随着数字金融服务（DFS）在越来越多的发展中国家变得更加普及，寻求实施明智且适度金融监管的政策制定者和决策者被敦促识别并评估这些服务相关的风险。与任何创新一样，不可避免会出现意料之外的问题；例如，数以百万计的新数字支付账户的开通，引发了人们对系统遭黑客攻击和网络故障的担忧，使监管者、主管部门和机构感到不安和不确定。它们的职责是在金融体系的安全与稳定和普惠金融这一政策目标之间取得平衡。
数字金融服务生态系统带来了一系列新变化，正在改变实体金融体系特有的动态、机制和认知。新型产品、新的分销模式（即代理网络）和渠道（即手机）、非典型服务提供者（例如移动网络运营商，简称MNO）以及需求和处境各异的客户（贫困人群），都需要创新的监管方法和解决方案。
有鉴于此，穷人金融服务团队开展了原创且广泛的研究，为今天发布的一份新报告提供依据： 《评估数字支付中的风险》。研究的主要目标是识别数字金融服务，尤其是移动支付固有的主要风险类型及其来源；确定这些风险是否为这一情境所独有；并找出最易受到这些风险影响的利益相关方（消费者、服务提供者和/或整个系统）。
旧风险，新情境
我们的初步发现表明，数字金融服务所承载的风险与传统银行服务相关的风险并无根本不同。毕竟，这些服务大多早已数字化和移动化：直接存款、在线商务、移动应用、保存卡片信息并自动扣款的订阅服务、近场通信（NFC）交易等。这些系统和流程所涉及的风险，与发展中国家移动支付系统面临的风险性质相似。
对于如此复杂的一项研究而言，这或许听起来像一个相当简单，甚至“平淡无奇”的发现，但其影响不应被低估。面对这类新兴行业时，人们常常因为缺乏恰当的理解而提出严格且成本高昂的要求，最终损害其商业模式，危及其成功和盈利的可能性。因此，充分理解有助于我们构思并实施能够引导行业发展、而不扼杀其活力的要求。
尽管我们发现，移动支付相关风险总体而言并非新风险，但我们也认识到，在这一情境中承担这些风险的特定参与者可能会觉得它们是新的。例如，如果由移动网络运营商（MNO）提供移动支付系统平台，它就要管理一些银行更熟悉的风险（例如代理商的流动性风险）。另一方面，如果由银行提供服务，它就要承担一些电信企业更熟悉的风险（例如由独立代理商和信息亭构成的分散网络所带来的风险）。
数字金融体系仍处于发展初期，但监管者和私营部门可以借鉴这一领域其他参与者的重要见解和先例，帮助自己为将要承担的新风险做好准备。换言之，银行和电信企业可以相互学习，以管理对自己而言陌生、但对对方而言熟悉的风险。展望未来，随着移动支付系统扩展到更多国家、惠及更多人，解决方案和经验教训的相互借鉴，将成为政府和机构建立并监管这些系统时讨论的重要组成部分。
用户层面的“杂音”
报告评估了三类风险：运营风险、偿付能力/流动性风险，以及与更高级金融服务（例如贷款和保险产品）相关的风险。研究发现，无论从发生可能性还是严重程度来看，最大的风险都属于运营风险：因用户（客户或服务提供者）操作失误而将钱汇入错误账户、基础设施停运导致服务受威胁、系统遭黑客攻击等。在这些风险中，终端用户层面的日常突发状况不容低估。
系统这一端存在大量“杂音”：用户可能忘记个人识别码（PIN）；代理商可能在不被察觉的情况下实施小额侵占，例如提高附加费并将多收部分据为己有；代理商也可能成为盗窃目标，因为他们会积累客户每天存入银行、并须每天或每周上缴的现金。在移动支付系统的格局中，这一领域的随机性和不确定性最大。监管这一领域固然困难，但为了向数十亿有此需求的人提供稳定、安全的服务，我们应当将重点放在这里。
未来之路
为25亿没有银行账户的人提供支付服务，利润空间将极其微薄；服务提供者在设计系统和管理相关风险时谨慎行事是理所当然的。我们希望这份报告能够推动塑造这些新系统的观点交流和讨论。通过列举各类风险并提出管理方法，我们也在帮助构建更坚实的基础，使数字金融服务能够稳定、诚信、安全地运作，惠及用户和服务提供者。
本文 《不耐烦的乐观主义者》合作发表。发表本文并不意味着世界经济论坛认可其中观点。
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作者：Jason Lamb，盖茨基金会穷人金融服务副主任。Sacha Polverini，盖茨基金会高级项目官员。
图片：这张照片插图拍摄于柏林，一只手在电脑屏幕前形成剪影。路透社/Pawel Kopczynski
