随着捐助资金萎缩、全球需求上升，私人资本可以在新兴市场中发挥催化作用。
前沿经济体常被视为风险过高而遭忽视，但事实证明，它们正成为高增长、高影响力的投资目的地。
战略性投资带来专业知识、技术和卓越的运营实践。
投资是一个被忽视的乘数，能够在新兴市场释放创新、就业和持久变革的潜力。
慈善事业回应紧迫需求，但援助减少与需求增长意味着我们必须超越慈善。以目标为导向的投资不仅有效，而且至关重要。
如今的明智押注可以带来有竞争力的回报和不断累积的影响力。
数十年来，我们在前沿经济体动员资金，亲眼见证战略性投资如何实现慈善所追求的目标：可持续、可扩展的解决方案。
例如，我们知道，投资光纤网络和私立医疗等领域，其影响不仅限于改善连接性和健康；它还推动经济增长、赋能女性、创造优质就业并提高生产率。
如果我们认真致力于推动持久且可扩展的变革，现在就是时候将私营部门及为其提供资金的资本置于全球发展议程的核心。
在捐助资金下降、实现联合国可持续发展目标存在4万亿美元缺口的情况下，新兴市场的投资是一股关键但尚未被充分挖掘的变革力量。捐助 资金下降，同时4万亿美元缺口在实现联合国可持续发展目标方面，新兴市场的投资是一股关键但尚未被充分挖掘的变革力量。
……早期市场的资本投资还带来知识转移、技术和卓越的运营实践，形成乘数效应，能够转变整个行业。
投资是一种乘数
慈善和援助在紧急情况下至关重要，可帮助人们获得医疗等基本公共产品。然而，此类资金通常有时限或针对特定事件。
Sturgeon Capital的风险投资家Robin Butler指出，尽管援助不断涌入，许多社区仍面临相同的结构性挑战。他的观点很明确：“如果你想支持发展中经济体，就应投资于能够推动未来10至20年增长的企业家。”
通过将资本注入企业，投资将开启持久的增长循环。资本推动就业创造，带动对本地产品的需求，并支持能够开启增长新阶段的企业家。
当影响力资本流入企业时，它不仅缓解症状，还能播下真正解决方案的种子。投资既有发展势头，也有影响力。
与捐款不同，投入的资本会被返还并可再次部署，随着时间推移实现更大规模。它还能吸引其他类型的资本，扩大覆盖范围并加速成果，形成良性循环。
了解机遇所在
私人资本在中低收入经济体中具有催化作用。
这些快速增长的经济体在收入或基础设施方面可能尚未赶上发达国家，但它们拥有丰富的机遇——从微型企业家到不断壮大的优秀本地企业。
这正是投资可以加速进步的地方。尽管这些新兴和前沿市场常被视为有风险而遭忽视，但它们正处于强劲的增长轨道上，由年轻人口、创业活力和不断上升的消费需求所驱动。
它们正成为制造、金融科技、可再生能源、医疗保健和教育科技领域的创新中心，即满足关键社会需求、为长期繁荣奠定基础的增长市场。
作为世界银行国际金融公司（IFC）的经济学家，在2025年2月指出：“新兴市场的私募股权一直在悄然为投资者带来丰厚回报——前提是你知道去哪里寻找。”
IFC研究显示，其私募股权投资的表现超过了MSCI新兴市场指数——该指数是广泛使用的基准，用于追踪新兴市场中中大型资本规模的公司——1990年至2023年间平均高出16%。
高回报与可持续影响力相结合是一种有力的组合。Maple Frontiers的发展中市场投资顾问Javed Khan表示：“这关乎打造更加稳定、繁荣的社会。是的，这有益于你的投资组合，但也惠及更广泛的社区。”
诚然，风险确实存在，但如果管理得当，这些押注能为采取长期战略视角的人带来超额回报。
知识、创新、规模
就影响力而言，早期市场的资本投资还带来知识转移、技术和卓越的运营实践，形成乘数效应，能够转变整个行业。
据前沿及新兴市场股票专家Sruti Patel表示：“在关键转折点投资发展中市场的增长中心，带来的不仅是资本，还有关键知识的转移。
“这种合作心态有助于本地企业避开常见陷阱，更有效地扩大规模，并应用发达市场已积累的经验。凭借共享的洞察，投资者可以推动真正可持续的影响力。”
教育和医疗保健是新兴市场的高增长行业，其中不断上升的需求与可扩展的影响潜力相契合。
例如，投资教育科技可以让数百万人获得学习机会、培养技能型劳动力、推动创新、强化本地产业并促进包容性经济增长。
Quadria Capital管理合伙人Abrar Mir表示，该公司是亚洲最大的医疗私募股权基金之一。他说：“在医疗领域，这意味着支持有远见的企业家，他们不仅能带来财务回报，还能带来改变生活的可及性、质量和创新。”
智慧资本在新兴市场蓬勃发展
新兴市场投资的一个主要障碍是风险认知。对政治不稳定、监管挑战或基础设施不足的担忧，可能会让最大胆的投资者望而却步。
诚然，风险确实存在，但如果管理得当，这些押注能为采取长期战略视角的人带来超额回报。
Raisewell Ventures创始人兼董事总经理Jeep Kline分享了她的观点：“成熟的投资者总能找到管理风险认知的方法。
“在传统风险投资中，重点往往在于那1%至2%能够产生超额回报并推动整个基金业绩的投资组合企业。但在新兴市场，情况不必如此。
“投资者可以在组合构建上采取更广泛的方法——接受每家成功企业的回报略低，同时提高整个投资组合的总体成功率。这一策略仍可带来与[风险投资]或[私募股权]资产类别相一致的回报，同时实现更强、分布更广的影响力。”
为可持续发展提供资金
本地情境是关键
许多发展原则在新兴市场投资中仍然适用，而理解你要解决的问题便是其中之一。
投资平台ALTs Club幕僚长兼新兴市场投资专业人士Ruwani Hettiarachchi指出，将投资扎根于深厚的本地知识是关键：“当投资者能够审慎地划分风险，并基于在新兴市场的第一手知识制定稳健、经过充分研究的投资论点时，任何新兴市场投资组合的超额表现才会开始显现。这对资产管理机构乃至全球私募股权而言，都是一片空白领域。”
对于私人慈善家和高净值人士而言，混合金融等工具为管理风险提供了明智的途径。
Convergence负责市场加速工作的Leah Pedersen指出：“混合金融是一种利用赠款或第一损失担保等公共资源的金融结构化方法，它可以为那些原本可能显得风险过高的高影响力投资释放私人资本。”
慈善事业的作用依然至关重要。然而，纳入私营部门投资可以带来更高层次的影响力。
我们需要一种平衡的方法，既承认挑战，也拥抱长期潜力。
全球社会应抓住这一时机。
