，这是一个尚未开发的客户群体，其具有已被证明的还款纪律、较低的违约风险，以及可降低放贷成本的内置问责结构。对创业者而言，这意味着可用于补充存货、度过淡季并发展业务的资本，而这些业务本已支撑着家庭和当地经济。对更广泛的金融体系而言，这有助于弥合一道差距，这道差距正在抑制整个发展中世界的生产力并制约增长。
基础设施已经存在。信任、习惯和良好的记录早已建立。每周都有超过5亿人在运行良好的体系中大规模地储蓄、借贷和还款。这正是普惠金融的下一个前沿并非触达新借款人，而是将信任转化为信贷的原因。
