支持气候减缓和适应的私人投资正在形成势头，但与所需投资规模之间的当前缺口仍然巨大。
据估计，《2022年联合国适应差距报告》显示，到2030年，发展中国家每年的适应成本可能在1600亿美元至3400亿美元之间。
在机构投资者与交易发起方之间建立直接联系，并将尽职调查数字化，可以推动气候融资。
能源转型投资对于应对气候变化风险至关重要。投资可以增加可再生能源资源的使用，提高能源效率，并增强经济基础设施以及应对全球变暖影响的韧性。
在第28届联合国气候变化大会（COP28）于迪拜举行之际，支持减缓和适应的清洁与绿色技术、基础设施及相关战略领域的私人投资势头正在形成，但与所需投资规模之间的当前缺口仍然巨大。预计到2030年，适应领域的年度投资需求为1600亿至3400亿美元，比《《2022年联合国适应差距报告》》所列水平低五至十倍。
今年早些时候，世界银行私营部门投资实验室的启动，标志着在加速新兴市场私人资本动员方面迈出了一步。在国家层面，阿联酋宣布承诺投入45亿美元，助力释放非洲清洁能源潜力。
动员新兴市场的机构资本
机构投资者是私营部门中规模最大的资本来源。越来越多的机构投资者正在寻求构建具有韧性的投资组合，通过配置资产来减轻环境遭受的不可逆转的实质性破坏、对社区和经济的干扰以及对生物圈的损害。
据现有估计，机构投资者平均每年流入气候融资的资金合计仅占其资产基础的0.01%。尽管人们日益认识到适应与气候韧性投资的重要性，但关键项目的开发仍存在重大障碍。
资本流动规模有限且分布极不均衡，是新兴市场中推动更多项目落地的最明显障碍。例如，目前非洲大陆人口占全球的20%，拥有丰富的可再生能源资源，但目前仅获得全球清洁能源投资的2%。
应对气候融资中的风险
同样关键但常被忽视的障碍是风险，以及风险对新兴经济体项目资本成本的连锁影响。即便在规模化情况下，非洲各地清洁能源项目的融资成本也至少为发达经济体同类项目的两至三倍。从积极的一面看，较高的成本可能意味着对私营部门投资者具有吸引力的预期回报。然而，这些投资较高的感知风险使许多投资者却步，导致总体配置规模低于原本可能的水平。
新兴经济体的气候融资难题不太可能仅靠增加资本来解决；可投资项目的风险状况及相关资本成本的根本性变化同样关键。
全球投资者考虑投资新兴市场时，政治不稳定、冲突与腐败、基础设施和技术老化、政策与监管不一致以及经济波动等风险，是其主要顾虑。
然而，当我们深入剖析在非洲投资可持续基础设施的理由时，我们的研究表明，虽然潜在风险确实存在，但几乎没有系统性证据表明非洲市场项目的实际违约率与其他全球地区存在显著差异。就其他风险而言，感知风险一直高于实际发生的风险。
在美世《2022年全球资产管理者调查》的受访者中，超过十分之八（83%）的人在评估新兴和前沿市场项目的配置时，对其他投资者或债权人在企业或项目中的透明度水平表示担忧。
缺乏透明度给投资的双方都带来了挑战，在某些情况下，还会阻碍原本可投资的交易推进到开发阶段。
新兴和前沿市场的交易发起方，以及主要服务于发达市场中弱势群体的发起方，往往缺乏与国际投资者及其他资本提供方的人脉网络和曝光度。这使得即便是本可获得融资的项目，筹集投资资本也更加困难、成本更高、耗时更长。
因此，提高透明度并改变风险认知至关重要。但我们的研究还表明，可持续项目开发商与机构资本之间缺乏连接，是限制项目落地数量的一个因素。超过三分之一（34%）的资产管理者表示，提高对影响力投资机会的可见度，是释放并增加资本配置的关键杠杆。
世界经济论坛如何应对气候危机？
推动气候融资
我们推出了新的数字平台美世的催化投资交易所，旨在通过标准化的数字问卷，允许投资者与气候正面项目的发起方进行初步尽职调查，从而提高透明度并增强发起方的曝光度。该问卷反映了投资者的兴趣与优先事项。
将初步尽职调查流程数字化，有助于加快项目交易方的对接；提高交易推进与执行的节奏；并最终支持更多资本更快流向具有影响力的项目。我们在纽约气候周期间试点了该平台，并将在迪拜举办的第28届联合国气候变化大会（COP28）期间举办下一场催化投资交易所活动。
通过提高项目发起方与潜在投资者之间的曝光度、连接性，并促进双方富有成效的互动，我们希望美世的催化投资交易所能够大规模推动资本流向绿色基础设施、清洁技术和绿色科技领域，并帮助降低在最易受气候变化影响市场中进行气候项目直接投资的风险。
