韧性正从一种防御性概念转变为可持续、长期价值创造和风险调整后业绩的战略驱动力。
构建具有韧性的投资组合，需要战略清晰度、适应能力、严谨的准备工作以及明确的风险偏好，以吸收冲击并把握机遇。
长期投资资本有助于各国实现增长并增强韧性，这对于未来十年可能出现的进一步动荡而言至关重要。
近年来，全球经济经历了一连串的冲击：疫情、供应链压力、地区冲突、顽固的通胀、货币和贸易政策的转变、气候影响以及人工智能的快速发展。这些变化正在形成一个更加复杂、不确定且相互关联的风险环境。
对于长期机构投资者而言，韧性不能再仅被视为一层保护措施。它是可持续价值创造的必要条件。韧性可以被系统性地构建、长期衡量，并在各个周期中不断强化。它有助于提升财务业绩，使投资者能够保全价值，同时把握因不确定性加剧而产生的机遇。
具有韧性的投资机构保持敏捷，在压力下不仅能够生存，还能实现发展。战略清晰度、健全的治理、严谨的决策、高绩效团队、稳健的风险管理以及透明的沟通，共同增强投资者把握机遇的能力，同时使其在市场周期中始终与长期目标和风险偏好保持一致。
具有韧性的机构的特征
在穆巴达拉，韧性融入了我们制定和管理战略、投资组合及机构的方式之中。
1. 具有韧性的战略
韧性始于战略清晰度和预先设定的风险承受度。投资团队必须在保持与长期目标一致的同时，能够在近期波动的环境中把握机遇。这需要将投资者对推动全球经济的主题和趋势的判断置于各种情景之下进行检验，包括世界碎片化、技术颠覆加速、人口结构变化、债务水平升高以及气候波动加剧所带来的影响。这些结构性变化正在重新定义价值创造、风险敞口以及潜在结果的分布。
具有韧性的战略聚焦于基本面以及世界长期的变革性转变，即使在条件变化时这些因素依然有效。该战略以稳健的投资组合构建为核心，将结构性力量转化为前瞻性情景，并采用资本配置框架，在避免被动波动的同时为投资者保留选择空间。战略的关键支撑因素，例如在分散化与将资本集中于有潜力的行业或地区之间取得平衡、明确的风险预算、严格的流动性管理以及贯穿周期的投资节奏安排，使投资者既能保持适应性，又能保持稳定锚定，在与世界共同演进的同时，与长期目标和风险承受度保持一致。
2. 具有韧性的投资组合
具有韧性的投资组合旨在吸收冲击并从中恢复，在持续的不确定性中保障流动性并把握机遇。投资组合的管理需要成熟的能力，包括市场洞察，以便在市场状况变化时进行动态调整，从而增强韧性并提升冲击后的恢复能力。
尤为关键的是，表现优异的投资组合将韧性视为收益的来源。与顶级管理人合作，并投资于优质企业，不仅有助于减轻冲击的影响，还能使机构在危机后以更强的竞争地位脱颖而出。若缺乏具有韧性且经过风险管理的投资组合，投资者在市场失衡时将无法有效行动，也无法实现最优的长期价值。
3. 具有韧性的机构
具有韧性的机构是战略和投资组合决策得以成功的基础。它源于严谨治理和有效风险管理的文化、对分析性且不带偏见的判断的高度依赖，以及透明的问责机制。这些机制保护了运营能力，并支持灵活的治理。具有韧性的机构会提前投资于人力资本、技术和数据，以加强快速且信息充分的决策能力。它们嵌入稳健的风险框架和牢固的合作模式，确保机构能够经受住危机、快速学习和适应，并变得更加强大。在一个由复杂性和风险上升所定义的世界中，机构韧性正成为一项持久的竞争优势。
长期资本支持具有韧性的国家
如今，各国正在重新思考经济韧性，以便适应、竞争并实现繁荣。各国政府正致力于夯实经济基础。在考虑具体体系时，韧性的重要性会变得更加清晰。
多元化且可靠的能源和资源供应，是国家竞争力和降低外部冲击脆弱性的基础。对关键基础设施的早期投资可确保在动荡时期的可获得性与稳定性。如今，电气化、工业现代化以及快速增长的数字化需求正在重塑全球能源体系。现代电网、储能、可再生能源和低碳解决方案，共同为构建更具韧性和更加安全的未来做出贡献。
技术主权、数字化和人工智能正在催生对数据、计算能力和连接性的空前需求，同时也放大了网络、隐私和运营风险。数据中心、先进网络、云平台、半导体生态系统、软件应用以及原生人工智能企业，对现代国家韧性至关重要。投资于这些体系的经济体，能够以安全且负责任的方式，更好地把握人工智能和数字化转型带来的生产率提升。
供应链正在适应一个更加区域化的全球经济。工业和物流中心正成为必要的资产，支持各国推动工业发展。
医疗保健和生命科学是社会韧性与生物安全的重要支柱。强大的卫生体系，以及在诊断、治疗和先进制造领域的创新，有助于各国保持稳定与生产力。
在债务负担居高不下的背景下，金融体系正在被重塑。新型数字资产和去中心化金融正在拓展价值创造与转移的方式。人工智能正在提升金融决策的速度和精准度，在与严格风险控制相结合时，有助于形成更具韧性和适应性的市场。
穆巴达拉数十年来一直投资于这些作为未来增长支柱的行业：既可以直接投资，即作为由强大管理团队领导的企业的股东，并支持其参与竞争和扩大规模；也可以通过顶级四分位基金管理人进行间接投资。
长期机构资本发挥着关键的支持作用：它带来耐心、规模和稳定性，与实现产业现代化、加速气候转型与适应、深化创新以及增强企业实力所需的数十年时间跨度相契合。通过与企业、利益相关方和社区合作，长期资本推动资本形成，支持私营部门参与，并使企业能够扩大规模、创新、增长和参与竞争。它成为助力各国构建更具韧性、更具活力、更具竞争力且面向未来的经济体的重要力量。
韧性十年
未来十年可能比过去十年更加动荡，地缘政治转变、技术颠覆和加速的气候压力将共同塑造这一局面。韧性将成为长期业绩的驱动力，使企业和经济体能够迅速适应并把握机遇。
对于长期投资者而言，韧性强化了增长的基础，支持创新，并确保资本能够自信地进行部署。它正成为一项决定性的竞争优势，也是为子孙后代创造持久价值的重要路径。
