新冠疫情期间，支付方式向数字化转变。
人们对央行数字货币和稳定币的关注和发展日益增加。
世界经济论坛的数字货币治理联盟正致力于帮助实现这些新型数字货币的益处并减轻其风险。
新冠疫情及随之而来的经济危机深刻地改变了我们的日常生活。其中一项深远变化是向数字支付的加速转变：由于担心现金可能传播病毒，消费者纷纷避免使用现金；零售商也通过将业务转向线上来应对。
这些挑战为探索新型数字支付形式提供了肥沃的土壤。世界如何协调对待这些新的、可能具有颠覆性的技术，将对能否充分利用其带来的机遇并减轻风险产生关键影响。
其中两项此类新发展是央行数字货币（CBDC）和“稳定币”。各国央行正积极研究央行数字货币，对数字支付方式的需求也将长期存在。国际清算银行（BIS）的一项调查发现，超过85%的央行正在探索或研究央行数字货币，尽管在许多情况下其发行尚未最终确定。
例如，新加坡近期完成了其Project Ubin（乌宾计划），这是一项针对批发交易中使用央行数字货币的多年期研究。中国一直在对数字人民币开展面向零售用途的先进试点项目。欧洲央行和英格兰银行均在积极开展央行数字货币的研究工作。除试点之外，巴哈马和东加勒比货币联盟近期已开始发行央行数字货币。
与央行数字货币不同，稳定币并非由货币当局发行，而是由私营实体发行。它们通常被视为一种加密货币，基于分布式账本技术运行，但配有稳定机制，以使其价格相对于法定货币、大宗商品或其他加密货币等资产保持稳定。这意味着稳定币不像其他数字货币那样存在同等程度的波动性，因此它们作为交换媒介和价值储存手段具有相对更强的潜力。例如泰达币（Tether）和美元币（USD Coin），它们均与美元挂钩。
央行数字货币或稳定币的主要吸引力之一，在于其有可能实现更快速或更低成本的跨境交易，降低消费者成本，促进贸易并加强全球经济一体化。
疫情还凸显了改善数字金融服务可及性以有效帮助最需要帮助人群的重要性。在旅行或实际接触不可能实现的情况下，数字货币原本有可能被用于改善援助和危机救济款项的发放。例如，2020年期间，Grameen Foundation通过用户手机上的应用程序，向菲律宾3,500名女性以数字代金券的形式成功发放了新冠疫情财政支持，用于购买食品杂货和医疗用品包。
无论是私人还是公共数字货币，另一项机遇在于推动普惠金融。数字货币有可能降低低收入群体和难以触达人群获取金融服务时所面临的门槛。可以在数字货币中设计（即编程）若干功能，以确保交易的完整性。尽管如此，仍有必要对上述三项机遇开展进一步研究，包括考虑风险与权衡取舍，以及相较于既有选择的增值能力。
这些技术发展并非没有重大挑战。支付系统是一项公共产品，需要受到监管。例如，政策制定者必须应对以下担忧：私人发行的数字货币可能被用于监管范围之外，助长洗钱或恐怖主义融资交易。数字货币可以通过互联网和手机全天候（24/7）轻松购买和交易，有时无需受监管实体参与，这引发了对消费者保护、数据隐私和潜在网络安全风险的担忧。
在宏观经济层面，由主要货币支持的央行数字货币和稳定币可能带来货币与金融稳定风险，尤其是对较为脆弱的发展中经济体。某些国家可能因居民获取由经济基本面强劲、通胀率低的主要经济体发行的央行数字货币（或获取以相对更强势外币计价的稳定币）而遭遇资本外逃或汇率波动。这反过来可能扰乱银行信贷，并使本地流动性从银行存款中消失。
为了汇聚并促进全球对这些以及其他与数字货币相关的紧迫政策和治理问题的理解与决策，世界经济论坛的数字货币治理联盟已汇聚了80多家组织，共同确定优先事项并提出解决方案。自2020年成立以来，该联盟所开展的工作已确定了若干关键重点领域。
首先，国际合作将是克服跨境数字货币流动挑战的关键。
必须就数字货币的分类达成国际共识，以实现一致且有效的跨境监管。金融稳定理事会建议针对全球稳定币带来的监管挑战所提出的建议，可为各辖区提供基准参考。此外，监管机构之间的合作，例如通过监管联席会议的方式，可以减少这些货币跨境使用所造成的差距和不均衡。
其次，数据隐私至关重要。政府必须建立适当的账户数据共享、所有权和获取规范，以确保用户数据安全并保护隐私。
第三，公私部门合作至关重要。私营部门可以提供创新的产品和服务，支持当局推动更具韧性、更加包容和更具创新性的支付体系建设。反过来，各国央行和金融政策制定者应注意不要挤压私营企业，而应以能够激发竞争的方式设计央行数字货币或相关监管措施。
最后，技术互操作性不容忽视。央行数字货币或稳定币安排能否与国内或跨境的既有及新型系统相互连接，将影响其为用户提供的价值以及由增强的市场竞争所带来的益处。然而，互操作性可能以增加故障或漏洞风险暴露为代价，并且由于服务提供商需要遵循共同的数据和软件标准，创新速度可能放缓。
政策制定者将迅速且在不久的将来必须就公共与私营机构在数字支付和数字货币中所扮演的角色作出关键决策。他们还必须进行协调，以解决因国际溢出效应以及跨境支付领域内部而产生的若干关键问题。这些行动将决定世界能在多大程度上实现数字化带来的益处，而这或许是后疫情时代的一线希望。
