欧洲的支付系统正面临剧变。数字革命带来了越来越快捷、便利的交易结算方式，在一些人看来，现金已没有未来。但若因此抹去纸币和硬币在经济中的作用，那将是个错误。
近年来，非现金支付方式不断涌现。信用卡、在线转账和直接借记支付早已广泛应用。如今，智能手机支持的数字支付方案和移动钱包也日益普及。分布式账本技术等可能带来颠覆性影响的创新问世，表明进一步乃至根本性的变化或许即将到来。
撇开这些新兴及初现的支付方式不谈，已有不少研究提出废除现金。无现金社会的倡导者大致分为三个不同阵营。
第一阵营是“炼金术士”，他们希望突破零利率下限（ZLB）对货币政策施加的限制。第二阵营是“法律与秩序派”，他们希望取消非法活动的主要支付手段。第三阵营是金融科技联盟，他们预期，消除金融业目前承担的现金高额储存、发行和处理成本，将带来重大商机。
但无现金化的论据经不起审视。先看“炼金术士”的主张。诚然，在利率极低的环境下，货币政策的实施会变得困难。
然而，经验表明，有效下限不同于零利率下限。事实上，负利率政策已发挥作用，并未引发资金转向现金；尤其是在配合直接资产购买、长期信贷操作（包括“固定利率全额配给”和“定向”变体）以及前瞻指引时更是如此。因此，负利率应被视为一种特定的非常规货币政策工具，与低利率有所不同。
“法律与秩序派”禁用现金的主张同样经不起审视。现金兼具价值储藏和支付手段的功能，对许多守法公民而言发挥着重要的社会作用。难道有人会因为罪犯喜欢豪车或宝石，就建议禁止私人拥有这些物品吗？为了惩罚少数行为不端者而损害多数正派人士，犹如用大锤砸坚果，连坚果下面的桌子也一并砸坏。
最后，金融科技联盟承诺，凭借创新的数字支付方案，可以让金融交易更便捷。客户将不再需要携带大把现金或寻找自动取款机。但数字支付行业仍高度分散，它究竟能否比提供支付方案的公司更好地服务客户，尚无定论。
无现金社会的论据还面临另一个重大问题：大多数人至少在欧元区并不想要无现金社会。根据欧洲中央银行一项尚未公布的调查（受访者为6.5万名欧元区居民），近80%的所有销售点交易以现金完成；按金额计算，超过一半的支付也使用现金。
欧洲各成员国之间的差异一如既往地显著：现金交易占比从芬兰的42%到马耳他的92%不等。但总体而言，公众对现金的依赖依然强烈，而且还在增强。
事实上，现金总需求的增长速度超过了名义国内生产总值的增速。过去五年，欧元纸币的年均增长率按金额计为4.9%，按张数计为6.2%。这一增长也包括主要用于交易而非储蓄的面额纸币。
这些发现证实，欧洲中央银行对支付方式采取中立立场是恰当的，这一立场允许现金和非现金支付并存。这种做法基于四项原则：技术安全、效率、技术中立，以及支付方式使用者的选择自由。
欧洲中央银行的首要目标是确保价格稳定。为实现这一目标，该行提供安全的央行流动性，包括银行持有的央行准备金和纸币（后者是在欧元区唯一具有法定货币地位的纸币）。
如果欧洲废除现金，就会切断民众与央行货币之间唯一的直接联系。在民主制度下，这种联系有助于公众接受央行独立性，因为它能增强民众对有效货币政策制定工作的信任与支持。
欧洲中央银行将继续发行纸币。我们还将推动欧元区零售支付解决方案市场进一步实现一体化、创新和竞争。如果有朝一日现金被电子支付方式取代，这一决定应体现民众意愿，而不是游说团体的力量。
