央行数字货币（CBDC）有助于使金融更加普惠。
未来的数字货币在设计时必须以包容性为考量。
央行在设计央行数字货币时必须考虑四个关键领域。
大多数人都把数字支付视为理所当然。很久以前，信用卡和电子商务就让我们能够在全球范围内在线完成交易。但通过数字方式参与金融体系的能力并非人人具备。央行数字货币（CBDC）为金融普惠提供了新途径，使无银行账户者具备购买力、接触金融工具，并增强全球市场的竞争力和多样性。
但要使数字货币成为促进平等的工具，而非又一个排他性体系，必须满足若干条件。未来的数字货币在设计时必须以包容性为考量，以确保央行充分发挥数字货币的潜力。
央行在设计央行数字货币时必须考虑以下四个领域，以确保其赋能全球各地的个人。央行数字货币的领先设计者可以帮助我们规划前进的方向。
1. 金融和数字素养计划
《经济学人》调查发现，在接受数字货币调查的人群中，大多数人更倾向于信任政府发行的产品，而非加密企业的产品。这是一个令人鼓舞的结果。但该调查也发现，我们在向公众普及数字货币知识方面仍任重道远。受访者提到隐私和安全是障碍，但人们对数字货币持谨慎态度的主要原因是他们根本不了解它是什么。
如果要使央行数字货币覆盖无银行账户的地区，并为弱势群体提供新的金融工具，就必须配合扎实的教育工作。这应从基础金融素养开始，即理解借贷、流动性和债务，并延伸至数字货币的实用知识。它在哪里生成和存储？数字钱包如何运作？其益处和风险是什么？
2. 建立金融身份
零售型央行数字货币可以建立更具包容性的金融生态系统。它们可以降低交易成本、消除借贷障碍，并为小额信贷计划提供支持。同时，央行数字货币应致力于帮助无银行账户或银行服务不足的个人建立金融身份。数字钱包应允许使用央行数字货币的人们积累信用、建立借贷记录，并且在设计得当的情况下，凭借其使用政府货币所形成的历史记录，获得更传统的金融工具。在充分考虑隐私保护的前提下，个人的央行数字货币档案可与借贷平台共享，以补充传统的信用指标，例如收入记录、债务负担和还款记录等数据，而许多无银行账户者恰恰缺乏这些数据。
3. 变革支付生态系统
以区块链为支撑的金融使个人能够迅速创造流动性。实物资产可以数字化呈现，并作为抵押品用于获取贷款。若运用得当，这一工具可以帮助银行服务不足的企业获得融资、借助产品进入市场，并实现规模化竞争。
“央行货币在支付系统中的传统作用是消除或降低信用风险、流动性风险和系统性风险，实现私营（商业银行）货币之间的互操作性，并以法定货币的形式向公众提供现金/硬币。”数字金融合作研究中心（DFCRC）央行数字货币项目主任Dilip Rao表示。
“央行数字货币可以利用最适合交换代币化资产（无论是现实世界资产还是金融资产）的形式，以实现无风险价值交换，从而满足其中一些需求。以央行数字货币进行的“原子”结算——即资产和价值同时确定无误地完成交换——有望以低风险和低成本推动新市场的发展。”
与DFCRC合作，澳大利亚储备银行正在开展研究，以探索央行数字货币的潜在应用场景。该研究将有助于量化数字货币的影响，并为支付生态系统的战略转型提供参考。
“这些新型市场有可能扩大交易规模和覆盖范围，”Rao表示，“通过缩小交易单位规模、消除准入壁垒、降低交易成本，或以更少的监管阻力促成新市场运营商的设立。”
4. 价值互操作性与包容性
在争相推广广泛采用的零售型央行数字货币的过程中，存在地缘政治影响。各国央行将数字领域视为新的竞争场域，率先实现可行性的一方可能占据优势。这种竞争有利于创新，但如果先发优势凌驾于互操作性、跨国沟通和包容性之上，则会产生不利影响。
“关注互操作性——即不同央行数字货币在全球范围内相互连接的能力——对于使数字货币成为欢迎人们进入全球市场的工具至关重要，”与央行合作的区块链平台Kaleido联合创始人兼首席执行官Steve Cerveny表示，“我们希望避免出现数百种相互孤立、使协作更加困难的货币。Kaleido是一个与央行合作的区块链平台。
“互操作性为全球供应链增添价值，因为金融网络能够无缝整合，但它对个人也有影响。如果一个人的所在地成为其特定数字货币能否与全球市场协同运作的关键，那么我们将无法充分发挥央行数字货币的真正潜力。”
在与国际货币基金组织和世界银行的一份联合报告中，国际清算银行一致认为：“为促进与其他形式的货币和支付工具共存，并在央行数字货币达到合理的采用水平的同时，无论是在国内还是跨境，与非央行数字货币系统的互操作性都至关重要。用户可以从多种不同的支付方式中进行选择，这是一项益处。为充分实现这一目标，用户必须能够毫不费力地在不同支付方式之间切换。”
潜力即责任
对于央行而言，推出以零售为核心的数字货币的动机十分明确。央行希望维持对金融杠杆的控制，而这些杠杆正因去中心化和加密货币而受到威胁。它们希望监测数字支付网络以防范欺诈。同时，它们希望让更多公民参与全球经济。央行数字货币的这一包容性目标可能是设计一种被广泛接受的央行数字货币时面临的最大挑战。全球市场可及性的提升，很大程度上取决于我们今天如何规划明天的解决方案。
