在尼泊尔，旷日持久的政治过渡导致金融业发展延误，而金融业是该国经济增长的重要组成部分。该行业决定着来自公共、私营和外国来源的投资如何流向城乡地区的企业、基础设施和发展项目；释放这一领域的潜力，可显著推动创业和外国投资，并为可持续经济增长提供动力。
进展缓慢
尼泊尔许多人无法获得基本金融服务。世界银行、亚洲开发银行和国际金融公司（IFC），以及国际发展部（DfID）和美国国际开发署（USAID）等发展机构，一直积极协助尼泊尔中央银行及其他金融机构，不仅强化金融体系，也让金融服务覆盖大量尚未获得银行服务的人口。然而，进展一直缓慢。
在一个拥有3000万人口的国家，有32家商业银行、88家开发银行、77家金融公司、24家小额信贷开发银行、36家金融类非政府组织，以及16家获许可的储蓄与信贷合作社。
有若干问题阻碍金融业发挥其潜力：
尽管金融机构数量众多，但其资本基础薄弱、资产负债表失衡，限制了放贷能力；这使它们容易受到不良资产相关冲击的影响。
银行和金融机构的分支机构中，51%集中在环绕首都加德满都的中部发展区。相比之下，远西部发展区仅有8%的分支机构——而根据2011年人口普查和2009/10年全国生活标准调查，该地区有45.6%的人口生活在贫困线以下。这表明，最需要金融服务的地区恰恰也是服务覆盖最不足的地区。
缺乏金融服务及其他基本设施，促使数百万尼泊尔人迁往加德满都等城市中心。这加重了基础设施和资源的负担，也使欠发达地区更难取得进展。
信贷供给有限、基本金融服务匮乏，阻碍了私营部门扩张，减缓了新企业和就业岗位的创造，也妨碍了整体金融安全的提升。
改革体系
尼泊尔金融业的发展应遵循两项基本原则：
发展银行体系
中央银行发布指令，要求银行和金融机构增加资本基础，这推动了合并、收购以及整体强化资产负债表的积极趋势。这一变化有助于机构更高效地开展城市业务，并增强其在偏远地区设立分支机构的能力。
与此同时，移动银行等技术解决方案有助于机构触达目前尚未获得银行服务的人群。据估计，移动技术已覆盖80%的人口，这可能成为关键因素。尼泊尔有几家公司，例如Finaccess和MNepal，正在开发让银行与客户建立联系的平台。开设移动银行账户也能吸纳此前未进入银行体系的存款，从而增强机构扩大信贷组合的能力。
关键基础设施匮乏，例如能源领域基础设施不足，造成严重电力短缺，每天停电时间长达18小时。尼泊尔金融业尚无足够的资本结构来为如此大型的项目提供贷款。银行体系周期性的流动性危机造成贷款利率波动，使依赖固定利率的基础设施项目投资难以为继。
此外，缺乏能够以固定利率提供长期贷款的机构，正是世界银行集团和亚洲开发银行等多边机构介入的原因。若有能够促进基础设施投资的长期贷款机构，尼泊尔将从中显著受益。
筹集资本
由于尼泊尔缺乏正规融资，创业者面临以下问题：
该国许多地区缺少银行和金融机构，妨碍创业者为其企业获得贷款。
大多数银行和机构要求客户提供抵押品——主要是土地和建筑物——才有资格获得贷款，因此一些创业者无法使用这项融资渠道。
目前没有将创业者与风险资本投资者联系起来的机制。
小额信贷是小企业极佳的资金来源，但利率较高，而且存在“放贷上限”。
创业者往往受制于非正规放贷者，而这些放贷者可能具有掠夺性。
这些问题对中小企业尤为突出，而中小企业通过创造就业、财富和经济保障，构成任何经济体的支柱。在此，私募股权能够通过注入所需的风险资本，并强化企业的资产负债表和信用度，创造巨大价值。
近年来，IFC、DfID和私人投资者牵头设立了风险投资基金，筹集资本约3000万美元。然而，由于缺乏明确的监管规定，私募股权基金等投资工具无法取得合法地位，也未能成为私营、公共和外国部门可以投资的合法资产类别。
私募股权能够帮助有潜力的创业者获得资本，并创办有助于改善该地区经济和社会状况的企业与组织。
通过这些金融业基础性发展，尼泊尔可以建立获得有利国际信用评级所需的体系。强化银行体系以及私营和公共资本市场，将促进创业和基础设施支出，并使尼泊尔成为经济成功的范例。
作者：Amod Rajbhandari是Mercantile Traders的首席执行官，也是加德满都中心的 全球塑造者 。
图片：2012年1月5日，一名售卖花环的女子在加德满都一座寺庙外等候顾客。路透社/Navesh Chitrakar
