随着气候风险加剧，企业必须认识到，韧性对于保护资产价值、维持可保性和保障投资至关重要。这就要求投资者和保险公司携手合作，加强资产赖以生存的地区。
气候风险值得企业重视，这不仅关系到资产保护，还关系到运营绩效、资本支出、融资和退出价值。
即使一项资产能够抵御灾害，它能否在经济可行的范围内继续运营、吸引资本并转移风险？
因此，投资于增强韧性至关重要，能够显著降低实体风险，但这些改进并不总能转化为更好的保险结果。如果没有明确的机制来认可和奖励风险降低措施，企业可能难以证明其投资的合理性，而这些投资最终可能使资产所有者和保险公司受益。
在单个资产层面和地点层面（即资产所在的更广泛区域）进行韧性投资，可以减少资产层面的损失，保护收入，减少停机时间，维护租户关系，支持融资，并提高保险结果的质量。
可保性如何成为投资制约因素
从本质上讲，可保性是指以符合潜在投资目标的价格和条款获得充分保险保障的能力。在一些住宅市场，这种能力正面临压力。天气相关损失的增加、通货膨胀以及风险敞口的集中化都是造成这种压力的原因。 产能和定价面临压力。
对于资产管理者而言，保险的可获得性会影响投资假设、运营成本、债务需求、退出价值以及资本支出的时机。一栋建筑可能具备抗灾设计、完善的应急预案和成熟的保险方案，但其可保范围并不仅仅局限于房产边界。
例如，即使建筑物本身结构坚固，但如果周边地区的雨水排水系统管理不善，洪水仍可能造成长时间的干扰。
这些依赖关系可能会影响业务连续性、保险结果和资产估值。这也意味着，投资者在评估风险和决定将抗风险资本投入何处时，除了考虑资产层面的特征外，还应考虑地域性因素。
如何将资产层面的抗风险投资转化为保险收益
这 投资于韧性框架 它提供了一种以保险为中心的激励机制，旨在提高资产层面的抗风险能力。它提出了四个关键步骤：
评估风险： 利用前瞻性风险和损失模型，在持有期和资产寿命期内，哪些因素可能产生重大的财务影响？
了解控制功能： 目前已存在哪些物理、运营和业务连续性控制措施？
减少损失： 哪些干预措施能够显著减少预期损失，并且在经济上是合理的？
翻译改进内容： 如何利用已记录的预期损失减少情况来与保险公司沟通，并确定如何将这些改进体现在保费、免赔额、承保条款或其他承保激励措施中？
更深入地了解风险有助于投资者认识到，不应仅仅依赖风险评分；他们还应评估风险敞口、现有控制措施、运营依赖关系以及剩余的脆弱性。识别风险所在是第一步；下一步是了解如何通过投资增强韧性来减少预期财务损失。
通过更深入地了解风险，投资者可以考虑一系列可行的风险降低措施。这些措施包括资本支出和运营或软性控制，例如测试发电机、更新应急程序、转移库存或加强恢复协议。
最后一步是将韧性转化为保险激励措施。除了降低保费之外，还可以包括调整免赔额、分项限额、承保范围、承保条款、业务中断保障，或者提供多年期和与韧性挂钩的保险结构。
遵循这些步骤可以帮助投资者获得更优惠的条款，同时保险公司也能从更高质量的投保申请、更清晰的风险选择以及在易受灾害影响的市场中更稳健的投资组合中获益。
为了展示将这些原则付诸实践所能取得的成果，香港的一项里程碑式合作项目…… Link Asset Management、AXA 和 Marsh 展示了保险公司如何积极奖励对增强韧性的投资。
Link公司量化了其面临的物理风险敞口，并进行了有针对性的防洪投资，从而确保了2025年财产保险费降低11.7%，将水灾索赔上限提高了一倍，并以两年期协议取代了标准的年度续保，从而提高了稳定性。
该模式将与可持续发展挂钩的关键绩效指标直接纳入保险条款，并规定索赔减少可额外享受7.5%的保费折扣，从而激励企业持续投资于增强韧性建设。该案例可以展现新一代保险产品大规模应用的雏形。
为什么企业不仅要投资建设具有韧性的资产，更要投资建设具有韧性的场所？
韧性需要在多个层面采取行动。企业可以投资保护自身设施和运营，但它们也依赖于周边基础设施和社区。
同样，对基于场所的韧性投资可以降低共同风险敞口，但无法消除对特定资产进行风险管理的必要性。这些方法结合起来，提供了一种更全面的方式来降低实体风险并增强保险可保性。
组织可以采取措施 提高韧性 这些措施涵盖了企业赖以生存的系统，从加强供应链到保护员工和社区。许多最重要的干预措施，例如雨水排水保护和野火缓冲区，都是在具体地点层面实施的。
如此大规模的投资带来了一项集体行动的挑战：虽然这些措施惠及众多利益相关者，但成本可能仅由少数人承担。任何单一主体都没有足够的动力或能力单独行动，因此，房地产价值链上的协调至关重要。
世界经济论坛和Marsh公司最近联合推出了 解决可保性问题：投资于基于地域的韧性的行动指南， 该文件概述了联盟应优先推进的四项干预措施：
绘制重要事项的地图：改进风险数据，以构建基于地点的风险的共享、可决策视图。
为韧性买单：汇集多个受益者资源的创新融资结构。
让韧性发挥作用： 标准化的指标使保险公司和投资者能够一致地识别和评估抗风险能力。
实现协同效益：通过协调激励机制和获取协同效益，增强企业韧性的商业价值。
这些措施共同为将基于地域的韧性建设从集体愿景转化为可投资的方案提供了路线图。
手册中讨论的一种融资结构是韧性改善区。韧性改善区在美国康涅狄格州等州兴起，它将特定区域划为保护区，利用韧性投资带来的房产价值和税收基础的提升来支付相关费用。
加州圣马特奥县的韧性建设区OneShoreline在海岸防护融资方面发挥着类似的作用，它将市政当局与私人资本联系起来，用于开展工程和自然防洪措施。这些融资机制使得受益于更安全环境的资产管理者和业主能够参与其中，共同创造更安全的环境。
谁负责提高基于资产和基于地点的韧性？
随着气候风险加剧，维持保险可保性需要采取更积极主动的风险管理方式。投资者、企业、保险公司和公共部门利益相关者都应发挥作用，识别脆弱性、投资增强抵御能力，并确保这些改进措施得到适当认可。
这 投资于韧性框架 以及 解决可保性问题手册 提供从单个资产到整个社区的互补方法。下一步是将这些方法付诸实践，证明风险能够得到可衡量的降低，并建立奖励韧性投资的金融机制。
从根本上说，提高韧性在经济上的吸引力有助于加速投资、增强可保性并保护长期经济价值。
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