发展中国家的家庭获取消费品的方式正在经历一场深刻变革。这场所谓“超市革命”的一个关键驱动力，是全球零售连锁企业进入发展中国家（Reardon et al. 2003；Humphrey 2007）。1
零售业全球化进程引发了激烈的政策辩论；更重要的是，这些辩论也导致发展中国家在零售业外国直接投资政策上出现了显著差异：
阿根廷、巴西、墨西哥和东欧大多数国家等选择在20世纪90年代初全面放开零售业外国直接投资；
印度等其他发展中国家继续严格限制外国零售商进入；印度尼西亚、马来西亚和泰国等则在最初允许进入后，重新对外国零售商设置监管壁垒（Dufey et al. 2008；Wrigley and Lowe 2010）。
这些政策差异之所以重要，是因为零售业在就业和消费方面都是经济的关键部门，在发展中国家平均占总就业的15-20%、国内生产总值（GDP）的10-15%，并占家庭总支出的50%以上。2
墨西哥的零售业外国直接投资
在我们近期的研究中（Atkin et al. 2015），我们汇集了一组全新且尤为丰富的微观数据，以评估墨西哥零售业外国直接投资的后果。随着外国零售商在过去20年间逐渐主导市场，墨西哥的零售格局发生了剧烈变化。我们的分析正值墨西哥外国门店大规模扩张的主要阶段。在同一时期——2002年1月至2014年3月——外国超市数量从365家增至1,335家，接近原来的四倍，其地理覆盖范围也大幅扩展至最大城市以外地区。这种快速扩张为研究零售业全球化的影响提供了理想的实证环境。
具体而言，我们提出三个核心问题：
零售业外国直接投资对进入地市的家庭平均福利有何影响？
这一影响通过哪些渠道产生？以及
零售业外国直接投资带来的收益在多大程度上因既有收入分布而异？
我们收集了六组微观数据，涵盖门店条码价格与消费、劳动者收入和利润，使我们能够在实证中估计外国零售商进入对当地福利影响的一般形式，并将这一影响分解为六个不同渠道——其中三个涉及家庭生活成本（价格指数），另三个涉及家庭名义收入。
在生活成本方面，我们区分了三种影响：既有本土零售商的消费者价格变化（促进竞争的价格效应）；本土零售商退出所带来的影响（促进竞争的退出效应）；以及直接价格指数效应，后者涵盖消费者因能够在外国门店购物而获得的所有收益（包括既有产品价格不同、新产品种类增加以及门店设施不同）。名义收入效应包括零售业劳动收入效应（来自传统或现代零售业就业）、本土门店所有者的零售利润效应，以及对当地经济非零售部门其他家庭收入来源的间接影响。
为确保纳入福利表达式的实证矩能够获得因果识别，我们采用事件研究设计，结合墨西哥所有外资超市的开业日期和门店位置信息，以及消费者价格或家庭收入等当地经济结果的高频数据。这一策略使我们能够以透明且非参数的方式检验：外国零售商进入前后当地经济结果的比较，是否会受到价格或收入既有趋势的混杂影响。例如，图1展示了外国零售商进入前后本土门店收费价格的事件研究结果。我们发现，首家外国超市进入两年后，同一地市本土门店的零售价格比没有外国进入者时低4%。
图1. 外国门店进入对本土零售商消费者价格的影响3
如图2所示，我们发现外国超市进入使家庭平均福利显著提高，增幅相当于家庭初始收入的6.2%。这一影响的大部分来自家庭生活成本显著下降。尽管本土门店退出使生活成本上升0.7%，但本土既有门店的消费者价格下降带来的1.6%降幅，以及直接价格指数效应带来的5.5%降幅，远远抵消了这一影响（即外国超市以更低价格、新品种和不同的购物设施为消费者提供选择）。图1展示了本土零售商收费价格的平均降幅。较大的直接效应与数据中的原始矩相符：在同一地点和时间，外国零售商对相同条码商品的平均收费价格低12%，提供的商品数量是现代本土门店的五倍；外国进入后，其在家庭零售总支出中的平均占比超过三分之一。
图2. 外国零售业进入带来的收益及其在收入分布中的差异4
相比之下，名义收入效应较小。我们几乎没有发现对地市层面家庭平均收入或就业率产生影响的证据。不过，我们发现了门店退出的证据，以及对本土门店利润、就业和传统零售业劳动者劳动收入的不利影响。尽管这些不利收入影响相当显著，但它们只影响一部分家庭，因此在总体上受到生活成本下降的缓和，而生活成本下降惠及所有家庭。
最后，我们量化了零售业外国直接投资带来的收益分布。尽管平均而言，所有收入组的家庭都因外国零售商进入而显著受益，收入最高组的收益比最低组高约50%。我们发现，关键原因在于较富裕家庭将超过50%的零售消费转向外国门店，而最贫困家庭转向外国门店的比例不足15%。由于所有当地家庭面对相同的零售门店选择，这表明墨西哥较富裕家庭对外国门店所提供消费选择的重视程度远高于较贫困家庭（例如，富裕家庭可能更看重外国品牌、高品质商品和大包装；也更重视停车场、驾车可达性、宽敞通道、安全和卫生等门店设施）。
政策启示
我们的分析为发展中国家零售业外国直接投资政策的持续辩论提供了若干启示。
相关辩论通常聚焦于对在传统零售业工作的一个重要但范围有限的家庭群体可能造成的不利影响。我们的研究结果表明，这种关注面过于狭窄。墨西哥的实证证据显示，尽管存在这些不利的名义收入影响，但在当地层面，它们被生活成本下降所带来的实际收入增长所抵消；这一增长惠及所有家庭收入组。
参考文献
Atkin, D、B Faber 和 M Gonzalez-Navarro（2015），《零售业全球化与家庭福利：来自墨西哥的证据》，CEPR 讨论论文 10593，5月。
Deloitte Consulting（2014），《2014年全球零售业巨头》。
Dufey, A、M Grieg-Gran 和 H Ward（2008），《负责任的企业、外国直接投资与投资促进：吸引投资以实现可持续发展的关键问题》，国际环境与发展研究所。
Humphrey, J（2007），《发展中国家的超市革命：浪潮席卷还是艰难的竞争之战？》，《经济地理学杂志》7(4)：433–450。
Reardon, T、C P Timmer、C B Barrett 和 J Berdegué（2003），《非洲、亚洲和拉丁美洲超市的兴起》，《美国农业经济学杂志》85(5)：1140–1146。
UNCTAD（2014），《2012年世界投资报告》，联合国，日内瓦。
Wrigley, N 和 M Lowe（2010），《零售服务贸易的全球化》，经济合作与发展组织。
脚注
1 2000年至2012年间，全球250家最大零售商的外国关联企业销售额增长了400%，达到1万亿美元（Deloitte 2014）；外国关联企业在总销售额中的占比也增加了一倍以上，达到25%。自20世纪90年代以来，发展中国家的零售业外国直接投资流入存量增长了20多倍；同期，发展中国家在全球零售业外国直接投资存量中的占比增加了一倍以上，达到25%（UNCTAD 2014）。
2 数据基于发展中国家样本：2013年ILOSTAT数据库（就业）、2012年联合国国民账户数据（GDP），以及世界银行2000-2010年LSMS家庭消费调查（零售支出）。
3 该图绘制了点估计值；估计方法是将月度条码层面门店价格的对数对条码与门店固定效应、图示时间线上的处理虚拟变量，以及月份与产品组与门店类型固定效应、地区与月份固定效应、地市规模与月份固定效应进行回归。
4 该图以非参数方式绘制了外国零售业进入带来的家庭收益与进入前家庭在收入分布中的位置之间的关系。实线灰色曲线表示论文第6节所述的1,000次自助抽样中各非参数图的第95百分位包络线。较窄的虚线表示第95百分位置信区间，该区间仅考虑收入和支出调查中家庭抽样差异带来的变动。
本文与 Vox EU合作发布。文章发表并不意味着世界经济论坛认可其中的观点。
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作者：David Atkin 是 UCLA 经济学助理教授。Benjamin Faber 是加州大学伯克利分校经济系助理教授。Marco Gonzalez-Navarro 是多伦多大学经济学助理教授。
图片：一辆购物手推车在超市内被推行。路透社/Stefan Wermuth
