本文最初发表于 世界银行的People, Spaces, Deliberation博客。
对于初创企业家而言，“风险”是一个金融术语，可能关乎其成败乃至生死。许多创业者需要向银行贷款，以筹集足够资金启动业务。然而，银行必须能够可靠地判断，这些潜在创业者中哪些会按期还款，哪些会违约。在发达国家，这通常通过信用报告来实现，信用报告记录了个人的信用历史，由贷款机构报送给信用局。然而，在发展中国家，这一体系可能存在问题，因为许多人没有银行账户，很少与正式机构往来，或以现金形式非正式领取报酬。因此，银行往往缺乏可核实的信息，难以判断贷款申请人能否成功还款。
到2015年底，将有 超过70亿个移动蜂窝用户，普及率为97%，用户数较2000年的7.38亿有所增加。由于手机市场的饱和程度极高，且运营商即便对预付费套餐用户也会保存通话活动记录，运营商记录可提供关于个人行为和社交网络的丰富信息。例如，通话记录可以显示个人是否持续充值以便在紧急情况下拨打电话、每天拨打多少个电话、通话时长多久等等。
布朗大学经济学家丹尼尔·比约克格伦（Daniel Björkegren）与创业金融实验室（Entrepreneurial Finance Lab，EFL）的达雷尔·格里森（Darrell Grissen）想知道，这些通话记录能否揭示个人行为中可应用于其他领域的洞察，具体而言，这 些信息能否判断个人的信用状况。
比约克格伦从一家加勒比地区银行获取了逾3000笔贷款的数据。数据包括2012年1月至9月间发放的3131笔贷款。其中约八分之一的借款人未能正常还款，导致违约。这些记录包括借款人的年龄和性别等基本人口统计信息、所提供贷款的条款，以及该笔贷款是否违约（以逾期未还90天为界定标准）。
接着，他将这些数据与格里森所在机构EFL提供的手机数据相结合。EFL致力于在发展中和新兴市场开发替代性信用评分方法，重点服务无银行账户的人群。借款人通过加密（匿名）的个人标识符与其预付费电话账户相匹配。手机交易记录包括元数据，例如2012年每次通话、短信、充值及数据使用的时间戳、基站位置、通话时长、费用以及所用手机型号。这些记录不包含通信内容。
比约克格伦和格里森将研究重点放在借款人获得贷款前90天内的手机数据上，因为他们希望基于银行在批准或拒绝贷款时即可获取的信息来预测违约。他们对数据进行了深入分析，以检验人们使用手机的方式与其还款可能性之间是否存在关联规律。
他们的发现颇为引人入胜。
他们发现，某些行为模式在预测缺乏正式金融记录的借款人违约概率方面极为准确，即便对于手机使用极为有限的极度贫困借款人同样适用。样本中的贫困借款人使用手机并不频繁，据发现，他们在11周内仅拨打了22分钟电话、发送了1条短信，总花费为2.85美元。
与直觉相反，手机使用的稳定性与成功还款之间并无显著相关性。相反，使用的多样性和频率，以及若干流动性指标，均与较低的违约风险相关。使用模式的变化可能源于创业者希望勘察潜在的经营地点，或与各类联系人商讨计划。可以合理推断，有意创业者在获得贷款前几周的通话次数可能高于平时，以便一旦拿到资金就能迅速投入运营。拨打的电话数量也可能反映个人社交网络的规模。可以推测，贷款前每周拨打一百个电话的人，其社交网络要比每周仅拨打约10个电话的人更为广泛。
他们还发现，人口统计特征与违约的相关性非常低。这可能是因为银行在决定向该样本发放贷款时，已经考虑过这些特征。
通过这种方式，比约克格伦和格里森得以根据样本个体在申请贷款前的手机使用情况，预测其中哪些人会还款。事实上，他们方法的预测准确度已接近使用传统数据的信用评分方法。风险最高四分位组个体的违约可能性是最低四分位组的6倍。掌握这一信息后，参与该研究的银行只需剔除风险最高的25%人群，即可消除43%的违约情况。而可能还款的75%借款人则不会受到影响。
比约克格伦和格里森这项研究的意义远不止于加勒比地区。 大量研究发现 ，发展中国家的小企业可以获得高回报的机会，但令人意外的是，这些机会至今仍未被充分利用。掌握更多个人数据并更好地了解其风险状况，可以降低贷方的整体风险。这意味着，在当前信心不足的地方，贷款可能得以发放，企业可能得以创办，住房可能得以购买，而那些高回报也可能很快得以实现。
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作者：Roxanne Bauer，是世界银行对外与企业关系、运营传播部（ECROC）的顾问。
图片：几名男子的剪影映在视频屏幕前，他们身旁摆放着三星Galaxy S3、诺基亚Lumia 820和iPhone 4智能手机。路透社/Dado Ruvic。