2022年加密货币崩盘蒸发了约2万亿美元的加密资产。
随着该行业步入稳定期，负责任的参与者必须携手合作，推动数字资产行业以安全、稳健和合规的方式发展区块链驱动的技术。
世界经济论坛的数字货币治理联盟正在研究如何在不妨碍创新的前提下，最有效地监管加密资产。
去年，全球消费者、企业和投资者在数字资产市场上损失了近2万亿美元。无论从哪个角度衡量，2022年数字资产市场的系统性失灵都令人触目惊心，有观点认为，其影响在2023年仍在持续，并与不断演变的银行业危机相互关联。
2022年加密货币的许多损失，是由一连串事件引发的，这些事件始于名不副实的“稳定币”Terra-Luna代币的崩盘，其间又接连发生了FTX的崩溃。
加密行业中仍具生存能力的参与者必须深刻反思，以重获市场信任，尤其是监管机构和政策制定者的信任。与此同时，监管机构和政策制定者应当引以为戒，不要对加密货币风险反应过度，而应负责任地驾驭这项技术。
随着各司法管辖区采取各式各样的政策，“去银行化”和“去风险化”正成为对该行业的主要威胁。这些趋势会产生意料之外的后果，而且从长远看，它们对采取这些政策的国家（及市场）造成的伤害，可能超过对去年金融不当行为的仓促纠正。
在第三代互联网（有人称之为Web3）及其催生的新兴产业和商业模式（包括金融与银行业核心领域）发展方面处于领先地位的国家，将在数字货币竞赛中胜出。
加密货币与金融透明度
与银行业或其他涉及资金存储和流转的行业一样，加密资产存在大量风险。但即便在打击制裁规避等极端情形中，这项技术也有其用武之地，即让金融活动更加透明、不可篡改且可追溯。
这主要得益于三个主要因素。第一，自早期起，公共区块链的交易账本就留下了所谓的数字“面包屑”，这使得一个完整的加密取证与打击犯罪行业得以蓬勃发展。这些机构、公司及其所使用的尖端工具和金融犯罪类型学都在不断演进。这使得任何拥有联网设备的人都成为集体见证者的一员，让非法活动变得困难，并且在大多数情况下，使其在加密市场中难以隐藏。
第二个因素归功于在金融行动特别工作组（FATF）虚拟资产服务提供商（VASP）要求之下，全球政策审慎且协调一致。注册的VASP实际上是进入全天候数字经济的入口。这些VASP要求后来通过FATF第16号建议得到加强，该建议于2016年首次实施，并为旅行规则合规设定了底线。这些机构与此前的银行业网络一样，采取了一系列集体防御措施，使旅行规则的遵守成为可能。它们还通过合作保持数字资产网络的开放性，同时减少不法分子的藏身之处。
最后，也许也是最关键的一点是，行业内守法机构在风险管理和金融诚信方面的努力日益整合，这也在通过集体防御推动金融犯罪合规方面的实质性改善。例如，TRUST网络——这些协作式开源技术旨在应对全球身份鸿沟等挑战，而这些挑战并非仅限于数字资产，而是全球经济中普遍存在的问题。那些支撑了数万亿美元经济活动并推动全球数字钱包网络发展的技术，可以通过保护隐私的数字身份标准得到强化。
政策碎片化的后果
传统上以金融科技见长的司法管辖区需要做出一些微妙的选择。令人鼓舞的是，自2022年所谓“加密寒冬”开始以来，新加坡、香港和日本一直通过金融科技节以及全面的磋商与加密行业保持互动。它们与从阿联酋到欧洲的其他司法管辖区一道，为加密资产建立了全面的监管框架。
尽管这些信号是积极的，但金融犯罪合规标准的分歧可能带来意料之外的后果。这不仅可能造成区域间条件上的潜在危险差异，还可能导致监管严格性的外逃，忽视加密资产合规的成熟曲线，同时缩小金融风险报告的覆盖范围。
惠及所有人的加密货币监管
与其仅针对单一司法管辖区，为数字资产采取繁重或不切实际的金融犯罪合规标准，全球各司法管辖区更应遵循基于风险的渐进路径，同时考虑全球及跨境的现实情况。
这包括以下关键政策建议：
● 采用统一的方法开展VASP注册和许可评估，包括将注册标准从较强的司法管辖区过渡到较弱的司法管辖区（即“护照化”）的可能性。
● 采用基于风险的旅行规则合规方法，激励并统一有关数字资产风险报告的区域和全球标准。
● 采用有时限的渐进路径，使交易报告标准与区域或全球司法管辖区保持一致并逐步提高。例如，在36个月的期限内，将旅行规则报告比例逐步提高至60%。在对某一司法管辖区或区域网络内注册VASP的整体合规计划进行严格评估之后，可以遵循这一路径。
● 推动和建立区域及全球公私合作、风险共担和报告网络，供参与的司法管辖区和数字资产中介机构使用，包括审查护照化机会。
● 合作开发并传播最佳实践、工具和类型学，以追踪、溯源和防范数字资产经济中的非法活动；这是该行业安全发展的关键前提，包括与潜在的央行数字货币（CBDC）的结合。
● 推动、开发和传播数字身份标准及保护隐私的技术，以加强数字钱包网络中的“了解你的客户”和“了解你的业务”审查。
“加密货币”一词以及更广泛的数字资产行业并非铁板一块。与经济的所有领域一样，其中既有负责任的参与者，也有不法之徒。如今比以往任何时候都更加迫切的是，负责任的参与者和负责任的司法管辖区必须切实推动区块链驱动的全天候金融服务以安全、稳健和合规的方式发展。
世界经济论坛的数字货币治理联盟由80多家机构组成，正在其即将发表的论文中从全球视角研究加密资产的监管路径。
