目前影响霍尔木兹海峡的冲突，不仅会波及全球能源供应，还可能重塑人工智能（AI）的未来，连续创业者潘东尼（Tony Pan）表示。
他表示，人工智能竞赛的下一阶段不会仅凭代码获胜，而是取决于那些即便在地缘政治变化和紧张局势中，仍能调动电力、铜和关键分子资源的国家。
鉴于四分之一的世界海运石油贸易曾经经由霍尔木兹海峡运输，伊朗战争的明显经济影响是油价上涨。然而，除了引发石油冲击外，这场危机还将成为对人工智能（AI）实体经济的一次压力测试。
当前冲突不仅扰乱了石油，还波及天然气、航运、保险、工业气体以及数据中心的安全。当世界贸易处于地缘政治压力之下时，人工智能的未来将取决于那些仍能可靠供应电力、材料投入并提供安全基础设施的国家。
即便当前停火，此次危机的余波仍可能持续数年，表现为保险成本上升、材料市场趋紧，以及地缘政治风险定价的长期重估。
人工智能或许依托芯片运行，但其未来仍取决于船舶、变电站和关键分子资源。
电力对人工智能的掣肘
当前冲突对人工智能的第一重影响与电力有关。它如今已成为人工智能应用扩张的头号瓶颈。人工智能数据中心的容量甚至以被称为吉瓦（gigawatt）的电力单位来描述。这意味着伊朗危机不仅在推高电价，还在重新排列人工智能算力能够获得能源供应和资金支持的地点。
在此背景下，天然气比石油更为重要，因为它被用于生产世界上大部分的电力。在本次危机爆发前，据国际能源署称，全球约20%的天然气供应以液化天然气（LNG）形式经由霍尔木兹海峡运输。
因此，美国目前享有一定优势，因为其丰富的国内天然气和其他资源在一定程度上使其免受这些挑战的冲击。尽管美国液化天然气出口正在替代失去的卡塔尔货源，但全球供应紧张也将收紧美国国内天然气市场，同样推高该国的电力和人工智能成本。
中国的处境或许更为有利。其相对美国的电力优势是系统性的，且几乎压倒性：过去十年间，中国新增的太阳能装机约为美国的五倍，风电装机约为五倍，核电装机超过15倍，输电线路长度约50倍，均高于美国。
另一方面，处于能源与算力交汇点的国家处境更为脆弱，尤其是东亚半导体制造枢纽韩国和中国台湾。
四十年前，中国台湾消耗的大部分电力来自核电。该岛在2025年5月关闭最后一座反应堆后，目前实际上已实现无核化，尽管其近期已申请重启两座核电站。与此同时，液化天然气占其发电供应的约50%，且其战略储备不足2周。随着人工智能需求上升，台积电（TSMC）作为全球最先进、最关键的半导体制造商，目前消耗的电力约占全岛用电需求的约10%。伊朗战争引发的液化天然气冲击，将为每一颗先进人工智能芯片增加风险溢价。
如果说中国台湾是算力瓶颈，那么韩国就是存储瓶颈。该国的三星电子与SK海力士合计控制了为现代人工智能集群提供支持的高带宽存储器市场的近80%。韩国2025年从中东进口的液化天然气约占其总量的20%，石油约占70%。伊朗战争爆发后，韩国综合股价指数（KOSPI）下跌近20%，这凸显出全球对韩国在人工智能半导体生产中的核心地位，以及其对海湾地区能源和材料供应的依赖有着清醒认识。
从电力到分子
在能源之后，当前冲突所引发的下一层脆弱性来自分子层面。我们仅以三个例子来说明：氦、溴和硫。
卡塔尔约占全球氦供应的三分之一，这些氦是液化天然气加工过程中的副产品。氦具有极高的导热性、惰性以及相较其他元素较低的沸点，使其成为半导体制造等工业用途中独一无二的理想冷却剂。韩国和中国台湾进口的氦绝大部分来自海湾地区。2026年3月，伊朗无人机袭击拉斯拉凡综合设施后，氦价大幅飙升。
溴同样是半导体生产的必需材料，韩国超过90%的溴来自以色列。该地区的冲突对这一关键供应渠道造成了巨大压力。
最后，硫是一个容易被忽视的问题。尽管硫并不稀缺，但世界依赖大量硫用于铜生产等活动，而霍尔木兹海峡承担了全球海运硫贸易约50%的运输。铜是一切与电力相关事物的基础，因此这种金属以电缆、变压器和电网升级的形式，成为人工智能电力扩张的根本支撑。
保障人工智能基础设施
或许，当前冲突带来的最不稳定变化与安全有关。3月初，路透社报道称，无人机袭击已损坏阿联酋和巴林的亚马逊三座数据中心设施。这是历史上首次数据中心在战争中成为攻击目标。伊朗伊斯兰革命卫队随后声称击中了迪拜的甲骨文数据中心。
这造成了一个主权数据与人工智能本地化的困境。各国政府希望敏感数据和人工智能工作负载在境内托管，但在受冲突波及的地区，这些资产可能十分脆弱。即便伊朗战争很快平息，贷款机构和企业也不太可能忘记近期的教训。以往流向中东、用于雄心勃勃的人工智能园区的投资，可能会转向能够提供更佳实体安全保障的司法管辖区。
这不太可能终结海湾地区的人工智能雄心，但可能造成长期放缓以及风险定价的重估。投资可能不再简单地流向人工智能算力和能源基础设施成本低廉的地方，而是转向更安全、更难被中断、更易于投保的地方。
这是本次战争为人工智能留下的持久遗产：不仅是霍尔木兹海峡事实性关闭导致能源价格飙升，更是人工智能未来的重塑。人工智能竞赛的下一阶段不会仅凭代码获胜，而是取决于那些即便在地缘政治变化和紧张局势中，仍能调动电力、铜和关键分子资源的国家。
