全球对于如何应对这一问题的看法比以往任何时候都更加分化。 在过去的新兴市场（现称“增长型市场”）中，金融发展被视为推动国内金融市场持续演进的基本工具，也是持续推动财富分配的有效机制。显然，在发达经济体中，答案则直接聚焦于国家干预何时以及如何停止成为促进经济增长的唯一可用工具。
增长型市场可以进一步推动全球金融发展。 自20世纪40年代末以来，为促进增长，人们普遍采用的“常规”模式建立在简单的知识转移之上。发达经济体向新兴经济体转让技术，以利用当地可用的大宗商品生产面向全球市场销售的产品。这一模式为发达市场带来了经济资源，进而促成了健全的产业和金融机构的形成。如今，增长型市场正在培育具备金融实力的中产阶层，以扩大内需并减少对出口的依赖。
在拉丁美洲，20世纪80年代和90年代动荡的经济周期促使各国制定了审慎的金融政策，并对银行体系实施严格监管。这一有利组合造就了独特的局面：增长型市场的金融银行如今已成为全球资本最充足的银行，并且能够提供信贷。过去对信贷周期何时以及如何开始和结束的经验，使拉丁美洲各国政府和银行能够预判压力局面，并创设新的金融工具。在智利，政府利用铜销售的盈余设立了“应急储备基金”。在巴西和墨西哥，银行凭借其“鹰眼”式的远见，在困难出现前数月即计提准备金，并限制对陷入困境行业的放贷。这一新近推出的创新措施有望继续帮助将国家干预维持在最低限度。
发达市场则需要一种新模式。 欧洲尚未解决的困境与美国日益扩大的赤字，使经济增长如何恢复的前景变得不明朗。美国金融业采取了渐进式策略，重点在于增加银行的资本基础。理论上，这种资本充实应使银行重新开展信贷业务，并最终公平分担美国政府目前持有的部分债务。关键问题在于如何创造消费，迄今为止这一目标一直依赖货币宽松来实现。两个仍未解决的问题是：如何为美国中产阶级提供金融支持，以及欧洲如何利用其庞大的技术优势创建新的出口模式。
是时候进行创新了。 发达市场需要进行深入的内部分析，并可能借鉴增长型市场的做法。例如，拉美国家的创新与经验，或许对世界其他地区有所助益。
作者：Alfredo Capote于2010年被世界经济论坛评为全球青年领袖。
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