近年来，非洲金融服务业的发展令人瞩目。仅仅十年前，这一领域还相对鲜少受到关注、投资不足；如今，它已被视为非洲大陆最具前景的领域之一。这是因为金融业发展多年来一直是非洲政策制定者的议程重点（除了为投资者带来盈利机会外），该领域的持续发展还有望改变非洲大陆数百万人的生活。例如，为中小企业及较非正式的企业提供信贷，有助于创造就业机会、建立安全保障网络，并最终在减贫方面发挥作用。
着眼于此，过去十年间的各项政策改革营造了更有利于金融业发展的环境；各国政府也在引入亟需的监管框架、信息系统和监管机构方面取得进展，所有这些举措都旨在推动并促进该领域的进一步发展。
然而，这种转变不会在一夜之间、一周之内、一个月或一年之内发生。尽管大多数非洲国家在采用银行和保险产品方面仍落后于世界其他地区，但这也意味着未来仍有广阔的发展空间。因此，对于愿意承担一定风险并勇于创新的投资者来说，这里蕴藏着盈利机会；他们能否成功，取决于能否设计新产品，或找到新的产品交付方式，以适应非洲大陆目标市场及其中消费者的特点。
为了解非洲金融服务业当前的状况，以下概述该领域中银行业和保险业的主要情况。
服务非洲的“无银行账户”人群
近年来，撒哈拉以南非洲（SSA）多个国家的银行业实现了显著增长。
泛非银行的迅速崛起是促成这一趋势的因素之一。撒哈拉以南非洲各国银行业的集中度很高，通常排名前四的银行占某一国家银行业总资产的大多数。近年来，全球主要银行在非洲大陆的子公司不断增加，最终将提升金融服务的可及性和质量；不过，这些银行的关注重点在很大程度上（但并非完全）是利润率较高的企业业务，而非不断扩大的零售业务，包括面向低收入家庭和经济体中“无银行账户”人群的金融普惠服务。目前，在非洲布局最广的国际银行大多来自英国（UK）、法国和美国。
除了这些子公司，来自非洲大陆金融市场发达地区的大型银行实际上带来了最大的影响。因此，非洲大陆各地的金融业有望受益于效率提升、创新和金融深化。非洲一些较大的银行包括：源自多哥的Ecobank，截至2013年在非洲的业务覆盖最广，在32个国家提供银行服务；总部位于尼日利亚、在非洲19个国家运营的United Bank for Africa；在非洲18个国家拥有全面业务布局的Standard Bank；以及截至2013年在10个非洲国家提供银行服务的Barclays Africa Group，其中包括在南非通过Absa品牌提供服务。
然而，尽管银行业强劲增长，仍有很大比例的非洲人口没有使用正规金融服务。商业银行网点和ATM的覆盖率（以其数量占人口的比例衡量）远低于全球平均水平，这无疑无助于改善这一状况。
尽管如此，商业银行网点和ATM成本高昂，且只有在人口密集地区才能实现最高效率，因此并不适合服务分布在广阔区域内的大量“无银行账户”人群。为弥合这一差距，在非洲大陆运营的银行已开始探索其他运营模式，包括手机银行和网上银行、移动网点，以及在方便且适宜的情况下利用超市和/或邮局等第三方代理机构。
非洲保险市场未来渗透率可望提升
另一方面，非洲保险市场发展不足；除南非、纳米比亚和毛里求斯外，所有国家的保险渗透率都很低。据Swiss Re称，2013年非洲保险费总额略低于700亿美元，较2012年的713.5亿美元下降2%。这意味着非洲仅占全球市场的1.5%。非洲在全球市场上的表现不佳；若不计南非，这一点尤为明显：2013年，南非的保险费接近516亿美元，占非洲保险费总额的近74%；其余53个国家合计为183亿美元，仅占全球保险市场的0.4%。
非洲保险渗透率偏低，主要是因为人们缺乏认知，而且大多数非洲人仍然太穷，负担不起保险。通常，只有在中高收入群体中，保险覆盖率才会开始迅速上升；但大多数非洲人仍在为满足基本食品和其他日常需求而挣扎，因此对多数人而言，保险仍遥不可及。据Imara的一篇文章所述，正因如此，非洲保险公司传统上只面向成年人口中最富裕的5%。即使在保险市场发展成熟的南非，低收入成年人中投保者也不到30%。
此外，任何国家保险业发展的其他关键决定因素还包括收入水平、政治稳定性、金融业的深度和成熟度、通胀水平及其波动性、文化，以及企业的创新能力。
然而，非洲保险市场正在逐步变化。一些非洲国家的收入水平已相当高，中产阶级规模也颇为可观，这推动了保险业的发展；过去几年，非洲保险费规模的增长率更是位居世界前列。
非洲“未投保”或保险服务不足的市场蕴藏着大量机会，不仅大型外国和非洲保险公司可以把握，微型保险公司也可向低收入群体销售低成本产品。此外，移动支付的兴起也为非洲保险业带来了新的发展维度。通过手机购买保险是一个令人振奋的增长领域，因为这为非洲人，尤其是偏远地区的居民，提供了更实惠的途径来获得保险产品。不过，此类产品或服务要成功推广，电信公司、银行和保险公司必须开展合作。
总体而言，短期内非寿险业务仍将占据主导地位；然而，随着非洲人收入增长、消费者的金融知识和能力提升，人寿保险领域也将出现越来越多的机会。
从历史上看，非洲大陆金融普惠水平低，主要原因在于整体收入水平偏低。第二大障碍则是人们必须长途跋涉才能获得此类服务。
然而，随着收入不断增长、中产阶级迅速壮大，越来越多的金融机构已经意识到非洲超过十亿消费者所蕴藏的巨大潜力。这些机构也因此开始重新审视经营方式，并采取创新策略，超越“传统银行产品”本身的范畴，设计出符合非洲消费者日益提升的金融需求和认知水平的产品。
如果银行能够触达非洲大陆大量“金融服务不足/无银行账户”和“未投保”人群，就有可能大幅增加新存款和保险费收入。即使利润率较低，利用规模经济所带来的效益也应有助于提升最终收益。因此，尽管面临挑战，非洲金融服务业仍提供了引人注目的投资机会。
作者：Bisi Lamikanra，合伙人兼管理咨询业务负责人，KPMG Nigeria及FS Africa
图片：一名客户在肯尼亚首都内罗毕中央商务区进行移动支付转账。REUTERS/Thomas Mukoya
