“理财达人”会成为理财建议的未来吗？

• 社交媒体让新手投资者更轻松、更便捷地学习理财知识。

• 在研究如何或在何处投资时，社交媒体往往是年轻一代最先接触的渠道之一，但这类建议并非没有风险。

• 世界经济论坛、埃森哲以及资本市场未来指导委员会和工作组一直在研究数字渠道上的理财建议，以打造更负责任的投资生态系统。

当迷因和病毒式视频开始成为新投资者获取投资建议的主要来源时，会发生什么？感到被传统理财顾问和机构忽视的零售投资者或非专业投资者，纷纷涌向Reddit或TikTok等社交媒体平台等数字渠道，学习投资知识。

过去10年，零售投资交易量翻了一番，19.5%的股票市场成交份额来自这类投资者（2020年）。如今，活跃于资本市场的人比以往任何时候都多，因此了解社交媒体建议的影响至关重要。世界经济论坛、埃森哲和BNY梅隆在2022年的《资本市场的未来：资本市场民主化》报告中探讨了这一现象。

社交媒体通过简短、有趣的视频让新零售投资者和非专业投资者更轻松、更便捷地学习理财知识。这些视频运用迷因和比喻等创意方式解释金融概念。虽然这一趋势让许多人更容易获得理财素养教育和建议，但其质量参差不齐，往往流于表面，并且容易受到欺诈和错误信息的影响。鉴于这一新趋势尚处于起步阶段，针对社交媒体影响者理财建议的投资者保护措施仍不健全。若不加以解决，这可能会对资本市场行业的许多人产生长期影响。

我们研究了三个主要社交媒体渠道，以更好地理解零售投资者为何利用这些渠道获取建议。以下是我们的发现：

1. 社交媒体理财建议之所以更易获取，部分原因在于影响者的崛起

理财建议的形式正在发生变化。所谓的“理财达人”，即在社交媒体上分享理财建议的影响者，其受欢迎程度可能会超越传统的建议渠道。一项FINRA研究发现，60%以上35岁以下的美国投资者将社交媒体作为投资信息来源，而使用金融专业人士作为信息来源的投资者比例为57%。数字渠道在全球范围内日益普及，约60%的全球人口使用社交媒体。社交媒体上分享的理财建议内容正推动“创作者经济”的增长，该经济的估值达到全球1270亿美元。因此，金融机构开始搭建从社交媒体通往其产品和服务的渠道，并有空间进一步引导那些因社交媒体而产生兴趣的人，使用更完善的理财建议工具。

2. 社交媒体让包容性内容和多元化成为焦点

社交媒体让理财建议显得更具包容性、更易获取，同时也催生了代表广泛地域、族裔、文化背景和特殊兴趣的强大社群。根据一项《福布斯》调查，78%的受访者认为，由于自身身份（如性别、种族或收入水平），他们比前几代人更容易获得理财建议。

对许多人而言，这些线上社群可能是他们讨论这些重要个人理财话题的唯一场所；受访的千禧一代和Z世代中有76%认为，由于社交媒体上理财建议的普及，理财话题已不再那么禁忌。一些理财达人运用亲和力和真实性，展现个人理财的“真实”一面。为了建立可信度并满足这一日益增长的需求，机构可以借鉴社群成功发展的经验，并通过推广活动与更广泛的投资者群体建立联系。

分享的冲动降低了我们识别虚假新闻的能力。

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3. 社交媒体上的建议并非没有风险

在研究如何或在何处投资时，社交媒体往往是年轻一代最先接触的渠道之一。然而，平台内容在很大程度上受到专有且不透明算法的影响，这意味着吸睛的帖子可能会被优先推荐，而非质量更高的内容。我们的研究发现，社交媒体上发布的建议是非线性且缺乏结构的，视频内容往往流于表面，未能充分体现其所推广投资的风险性。

此外，理财达人带来两大主要风险：建议质量以及其社交媒体帖子中缺乏披露信息。理财达人的资质差异很大，从自学成才到正式认证不等，这使得新手投资者难以辨别建议的质量。另外，理财达人可能从品牌合作方或广告中每年获得六位数或更高的收入，这造成了创作者与受众之间的利益冲突，而这些冲突通常未被披露或难以辨别。

虽然一些平台已为理财建议内容添加了免责声明或警示标签，但这些标签可能仅适用于特定搜索词，且观众可能难以识别。由于围绕此类内容缺乏统一的全球监管，因错误信息和欺诈而做出错误投资决策的风险，要高于从传统建议渠道获取建议时的风险。仅在美国，2023年前六个月，美国联邦贸易委员会报告称，源自社交媒体的投资相关欺诈骗局造成的损失总额达27亿美元；其中37%的欺诈损失由20至29岁的投资者报告。

社交媒体内容与传播方式的创新、理财达人的崛起，以及日益便捷地获取引人入胜的内容，都是资本市场行业令人振奋的发展。然而，传统理财顾问和机构仍需发挥重要而广泛的作用，确保人们能够获得全面、个性化的建议、风险管理和教育，从而实现投资者的成功结果。我们于2024年发布的关于《理财建议的未来》的报告提出了一系列行动号召，呼吁资本市场生态系统打造更负责任的投资生态系统，尤其是在社交媒体理财建议方面。

理财建议正帮助着越来越多的人。以下是具体方法。

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