2015年9月30日，代表联合国全部193个会员国的全球社会通过了《可持续发展目标》（SDGs）。三个月后，世界领导人在《巴黎协定》中为应对气候变化之战确立了新的方向，该协定首次将所有国家纳入共同事业，以限制全球气温上升。
推动更多集体行动以应对世界最紧迫挑战的必要性再清楚不过。从气候变化到大规模移民和全球流行病，世界面临着新的且日益复杂的挑战，这些挑战威胁着经济增长、繁荣、和平以及我们所熟知的生活方式。
在决定我们能否成功应对这些挑战方面，没有哪个行业比金融业发挥着更重要的作用。正如联合国秘书长安东尼奥·古特雷斯所言：“金融可以是、应当是并将会是决定性因素——决定着我们是赢得还是输掉这场战争。”
投资是与可持续发展目标所有相互关联的挑战相关的唯一且最为紧迫的需求。根据联合国，仅在发展中国家，我们每年在为可持续发展目标融资方面就面临2.5万亿美元的缺口。与此类似，国际能源署估计，当前应对气候变化的投资水平约相当于未来30年每年所需3.5万亿美元的一半。在当今财政紧张的环境下，若私人投资的规模与方向没有发生根本性转变，我们实现这些承诺的希望渺茫。
变革的商业理据
金融部门不仅在实现可持续发展目标方面负有独特责任，而且在确保目标得以实现方面拥有独特而具有战略意义的利益。保障更加稳定和繁荣的长期未来，对全球最大的机构投资者（即所谓的“普遍所有者”）而言至关重要。这些投资者拥有高度多元化的长期投资组合，因而必然暴露于全球环境、社会和经济冲击与压力之下。
然而，这一切并非只关乎防范下行风险。可持续发展目标同时也为金融服务业带来了历史性机遇。随着消费者和监管机构对全球挑战紧迫性的认识不断提高，以及企业领袖对可持续发展商业价值的认可，世界正处于向“影响力经济”发生深刻转变的开端。在这种经济中，可持续性与社会影响力将从根本上融入投资、生产和消费决策之中。
根据企业与可持续发展委员会，该委员会由逾35位全球首席执行官组成，其认为与可持续发展目标相关联的可持续商业模式到2030年可带来高达12万亿美元的经济机遇。无论是金融业还是其他商业领域，未来的赢家都将是那些抓住这一机遇、开发并投资于能够满足日益增长的客户需求、并回应影响力经济需求的产品与服务的企业。
然而，动员投资流向可持续发展目标的进展缓慢且有限。对社会责任投资（SRI）日益增长的兴趣，尚未转化为对落实可持续发展目标的实地项目与解决方案的大幅投资增长。2016年，专业管理资产中每4美元就有1美元按照环境、社会和治理标准进行了审查，较仅两年前增长了25%。然而，全球投资中不足1%旨在实现可衡量的社会成果。此外，根据波士顿咨询集团2018年的一项研究，在发展中国家，具备推动可持续发展目标进展潜力、可供私人投资的大规模项目数量自2012年以来实际有所下降，自2015年以来一直持平。
显然，如果我们认真对待应对可持续发展目标的挑战，照常经营已不是一个可行选项。正如马克·卡尼（英格兰银行行长）所言，我们需要构建一个新的金融体系来弥补可持续发展目标的融资缺口。洛克菲勒基金会与全球影响力投资指导小组（GSG）以及C-Change及若干专家实践者的支持，着手梳理构建这一体系所需应对的痛点及相关创新。
六大市场缺口
我们与30多位主要市场参与者（包括投资者、中介机构和顾问）进行了交流，结果表明当今资本市场存在六大市场失灵。这些缺口数量众多，贯穿价值链中相互衔接的各个阶段和各类参与者，涵盖从资产所有者、资产管理人到发展金融机构（DFI）和慈善事业的全链条。
我们对创新解决方案的探索
在未来六个月内，我们将基于此分析举办多场设计会议，其中包括在新德里举行的GSG影响力峰会，届时我们将共同创制应对这些失灵的解决方案。在此过程中，我们将始终密切关注构建创新解决方案，以满足最大规模投资资本的需求，并切实有助于实现可持续发展目标。
显然，我们并非从零开始。许多创新性金融工具和机制已经对金融体系的导向以及社会因素的融入产生了巨大影响。
以绿色债券为例，它将债券发行所得款项与风能、太阳能、大众交通以及能效升级等环保型投资挂钩。该市场于十年前起步，由欧洲投资银行和世界银行发行，其规模每年仅为几亿美元。2017年，绿色债券市场规模增至逾1600亿美元，连续第七年刷新年度发行纪录。如今，绿色债券已成为固定收益市场中增长最快的细分领域之一，预计2018年复合年增长率为30%。
其他举措正将可持续发展目标纳入全球金融市场的指导和政策之中。然而，显而易见的是，我们需要一种服务于社会和地球、而非相反的经济模式，同时还需要更大胆、更具远见且更智慧的金融解决方案，真正能够并有能力建设更美好的世界。
我们的邀请
通过本篇博文，我们邀请您就我们对金融服务价值链中阻碍更多资本流向可持续发展目标的缺口所作的初步诊断发表看法。我们也希望听取您认为的解决方案，以实现与可持续发展目标相一致的“适用型”投资产品在数量和规模上的阶跃式增长。
金融界长期以来展现出通过创新来开辟新的市场领域、提高市场效率并带来增长与回报的能力。我们的任务是调动同样的资源、创造力与才智，调整当前的金融价值链，使其能够在影响力经济中蓬勃发展，并在为时已晚之前满足世界最关键的需求。
本博客属于一个系列，由TPI与C-Change推出，主题为有关可持续发展目标的全新协作基础设施。
