经过十多年的高速增长，智能手机需求催生了一个新的全球科技周期。去年，全球每五个人中就有一人拥有一部新智能手机。
这催生了横跨亚洲、复杂且不断演变的供应链，改变了多个国家的出口表现和经济增长表现。尽管我们近期的分析表明，中国智能手机出口的全球市场可能已经饱和，但其他电子产品的需求仍在支撑亚洲半导体产量增长。
科技成为新的贸易引擎
智能手机已成为衡量全球贸易的重要指标。2016年，全球智能手机销量接近15亿部。智能手机已成为世界各地许多人的主要计算平台，取代了个人电脑。如图所示，智能手机需求激增，而个人电脑销量则有所下降。
这一转变促成了亚洲复杂而活跃的电子产品供应链。2016年，中国向世界其他地区出口了价值1070亿美元的智能手机，相当于中国出口总额的5%。在作为智能手机零部件主要供应国的韩国，半导体出口占出口总额的17%。同样，在这一周期的高峰期，智能手机生产零部件占中国台湾地区出口总额的三分之一以上，占新加坡和韩国出口总额的15%，占马来西亚出口总额的11%。
目前尚无关于这一新科技周期所带来增加值的现成数据。不过，经合组织关于计算机、电子和光学行业对GDP增加值贡献的数据，显示了相关规模。2013年，韩国计算机、电子和光学行业占总增加值的7.4%。2012年，日本这一比例为2.1%，爱尔兰为2.0%。受新科技周期影响，此后这些比例可能大幅上升。
科技周期持续升温
智能手机需求具有明显的周期性，并与新机型发布有关。因此，多个亚洲国家的生产和贸易联系日益紧密，形成了一个有别于早期个人电脑相关科技周期的新科技周期。
我们在论文中指出，标准的季节性因素无法解释这一新科技周期。相反，该周期取决于苹果公司iPhone的发布日期。它可分为两个部分：一是发布前周期，多个亚洲国家向智能手机主要生产国中国出口零部件；二是发布后周期，中国向世界其他地区发运智能手机。发布前和发布后周期都对亚洲及其他地区的经济增长和贸易格局产生重大影响。
苹果iPhone的发布是这一新科技周期的关键决定因素。随着全球需求蓬勃增长，iPhone销量从2012年第一季度的3510万部飙升至2016年第四季度的7830万部。一个清晰的季度规律正在显现：第二和第三季度的销量通常较低，反映出市场预期第四季度将推出新机型。这种规律的幅度直到2014年9月iPhone 6/6 Plus发布后才逐渐显现。第四季度的影响还明显延续至次年第一季度，即中国农历新年前后。
全球市场趋于饱和的证据
我们的分析表明，这一新科技周期可能在2015年末达到峰值，并于2015年9月触顶。分析时，我们考虑了中国农历新年期间工厂每年停工15天导致的产量下降。
中国国内智能手机市场于2017年首次下滑，苹果的iPhone销量也在2017年第四季度出现同比下降。尽管业界仍预计销量将增长，我们的分析表明，智能手机制造商或许必须依靠提价来维持收入增长。
与此同时，亚洲在其他不断增长的消费电子设备领域继续扩大市场份额，包括汽车嵌入式计算机、智能家电和可穿戴设备。尽管全球智能手机销量增速放缓，韩国半导体出口的趋势性需求仍在加速增长。中国台湾地区电子产品出口订单的基本趋势也依然强劲。
这一以智能手机生产为基础的科技周期已成为全球经济的重要新驱动力。我们的研究发现，全球智能手机市场可能已经趋于饱和，但其他电子产品的需求仍在推动亚洲半导体产量增长。
