印度的原油、液化天然气和液化石油气供应容易受到伊朗战争等地缘政治冲击的影响。
炼钢企业已开始受到燃料短缺、航运中断和投入成本上升对运营的影响。
印度钢铁行业必须加强国内能源、废钢和铁矿石供应安全，同时降低对脆弱贸易通道的依赖。
印度通过一个仍易受地缘政治冲击影响的地区进口大量原油、液化天然气（LNG）和液化石油气（LPG），其能源安全在很大程度上暴露于中东局势的不稳定之中以及霍尔木兹海峡等关键航运通道。
这一风险现正蔓延至钢铁行业，燃料短缺、航运中断和投入成本上升已开始影响企业运营。
印度炼钢企业已感受到压力，它们担心天然气供应趋紧，以及此次冲突对其成本基础的更广泛影响。
伊朗战争对印度钢铁行业的影响
燃料短缺的影响并不局限于炼钢的某一环节。LNG短缺正在影响以天然气为基础的炼铁作业，而LPG短缺则正在扰乱不锈钢生产流程。
印度的小型炼钢企业依赖LNG，已经因供应收紧而面临减产，原因是此次冲突。一些生产商警告称，若燃料供应未能恢复正常，产量可能被大幅削减。
这一扰动并不局限于较小的企业。天然气短缺已影响部分JSW钢铁的生产单位，其中一个单位因供应受限而面临停产风险。在此情况下，该钢铁集团已请求印度政府介入，以解决影响钢铁生产的天然气短缺问题。
安赛乐米塔尔日本制铁（AMNS）印度公司同样因大量使用天然气基直接还原铁（DRI）而受到影响。该公司9Mtpa炼钢产能中约65%与天然气基DRI相关以及电弧炉作业。与此同时，金达钢铁已开始在部分炉窑中使用合成气（一种人造气体，也称合成煤气）以应对天然气和LPG短缺，这凸显了燃料灵活性日益重要。
此外，油价上涨正在推高投入成本。行业专家认为，随着原油价格上涨推高燃料和运费。此次冲突还影响了经由霍尔木兹海峡的货运，导致工业燃料及其他炼钢原料供应趋紧。
为此，印度政府已增加商业用LPG配额，并将救济措施延伸至部分重点行业，包括燃料替代空间有限的钢铁行业。然而，针对与LNG相关业务的钢铁专项救济措施尚未出台。
运费上涨背景下冶金煤的能源安全风险
持续的冲突再次凸显了印度钢铁行业面临的重大能源安全风险：其严重依赖进口冶金（炼焦）煤，亦称焦煤。印度冶金煤需求约90%依赖进口，主要来自澳大利亚，这使炼钢企业面临全球供应和价格波动。市场本已动荡，当前冲突使这种依赖的风险更加突出。
2026年1月，澳大利亚优质硬焦煤价格创下17个月新高，原因是昆士兰州的强降雨和洪水扰乱了采矿作业。由于澳大利亚主导全球冶金煤供应，这一事件反映出全球供应中断和价格压力加大。此外，随着伊朗战争局势恶化，3月下半月全球焦煤价格再度上涨，进一步加大了炼钢企业的成本压力。
这一点之所以重要，是因为印度的钢铁产量及新增产能项目储备仍以煤基高炉工艺为主并包括部分煤基DRI。这意味着随着印度计划到2030年将钢铁产能提升至300Mtpa，对进口冶金煤的依赖及随之而来的风险预计也将增加。
冲突使这种依赖的成本更高，因为将冶金煤运抵印度的成本已大幅上升。尽管伊朗战争并不直接影响煤炭生产，但油价上涨会放大相关风险，因为运费上涨、航运路线更难预测，保险费率也随之攀升。
值得注意的是，这是四年来第二次由军事冲突引发化石燃料危机。俄罗斯入侵乌克兰时，煤炭价格大幅飙升，使印度钢铁企业的经营利润率下降约五个百分点。这表明，与天然气一样，冶金煤价格也可能高度波动，往往压缩利润空间。
对钢铁企业而言，重要的是到岸成本，而非仅仅是矿山价格。标普全球（S&P Global）报告称，冲突已大幅推高运费，海岬型船运费率从每吨9.80美元升至12.20美元（2026年3月最初几周），这主要受燃料价格上涨和霍尔木兹海峡周边中断的推动。这直接提高了印度钢厂冶金煤和铁矿石的到岸成本，促使其上调国内钢材价格以保护利润率。
废钢和优质铁矿石进口面临中断
伊朗战争的影响也正波及印度未来低排放钢铁发展所需的部分关键原料。
随着印度计划转向废钢炼钢和氢基炼铁等低碳路径，优质废钢、高品位铁矿石以及直接还原（DR）级球团矿的获取将变得至关重要。当前冲突也暴露出这些供应链的脆弱性。
这些压力在印度废钢市场中已显现，进口量已放缓，因冲突相关中断导致交付成本上升。印度再生资源协会（MRAI）指出，约自受冲突影响的西亚地区进口的金属废钢中，约20–22%（0.5Mt）受到扰乱。
与此同时，印度铁矿石进口预计将在2025–26财年升至七年高位，主要因为国内钢厂需要更高品质的铁矿石，而这类矿石国内并非总能获得。此类进口中约70%来自巴西和阿曼。另外，铁矿石球团进口量已升至约1.88Mt（2025年4月至2026年2月），同时印度还从伊朗采购价格较低的球团矿，而这些进口目前因冲突面临风险。
标普全球指出中东国家占全球DRI产量的38%以上，持续冲突可能扰乱DR级球团矿的流通以及低碳炼铁投资。此外，冲突可能推高铁矿石运往亚洲的海运费率，增加矿石及相关原料的到岸成本。
印度需优先制定钢铁行业的能源安全战略
此次危机的真正教训在于，印度钢铁行业仍然脆弱，因为其增长仍依赖进口及全球暴露度较高的投入品。因此，印度需要的是钢铁能源安全战略，而不仅仅是钢铁增长战略。
短期内，这意味着加强国内能源、废钢和铁矿石供应安全，同时降低对脆弱贸易通道和燃料系统的依赖。
地区冲突的一个可能结果是，国产绿色氢能的能源安全价值将被重新评估。中国已明确表示，将绿色氢能视为其未来能源安全战略的支柱。
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与中国一样，印度也具备良好条件，拥有低成本可再生能源、不断增长的国内需求，并获得政策支持，相关政策包括国家绿色氢能使命，其目标是到2030年实现每年500万吨（5Mt）产量。
长远来看，印度需要全面减少对进口化石燃料相关炼钢原料的依赖。这意味着：
建立更强大的国内废钢价值链
改善矿石选矿和球团化
利用绿色氢能，有策略地应用于国内炼钢
印度钢铁行业的未来不仅取决于其产量多少，更取决于能否在不带来能源安全风险的情况下进行生产。
