前花旗集团与瑞银集团交易员汤姆·海斯（Tom Hayes）已成为首位 被定罪 的人，罪名是操纵全球伦敦银行同业拆借利率（Libor）。他被判定犯有八项共谋欺诈罪，并被判处14年监禁。
Libor究竟是什么，它对银行业的未来意味着什么？Pamela Yeow为您解读。
什么是Libor？
Libor即伦敦银行同业拆借利率（London Interbank Offered Rate），是一项全球基准利率，用于设定包括银行之间相互拆借在内的一系列金融交易的利率。Libor利率针对五种货币、七种借款期限进行计算，期限从隔夜至一年不等，并于每个营业日 由汤森路透公布。
它之所以重要，是因为它为金融市场和商业领域中的众多金融工具提供了参照利率。许多金融机构、抵押贷款机构和信用卡机构都会参照该利率设定各自的利率。例如，至少有350万亿美元的衍生品及其他金融产品 与之挂钩。它反映了银行之间对彼此财务健康状况的信心。
Libor是如何计算的？
每天，由一组主要银行组成的小组提交各自愿意借出资金的利率。去掉最高和最低的报价，并取中间一半报价的平均值。每天上午11:30公布该平均值。
利率是如何被操纵的？
据指控，多家银行的交易员相互串通，试图影响最终的平均利率，以便从其交易中获利。他们会相互配合，提交虚假的利率数据，以获得所需的每日利率。法院已认定汤姆·海斯是此次操纵的核心人物，检方称他是主谋之一。
多达 20家主要银行 遍布各大洲，已接受调查，包括巴克莱、花旗、摩根大通和瑞银。多家银行已被 处以高额罚款。
针对此次丑闻采取了哪些措施？
为打击Libor丑闻以及金融危机后暴露出的其他利率操纵行为，各方付出了巨大努力。除对相关银行处以重罚外，政府还委托开展了 对Libor的重大审查 ，并审视其设定方式。
Libor的监管职能已从英国银行家协会 移交至洲际交易所，利率现在与实际交易的挂钩更为严格，相关交易记录均予保存，并且现已设有具体的 刑事制裁 ，用以惩治操纵基准利率的行为。
那么，我们现在应该信任银行吗？
通过起诉汤姆·海斯，这名被视为犯罪“主谋”的人已被定罪。但我们是否已在整体上重新赢得对银行体系的信任？我认为并未做到，而且要让公众整体上重新信任这一体系，仅仅起诉个别人远远不够。
谈到信任问题时，至少需要考虑 两个层面。我们或许已通过将违法者逐出体系并为此设立刑事制裁，在个人层面上解决了问题。但整个体系及其声誉仍需修复。
正如海斯所言，他是 更广泛不法行为体系的一部分。法律体系已认定他有罪，其共谋者也很可能随后被认定有罪。但是，在以贪婪、短期主义和目光短浅为特征的组织文化得到纠正之前，银行业仍远未完成改革。
银行如何才能重获我们的信任？
银行本应是值得信赖的机构：我们将存款存入储蓄账户，并相信这些资金会得到可靠的投资。我们希望能够相信银行体系稳健、透明且没有任何缺陷。
然而，显然事实并非如此。爱德曼信任度晴雨表（Edelman Trust Barometer）的调查显示，对金融服务的信任度一直徘徊在50%左右，仅从2012年的46%（即Libor丑闻曝光之年） 升至2015年的52%。为重建信任，爱德曼发现，相较于运营方式，金融机构的社会属性发挥了更为重要的作用。例如，受访者将“商业行为合乎道德”（76%）、“倾听客户需求并回应反馈”（74%）和“将客户利益置于利润之上”（73%）列为金融机构为恢复信任需要采取的三项重要行动。
重拾信任将是一个 漫长的过程。起诉应对Libor操纵负责的个人，是迈向正确方向的一步。但从长远来看，银行和金融机构需要正视公认的缺陷，即银行体系、监管体系和组织文化，并为之承担责任。只有当它们能够证明自己是为客户利益行事时，人们才会重新开始信任它们。
本文最初发表于 《对话》（The Conversation）。请阅读 原文。刊登本文并不意味着世界经济论坛认同其中观点。
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作者： Pamela Yeow ，现任 肯特大学（University of Kent）管理学高级讲师。
图片：东京中心区金融区的行人穿过灯光照明的地面。路透社/Thomas Peter。
