无论比特币价值上涨还是下跌，全球各地的人们都在问同一个问题：加密资产的潜力究竟是什么？
这些资产背后的技术（包括区块链）是一项令人振奋的进步，有望推动金融以外领域的变革。例如，它可以通过为没有银行账户的人提供新的低成本支付方式来推动普惠金融，从而让低收入国家的数百万人受益。
这些可能带来的益处甚至促使一些央行考虑发行央行数字货币。
不过，在我们走到那一步之前，应当退后一步，理解随承诺而来的隐患。
加密资产的隐患
加密资产（有些人称之为加密货币）之所以如此吸引人，正是其危险所在。这类数字产品通常以去中心化的方式构建，无需中央银行参与。这使加密资产交易具有一定的匿名性，与现金交易颇为相似。
结果是，它可能成为一个重大的新洗钱和恐怖主义融资的工具。
一个近期的例子揭示了这一问题的严重程度。
2017年7月，由美国主导的一项国际行动关闭了AlphaBay，这是互联网上规模最大的在线犯罪市场。在两年多的时间里，非法毒品、黑客工具、枪支和有毒化学品通过AlphaBay在全球各地进行交易。在该网站被下线之前，已有超过10亿美元通过加密资产完成了交易。
当然，洗钱和恐怖主义融资只是威胁的一个方面。金融稳定是另一个方面。加密资产的快速增长、其交易价格的极度波动，以及它们与传统金融世界之间定义不清的联系，很容易产生新的脆弱性。
因此，我们需要制定监管框架，以应对不断演变的挑战。许多机构已经开始行动。
一个积极的例子是金融稳定委员会（FSB），该委员会正在研究可能需要制定哪些新规则，以应对金融科技的进步。另一个是金融行动特别工作组（FATF），该机构负责制定打击洗钱和恐怖主义融资的标准。该工作组已经为各国如何应对加密货币和其他电子资产提供了有益的指导。
国际货币基金组织也在致力于这些问题。过去20年来，遏制洗钱和打击恐怖主义融资一直是我们工作的一部分。依据金融行动特别工作组制定的标准，我们对65个国家的监管框架进行了评估，并向120个国家提供了能力建设援助。我们的工作重点是帮助成员国应对非法资金流动的威胁。
但我们认识到，仍需做更多工作，以应对加密资产带来的新兴威胁，并确保金融体系的稳定。我们可以从哪里着手？
以火攻火
我们可以首先着眼于制定相关政策，确保加密领域的金融诚信并保护消费者，正如我们在传统金融领域所做的那样。
事实上，推动加密资产发展的同一批创新技术，也能帮助我们对其进行监管。
换言之，我们可以以火攻火。
监管科技和监督科技有助于将犯罪分子排除在加密领域之外。更广泛地说，我们看到一些国家的加密资产交易平台已受到“了解你的客户”要求的约束。
这些进展需要数年时间才能完善和落地实施。以下两个例子凸显了这一方法的长期前景：
分布式账本技术（DLT）可用于加快市场参与者与监管机构之间的信息共享。那些共同致力于维护安全网络交易的各方，需要能够无缝沟通。能够实现全球即时交易的技术，可用于建立标准化、经过验证的客户信息登记库，并附带数字签名。政府更好地利用数据，也有助于释放资源以满足优先需求，并减少税收逃避，包括与跨境交易相关的逃避行为。
生物识别、人工智能和密码学能够增强数字安全性，并近乎实时地识别可疑交易。这将使执法部门在迅速采取行动、阻止非法交易方面占据优势。这是帮助我们清除加密资产生态系统中“污染”的一种途径。
我们还需要确保同样的规则适用，以保护数字交易和非数字交易中的消费者。美国证券交易委员会以及世界各地的其他监管机构，现已对部分首次代币发行（ICO）适用与标准证券发行相同的法律。这有助于提高透明度，并提醒购买者注意潜在风险。
但没有任何一个国家能够独自应对这一挑战。
不可或缺的国际合作
要真正发挥效力，所有这些努力都需要密切的国际合作。由于加密资产不受国界限制，对其进行监管的框架也必须是全球性的。
例如，AlphaBay成功关闭一事，就有赖于欧洲刑警组织以及美国、泰国、荷兰、立陶宛、加拿大、英国和法国等国执法机构的合作。
各国需要共同决定这一路径是否值得推进。令人鼓舞的是，二十国集团（G-20）已同意将加密资产列入其2018年11月在阿根廷举行的峰会议程。
国际货币基金组织将在这一努力中发挥自身作用。凭借我们几乎覆盖全球的成员国以及包括打击洗钱和恐怖主义融资在内的专业知识，我们具有独特的优势，可以成为在不断演变的加密资产领域共同探寻解决方案的平台。
加密货币的未来走向
加密资产的剧烈波动引发了激烈争论：它们究竟是泡沫、又一时的热潮，还是一场堪比互联网问世的革命，并将最终颠覆金融行业、取代法定货币。
真相显然介于这两个极端之间。
正如我此前所言，轻视加密资产并不明智；我们既要欢迎其潜力，也要认识到其风险。
通过携手合作，并利用技术谋求公共利益，我们可以发挥加密资产的潜力，同时确保它们永远不会成为非法活动的避风港或金融脆弱性的根源。
