私募股权公司正积极拥抱科技革命，以推动数字化运营并释放各行业的价值。
人工智能和机器学习正在通过加速尽职调查、强化投资组合监控以及支持更快速、基于数据的买方分析，改变私募股权的退出策略。
先进的科技工具，包括预测分析和ESG仪表盘，不仅有助于支持更明智的投资决策，还能通过展示长期价值创造，提升退出吸引力。
在通胀和政治不稳定因素的推动下，中型市场和小型市值私募股权板块正面临动荡，加剧了不确定性和波动性。
因此，各公司正优先考虑环境、社会和治理（ESG）实践、新兴市场，以及人工智能和机器学习（AI/ML）等技术，以便快速、准确地做出投资判断。
募资仍然是一项挑战，超过70%的投资者将经济不确定性和市场波动列为首要担忧。
全球范围内，私募股权公司持有2.1万亿美元资金，可用于新的投资机会（“干火药”）。在谨慎乐观的情绪下，大多数公司已将其30%的资本配置为干火药。
至少80%的私募股权工作流程已大量依赖技术来寻源交易、开展尽职调查和管理投资组合；这些公司中有95%计划在未来18个月内成倍增加人工智能投资。
这种依赖促使退出策略不断演变。二级收购和管理层收购/杠杆收购进展最为显著。为应对市场不确定性和流动性相关挑战，各公司正在探索续期基金和优先股权选项。
尽管私募股权行业持有大量干火药，但有限合伙人（LP）要求高效配置资本的压力极大。普通合伙人（GP）则在市场收缩风险之下，忙于应对尽职调查需求和配置要求。
技术进步已成为推动因素，人工智能、机器人流程自动化（RPA）和区块链正在推动运营效率提升。这有助于合规，并为决策提供支持。标普全球发现，41%的私募股权公司处于技术应用的初始阶段，13%处于高级实施阶段，7%已全面整合技术。
在交易寻源方面，人工智能可在初级分析师评估一家公司所需的时间内识别出195家相关公司。黑石和EQT等公司正投资于其独家拥有的平台，例如EQT的Motherbrain，该平台整合了140,000+个数据点，以提供实时并购洞察。
人工智能还通过整合信息，协助完成交易后的各项工作，例如实时投资组合监控和退出准备，从而更快地完成买方分析，以支持决策。延迟采用科技的公司可能在募资和公司治理方面落后，并面临被竞争对手甩在身后的风险。与此同时，这些进展对行业从业者产生了现实影响，减少了对初级员工的需求。
投资浪潮历经四个主要阶段演变：工作流自动化和业务流程管理（BPM）服务（2018年以前）；低代码/无代码平台（2018—2020年）；价值链上智能自动化的早期应用（2021—2023年）；以及由生成式人工智能驱动的智能自动化新时代（2024年至今）。
私募股权公司正积极拥抱科技革命，以推动数字化运营并释放各行业的价值。
相关风险与局限
人工智能对私募股权领域产生了重大影响，尽管人们对其未来的应用和范围仍存保留意见。鉴于应用率有限，很明显只有一小部分私募股权公司正在探索人工智能的应用场景。这些保留意见源于网络安全威胁、不透明的工作流程以及对回报的有限可见性。
话虽如此，人工智能确实有助于提升运营效率和改善投资组合表现。由于其能够快速梳理大型复杂数据集，它也有助于分析工作，并可作为学习和发展工具，对初级员工有所帮助。
这些工具确实能够在不排斥人类判断的前提下提升决策的准确性，使组织能够精准、迅速地采取行动。这将对收入优化、成本削减以及改进绩效报告和监控产生连锁效应。例如，人工智能可帮助监控投资组合和退出交易及资本分配流程中的关键绩效指标（KPI）。
然而，这一转变也带来了重大风险。科尔尼识别出七种关键情景：所有权成本上升、数据不可靠、模型输出存疑、网络威胁、知识产权纠纷、人工智能驱动的ESG平台相关担忧，以及负面社会经济影响——所有这些都发生在治理方面不断变化的监管压力之下。
报告还强调，必须建立稳健的治理框架和伦理准则，以缓解这些风险。例如，一些公司已设立内部合规论坛，以界定可接受的人工智能用途并确保数据保护。要成功整合人工智能，私募股权公司必须使人工智能举措与战略目标保持一致，聚焦高影响力的应用场景，并确保其技术基础设施已做好准备。跨投资组合标准化并提升数据质量同样至关重要，因为数据不一致仍是有效部署人工智能的主要障碍。投入资源准备数据并根据自身特定需求定制人工智能模型的公司，将获得竞争优势。
推动ESG引擎向前发展
私募股权公司正利用人工智能驱动的预测分析和ESG数据平台等先进技术，监控相关指标并将其纳入投资策略。据EY称，拥有完善整合ESG框架的私募股权基金，其初始回报率有望比竞争对手高出8%。这主要得益于更精准的预测模型，使组织能够在交易和投资组合两个层面，评估长期的价值创造潜力和可持续性风险。
贝恩公司报告称，尽管ESG最初的应用率较低，但由于ESG运营所提供的数据具有一致性，以及其潜在的长期保障作用，人们的兴趣已有所回升。目前，各公司利用人工智能/机器学习和自然语言处理（NLP）来评估监管披露、情绪分析以及供应链数据中的ESG风险。这一方法使投资者在追求短期价值的同时，保持与长期目标的一致，并支持企业和政府为实现联合国可持续发展目标（SDGs）所做的更广泛的全球努力。
世界经济论坛指出，市场正发生从“灰色转向绿色”的转变，以ESG为重点的数字仪表盘和预测建模工具正帮助私募股权公司衡量各ESG指标下的投资影响。这有助于建立透明度和信任，并通过向潜在买家展示符合ESG理念的价值创造，提升退出机会。
