贸易融资是全球半数国家面临的三大出口障碍之一。
贸易商的贸易融资申请遭拒后，通常会放弃交易。
世界贸易组织（WTO）正致力于解决贸易融资短缺问题。
过去四年里，科摩罗的伊布拉希马·西蒂娜·法拉特不断发展她的精油和美容产品公司 Biozen，并在此过程中掌握了关键的商业和营销技能。但由于无法获得贸易融资，这位雄心勃勃的企业家被挡在出口市场之外。
法拉特并非个例：根据世界经济论坛（WEF）的数据，贸易融资是三大出口障碍之一，全球半数国家都面临这一问题，尤其是最贫困的国家。
在跨境贸易中，企业家深知获得贸易融资对成功至关重要。出口商希望在货物装运时收款，而进口商则希望在收到货物后付款。
几个世纪以来，银行家一直通过贸易融资填补这一时间差，也就是提供能够覆盖未付款风险的信贷。这种风险很小——全球平均为 0.2%，各国之间差异不大——因此贸易融资是一种成本低廉的资金来源。如今，据估计，全球贸易中有 80% 由信贷或短期付款担保覆盖，年流量超过10 万亿美元，据国际清算银行称。
但在一些国家，供需之间存在巨大鸿沟。据亚洲开发银行称，目前的贸易融资缺口，即贸易融资申请遭拒的金额，全球估计达 1.5 万亿美元。其中一半在亚洲和非洲的发展中国家，中小企业（SME）受影响最严重。WEF 估计，随着供应链从中国转向较贫困的发展中国家，到 2025 年这一缺口可能达到 2.5 万亿美元。这不仅在全球市场与已准备好向其供货的中小企业之间筑起一道高墙，也使贸易无法充分发挥其促进增长与发展、创造就业的潜力。
为什么发展中国家的贸易融资缺口如此之大？
在工业化国家，贸易融资常被视为理所当然，因为进口商和出口商背后有成熟的金融业作为支撑。但在发展中国家，贸易融资申请更容易遭拒，原因有多种。
对于无法提供抵押品或详细财务文件的企业，评估其信用状况更加困难。此外，当地贸易商可选择的金融机构可能较少，筛选也更严格。另一个关键挑战是，许多发展中国家在处理贸易融资工具所需的知识和技能方面资源有限。
此外，自 2008–09 年全球金融危机以来，国际银行一直在缩减代理行关系网络，而这些关系用于结算跨境付款和担保。危机前，此类关系超过一百万个，如今已有20 万个关系消失，对非洲、加勒比地区、中东欧和太平洋岛国的贸易融资流动影响尤为严重。
随着旨在遏制洗钱和打击恐怖主义融资的新规出台，以及贸易和金融制裁相关法规的实施，金融体系变得更加集中。
最不发达国家受冲击最严重
最不发达国家的情况十分严峻。在非洲，贸易融资申请的拒绝率超过 50%，贸易融资缺口估计超过 1,000 亿美元，相当于市场总值的三分之一。由于几乎没有银行融资之外的选择，贸易商的申请一旦遭拒，通常就会放弃交易。许多国际银行出于担心受到监管罚款，不再支持与非洲之间的跨洲贸易交易。因此，当地银行难以找到美元来结算贸易交易。
正如《柬埔寨贸易一体化战略 2019–2023》所示，中小企业占出口总额的 90%。由于缺乏贸易融资，出口商必须预先支付投入品费用，而当地贷款以土地作抵押，这使没有土地、没有现金的企业无法获得必需的贸易融资。许多其他经济体也面临同样的情况。
前进之路
世界贸易组织（WTO）与柬埔寨政府合作，针对保理和信用保险等银行融资替代方案制定了建议。更广泛地说，WTO 一直在建立机构联盟，以解决这一问题，并促使国际社会关注贸易融资短缺。2016 年，WTO 总干事罗伯托·阿泽维多在一份贸易融资出版物中阐述了全球优先行动：
1. 通过倡导和动员，支持多边开发银行的贸易融资便利化计划；
2. 鼓励 WTO 合作伙伴增加培训计划，缩小对贸易融资产品的认知差距；
3. 与贸易融资监管机构展开对话。
这些领域都已取得进展。
多边开发银行增加了对世界最贫困地区的融资和/或担保。2018 年，这些计划为低收入国家的贸易交易提供了约300 亿美元的支持，较 2016 年增加 50%，并更加关注中小企业。为帮助当地金融机构弥合知识差距，WTO 与多边开发银行及国际商会每年在 60 个国家培训 1,500 多人。为加强与监管机构的对话，阿泽维多已联系金融稳定委员会和国际货币基金组织负责人，共同制定切实措施，帮助贸易融资提供方应对监管要求。
WTO 愿与合作伙伴携手，寻求更多解决贸易融资缺口的方案，并针对特定地区，以更系统的方式开展诊断、提出建议和建设能力。
消除全球市场与那些拥有世界各地消费者所需商品的中小企业之间的障碍，不仅能帮助个别出口商，也能让贸易充分发挥其潜力，并让最不发达国家获得其迫切需要的益处。
