让最贫困人群能够使用金融体系，可以释放其经济潜力、改善其生活，并惠及更广泛的经济。因此，穷人的金融包容性已成为公共政策制定中的一个重要组成部分，这并不令人意外。各国央行和监管机构正在带头将金融包容性列为优先事项，这与其维护货币和金融稳定的传统使命并行不悖。
金融包容性旨在为全球25亿无银行账户和金融服务不足的人群提供机会，使其能够参与正规金融体系，从而帮助他们脱贫并融入经济主流。更大的金融包容性有望带来更具凝聚力的社会，以及更加均衡的增长与发展。
此外，金融体系自身也将因变得更加全面和进步而受益。更多参与正规金融体系的消费者将增强国家经济实力，进而丰富全球经济。事实上，随着发展中国家迈向中等收入水平，金融包容性是持续进步的关键组成部分。
在金融排斥程度较高的国家，消费者只能依赖不受监管的非正规服务。这些劣质替代品往往使借款人承担高昂成本，而且融资期限通常过短，难以支持生产性投资活动。此外，消费者保护以及监管和监督框架的缺失，使非正规活动面临各种脆弱性，可能损害借款人并危及金融稳定。
要向长期被拒之门外的人群提供更多正规金融服务，需要建立平衡的监管框架。在复杂多变的金融市场中，过于严苛、一刀切的监管可能是必要的，但在农村社区则可能并不适用；更糟的是，它可能会阻碍促进金融包容性的努力。
事实上，相称性是监管的一个重要方面，它使审慎措施既不过度，也不不足，而是与需要应对的风险相适应。因此，发展中国家和新兴经济体的高度排斥问题促使政策制定者采纳相称性监管，从而获得灵活性，在维护金融稳定的同时，鼓励金融服务供给的创新，这也就不足为奇了。
以孟加拉国为例，该国已调整其针对小额信贷机构的金融监管规定。这有助于推动可持续小额信贷向当地女性经营的企业增长。肯尼亚对监管采取“测试与学习”的做法，通过M-PESA释放了基于手机的金融服务提供潜力，为消费者提供了一种安全便捷的现金替代方式。
还有许多其他成功实施相称性监管的例子，它们在不损害金融稳定的前提下提高了金融包容性。在马来西亚，代理银行监管（既保障消费者权益，又支持金融机构的业务模式）促使无网点银行业务扩展，覆盖了此前未获服务的农村地区。
类似地，墨西哥采取的“分层”金融准入方式——根据该方式，开立银行账户的要求与风险相称，低价值账户则受到更严格的交易限制——扩大了基本账户的覆盖面，同时降低了洗钱风险。此外，巴基斯坦和印度尼西亚根据小额信贷机构预计服务的人口规模来确定其资本要求，使这些机构能够可持续地服务于不同的细分市场。
近来，许多国家的政策制定者一直在考虑金融标准制定机构（SSB）在推动金融包容性方面的作用。他们尤其关注在追求金融稳定与包容的发展中国家适用监管标准时产生的具体挑战。
尽管全球标准理论上体现了相称性原则，但对于在多样化环境中努力有效执行这些标准的国家监管机构、银行机构和金融部门评估人员而言，其提供的指导并不充分。这种背景清晰度的缺乏，导致对相关法规的解释过于保守，进而对金融包容性造成了非预期的障碍。要解决这一问题，需要具有国际标准应用实践经验的政策制定者提供意见，尤其是新兴经济体的政策制定者。
同时，为确保普惠金融持续取得进展，发展中和新兴经济体的代表必须在塑造未来标准方面发挥更大作用。在这方面， Alliance for Financial Inclusion，作为一个由来自80多个发展中国家的央行行长和金融政策制定者组成的网络，已经通过促进与SSB的更多接触，为更有效、更相称的全球监管作出贡献。今年9月，马来西亚央行将主办AFI全球政策论坛，以推动这一进程。
发展中国家之间的此类合作努力，最终将促进它们与发达国家伙伴之间更紧密的合作。这将为全球金融体系、全球实体经济，以及最重要的是长期以来被两者排斥在外的人群带来更好的结果。
此处表达的观点仅代表作者本人，不一定代表世界经济论坛的观点。本文与 Project Syndicate合作发表。
作者：Zeti Akhtar Aziz自2000年起担任马来西亚国家银行（中央银行）行长。
图片：来自不同国家的硬币和纸币，见于Zagreg REUTERS/Nikola Solic。
