新冠疫情促使企业认识到，建立韧性并防范全球冲击的风险，是其可持续发展的关键。
建立韧性不仅仅是购买保险，而是价值创造不可或缺的组成部分。
基于关键韧性推动因素的五点价值创造计划，可提供一个框架，帮助组织看清冲击的一级效应之外的影响，并赋予其竞争优势。
在动荡的世界中，韧性是一个日益重要的概念。正如世界经济论坛近期发布的一份报告所述，世界经济论坛报告，潜在冲击的范围日益扩大，且发生频率不断增加，考验着各类组织，使企业应对更加动荡的未来时“防范风险”的重要性愈加凸显。然而，应对气候变化、网络攻击、地缘政治动荡、经济不确定性或流行病等事件，建立韧性需要投入资金和精力。
那么，投资者应如何看待此类支出与其以获取投资回报为核心的职责之间的关系？此外，鉴于人们日益关注对企业韧性能力的评估，一个切实可行的框架究竟应是什么样的，才能指导此类投资决策？
论坛近期举办了行业战略会议，围绕上述问题展开讨论，超过50位战略专家及其他高管齐聚一堂，探讨组织韧性的必要性。讨论的一个核心主题是投资者在加速韧性投资方面的关键作用，以及不同行业的组织如何识别并投资于关键韧性推动因素，从而更轻松地吸引投资者资本。
制定价值创造计划
特别是在近期经济不确定性加剧的情况下，讨论提出了一个问题：企业如何才能在当前经济环境中最有效地推进韧性议程。新兴研究表明，投资于韧性的企业表现优于同行。基于此，领导者如何才能最好地将韧性建设定位为未来长期价值创造和战略投资的支柱，而非需要加以解释的短期成本？
其中一个被重点提及的做法来自Brightstar Capital Partners，这是一家美国私募股权公司，专注于与中型市场的家族、创始人和企业家合作。在这一做法中，许多其他成功的私募股权公司和长期投资者同样秉持这一理念，即韧性不仅被视为一份保险，更是投资中价值创造不可或缺的组成部分。
该方法首先对潜在投资在其业务运营和商业模式中面临不利事件的风险敞口进行全面分析。随后，将考量企业的整个价值链——从供应商、运营环节到客户，包括将其全部串联起来的物流环节。
该分析的指导框架是一套全面的价值创造计划，围绕关键韧性推动因素和五项核心原则构建，其中部分原则受自然界启发：
1. 识别并降低单点故障风险
在自然界中，生态系统远比单一物种群落更具韧性，商业亦是如此。Brightstar的前投资组合公司之一Capstone Nutrition曾以连接客户、供应商和工厂运营的平台生态系统，取代了单点、交易式的供应商关系。
因此，该企业在18个月内实现了显著扩张，并为其投资者带来了可观的回报。
2. 警惕隐性关联
丝兰植物与丝兰蛾外形迥异，乍看之下，人们可能会认为二者完全独立。然而事实上，丝兰蛾是丝兰唯一的传粉者。若其中任一物种消失，另一物种也将随之消失——这是一种完美的关联。
在商业中，看似不相关的驱动因素可能突然“步调一致”，形成灾难性的冲击力——2007至2008年金融危机中的美国区域抵押贷款组合便是如此，它引发了银行接连倒闭。
3. 超越一级效应看问题
巴西蝴蝶扇动翅膀，远在半个地球之外改变天气，这一说法或许有些夸张，但对于真正的韧性而言，超越一级效应看问题至关重要。在气候变化中，同样的一级效应（气温上升）即使在同一国家内，也可能导致截然不同的降水结果。
疫情期间，芯片短缺最初影响了新车供应，进而导致二手车价格大幅上涨，某一时期，一辆使用一年的汽车的售价甚至超过了同款新车的建议零售价。此次价格飙升对经营二手车市场的企业产生了巨大影响。
4. 预判并筹划意外行为
冬季漫步于加拿大森林中，无需担心熊的出没，因为它们正在冬眠。夏季则截然不同。对于硅谷银行而言，一项在2021年看似十分合理的流动性策略，在两年后促成了一次银行挤兑。
在构建组织韧性时，没有任何替代方法能够取代对企业成功所依据的各项假设进行明确阐述，并通过模拟和情景进行反复压力测试。
5. 通过治理机制落实前述原则
无论是跨组织各层级的接班人规划（以消除单点故障），还是模拟网络攻击或业务中断的定期“战争游戏”（为意外行为做好筹划），上述原则只有嵌入企业运营之中，才能真正发挥作用。
要切实落实上述原则，治理至关重要，而对投资者而言，治理机制应在交易完成当日即予以建立。
更具韧性的企业将能更好地应对市场波动，从而比竞争对手创造出更稳定的现金流
Michael Drexler，Brightstar Capital Partners董事总经理兼首席战略官 | Andre Belelieu，世界经济论坛保险、资产管理及机构投资者行业负责人
韧性作为竞争优势
总体而言，本分析旨在为价值创造计划提供依据，使企业更能抵御意外冲击，并使其在调整商业模式时更加灵活、更具竞争力。通过超越一级效应并考量意外行为，以“看清拐角之后的情况”的能力，有助于缓解由地缘政治摩擦引发的供应链中断。同样，这也有助于预判竞争对手的动向及客户偏好的变化。
韧性不仅关乎重大冲击和灾难性风险（例如勒索软件攻击）。更具韧性的企业将能更好地应对市场波动，从而比竞争对手创造出更稳定的现金流。这反过来将带来更高的估值——这正是投资者高度关注的。
论坛近期发布的一份关于组织韧性的报告指出，“新冠疫情前所未有的挑战应当成为各地企业的警醒，促使其超越空洞的口头承诺，立即采取具体行动，为下一场危机做好准备。”这一现实核查正是韧性已成为投资者核心指标的根本原因，也解释了为何在一个不确定性日益增加的未来，这一趋势只会持续加速。
对投资者而言，“新常态”意味着，过去那种诸如购买风险保险之类的做法——虽然无疑有所助益且至关重要——已无法再替代对企业韧性进行更深入、更审慎的分析，以及对其投资。随着韧性对企业业绩的重要性日益凸显，投资者需要把握这一关键的价值创造驱动因素，以在其投资组合中创造竞争优势，并助力实现更可持续的经济增长。
