全球私人投资者掌握着价值42万亿美元的资产，有望成为推动ESG议题变革的力量。
高净值家庭财富能够支持ESG投资所需的长期参与。
要释放私人投资者塑造可持续发展的力量，需要透明度、选择权和信任。
随着全球投资者要求提高透明度，并使企业战略与ESG政策保持一致，私人投资者在确保其投资遵循同样标准方面发挥着日益重要的作用。过去，推动变革主要是大型机构投资者的职责，如今，私人投资者也可以成为关键影响者，参与多方利益相关者的协同行动，以应对紧迫的ESG挑战。
根据波士顿咨询集团的数据，2020年全球机构资产总额为61万亿美元。然而，私人个人持有的资产规模与之相近，总额接近42万亿美元。作为资本所有者，这一群体可以参与企业决策，从而推动他们希望看到的改变。政商领袖大力呼吁遏制全球变暖，让世界沿着1.5°C路径前进，但他们往往没有清晰说明如何实现这一目标。
如果我们希望从空谈走向行动，每个人都能贡献力量。例如，投资者可以直接卖出污染企业的股票；也可以行使投票权，甚至直接或间接地与企业管理层接触，推动负责任的行动。关于“退出还是发声”理论的研究指出，与投资者仅仅撤资相比，后者——行使股东的发声权——在解决影响企业ESG立场的外部性问题上更有力。
高净值财富，尤其是家庭财富，非常适合ESG投资所需的参与方式。这类投资者拥有大量资本，并有支持长期战略的跨代目标。与可能受商业压力或政策约束，或受委托信托限制决策权的机构相比，他们在投资决策上拥有更大自主权。富裕个人和家族办公室在投资规模、地域和资产类别方面的安排更加灵活，普通机构投资者往往难以做到。他们处于有利且独特的位置，可以运用私人资本帮助ESG领域扩大规模，支持长期社会目标与愿景。此外，根据我们对500多位为富裕家庭提供服务的行业从业者所做的调查，我们知道他们确实关心这些议题：根据我们的《家族财富晴雨表》，过去五年间重要性增长最多的议题是可持续投资、ESG投资和影响力投资。
富裕个人远不只是投资者：他们本身也是高管或企业家，拥有很大的决策权，能够影响我们明天消费的产品、生产这些产品的企业、企业员工及其家庭，以及企业运营所在的社会。此外，这些人作为有意识的消费者，也具有强大的影响力。他们是公民和选民，也是父母或榜样，会将价值观传递给下一代。那么，财富管理行业要怎样释放客户的力量？答案在于建立一场以透明度、选择权和信任为基础的对话。
第一项支柱，透明度，是通过让问题和解决方案变得具体且可衡量，来了解我们所处的世界，以及我们和客户对它产生的影响。尽管说起来容易做起来难，但不能因为困难就放弃：金融机构需要利用当下可获取的所有数据，与客户报告并讨论ESG议题。只有这样，才能开启教育、对话和改进的良性循环，提升数据的可得性和质量，最终推动统一标准和分类体系的形成。透明度也是将外部性纳入市场价格的第一步，这是实现更有效资源配置的关键。
提高透明度之后，还需要赋予私人投资者选择权。他们需要合适的解决方案，以有影响力的方式表达意见、信念和价值观。过去15年间，可供选择的“负责任财富管理”产品范围大幅拓展，选择比以往任何时候都多。不过，这也可能带来了更多复杂性和困惑。要建立定义清晰且获得普遍认可的标准，我们仍有很长的路要走。
最后，谈到选择权，私人投资者应当能够通过配置资本（“退出”）表达观点，也能通过积极投票决定企业的ESG战略（“发声”）：尽管个人投资者在2020年持有美国29%的股份，但据悉他们仅对其中一小部分行使了投票权。随着包括广泛使用的交易所交易基金在内的投票流程逐渐简化，私人投资者还面临一个问题：他们的投票是否有充分依据？他们是否足够了解企业董事会，以及其决策对环境和社会的影响？帮助客户参与股东民主，是财富管理行业顺理成章的职责：既要在操作层面提供便利，更重要的是，要以专业顾问的身份提供指导。
以上所述体现了财富管理者作为专家的传统角色。这一模式要求他们替客户思考——在信息不对称的环境中提供数据、提出建议、挑选产品并管理投资组合。这种做法有其优点，但若要建立持久的信任——这是释放私人客户力量的第三项支柱——我们还需要更进一步。我们需要成为连接客户、帮助他们共同创造的推动者。这意味着与客户共同设计解决方案，而不是只为他们设计；让客户和我们都成为政治、监管、产业和社会更大网络的一部分。这也意味着拓展财富管理的定义，使其超越纯粹的金融范畴，转向连接与协作。要产生实质影响并带来积极变革，这是我们目前所能采取的最佳路径。
